Облигации для патриотов. А вы готовы покупать?

Санкции со стороны Запада становятся одним из ключевых факторов экономической политики. Российским компаниям перекрывают доступ к относительно дешевым заемным ресурсам - бизнес будет вынужден просить у государства помощи. Деньги нужны, чтобы расплатиться по долгам перед западными партнерами, говорят эксперты «РенКап» - РЭШ. Ранее компании минимизировали свои выплаты за счет привлечения новых кредитов на Западе. Но теперь брать в долг станет очень сложно, а для некоторых банков и компаний - просто невозможно.

Что делать в такой ситуации? Государство может в очередной раз пойти по пути наименьшего сопротивления: повысить налоги и изъять деньги пенсионных накоплений. Напомню, что в прошлом году было принято решение конфисковать взносы на накопительную часть пенсии (эти средства начисляются на индивидуальные пенсионные счета) и передать их в страховую часть. Фактически более 240 млрд рублей были потрачены на текущие расходы.

В начале июля этот вопрос снова поднимался на совещании у премьер-министра - вице-премьер Ольга Голодец упомянула о возможности повторного изъятия средств. Представители экономического блока правительства эту идею категорически отрицали. Тем не менее «осадочек остался». Я считаю, что введение новых санкций в отношении России должно поставить точку в этой дискуссии. Если вывести пенсионные деньги на российский финансовый рынок, мы компенсируем таким образом «выпадающие» средства от западных финансовых институтов.

Давайте посмотрим, сколько это в цифрах. В 2015 году, по оценкам экспертов, в НПФ и частные УК должно прийти порядка 800 млрд рублей - это взносы граждан за второе полугодие 2013 года, затем средства так называемых молчунов, которые в 2013 году выбрали частных управляющих, и плюс новые средства этих людей за 2015 год. Экономисты ВШЭ прогнозируют, что в 2015 году на выплаты по долгам российским компаниям необходимо занять порядка 48 млрд долларов. При отсутствии внешнего финансирования из-за санкций именно накопительная часть пенсии станет подушкой безопасности для российских предприятий и банковской системы.

Пенсионные деньги не на словах, а на деле станут драйвером экономики страны.

Но это не единственный способ поддержать отечественную экономику. Как известно, на восстановление Крыма государству придется потратить в 2014 и 2015 годах около 250 млрд рублей. Но почему бы тогда государству не выпустить целевые крымские облигации или заем - для свободной продажи всем желающим. Можно установить номинал одной ценной бумаги в 1000 рублей и распространять их через сети Сбербанка, ВТБ, «Банка Москвы», Россельхозбанка и т.д. Так мы решим сразу две задачи: соберем несколько десятков миллиардов рублей от граждан и институциональных инвесторов (банков, компаний) и заодно увидим, сколько людей действительно готовы поддержать Крым - только теперь уже рублем. База для такого выпуска создана - за счет массированной информационной кампании, у нас имеется много патриотически настроенных людей.

Кстати, можно вспомнить и пример специальных займов на восстановление народного хозяйства страны в послевоенное время. Безусловно, скептики скажут, что послевоенные займы распространялись добровольно-принудительно. Однако сейчас ситуация изменилась: обязаловка в рыночных условиях не сработает. В генетической памяти российского народа сохранилась идея подняться всем миром на благое дело. Крым сейчас в центре внимания. И целевой заем может стать примером развития экономики, стимулированной патриотическими настроениями.

Конечно, собрать деньги через выпуск облигаций или займа сложнее, чем просто за счет повышения налогов или конфискации пенсионных средств. Но это по-настоящему рыночный и, кстати, прозрачный механизм. Ведь в случае облигаций деньги надо будет через 5-10 лет вернуть инвесторам. А значит, вероятность того, что средства действительно дойдут до адресата и потрачены на дело, а не будут просто «освоены», куда выше.