Риск-менеджмент в дефиците

Несмотря на то что валютные курсы постоянно скачут, россияне научились достаточно спокойно относиться к подобного рода колебаниям рынка и не спешат менять рубли на доллары или евро, как это бывало во время предыдущего кризиса. Как пояснил на состоявшемся недавно в Петербурге XIX Международном банковском конгрессе председатель Центробанка РФ Сергей Игнатьев, за последние месяцы стоимость бивалютной корзины (состоящей на 55% из долларов и на 45% из евро) в течение одного дня не дешевела и не дорожала больше чем на 50 – 70 копеек – это всего лишь колебания в 2 – 3%.

На конгрессе банкиры обсуждали, в частности, рекомендации Евросоюза о повышении требований к капиталу банков, об обложении их дополнительным налогом, об ограничениях по выплате бонусов (премий) топ-менеджерам. Если подобные рекомендации будут приняты в рамках «большой двадцатки», то и Россия должна будет их выполнить. И это, по мнению банкиров, создаст серьезные препоны в их деятельности. Например, зам. председателя Центробанка Геннадий Меликьян считает: «Если закрутить гайки так, что банки не смогут развиваться, это будет ударом по всей экономике».

По мнению ряда финансистов, российская банковская система вступила в «заключительный этап кризисных процессов». Их оптимизм основан на том, что достаточность капитала (отношение собственных средств банка к суммарному объему активов, определенных с учетом рисков) у российских банков выросла до 20,5%, их задолженность перед иностранными кредиторами сократилась на треть, а по объему золотовалютных резервов Россия по-прежнему занимает третье место в мире.

Тем не менее призрак проблем с капиталом (так сказать, проблем капиталистических) продолжает бродить по банковской системе. Обычно во время финансового кризиса первой проявляется проблема ликвидности – и это наши банки уже пережили. Потом остро встает проблема «плохих» активов, ведь под них надо формировать резервы, что приводит к снижению капитала – именно этот этап финансового кризиса проходит сейчас. В частности, по итогам первого квартала 2010 года объем сформированных российскими банками резервов под «плохие долги» составил 9,5% от кредитного портфеля.

Кроме того, аналитиков беспокоит то, что некоторые банки привлекают деньги у населения под слишком высокий процент – это создает угрозу для их финансового положения. Дороговизна привлеченных средств не позволяет банкам снизить ставки по кредитам. При этом по рекомендации Центробанка ставка по вкладам в банках не должна превышать 1,5% от ее величины в десяти крупнейших кредитных учреждениях. Но банкиры утверждают, что это несправедливо по отношению к небольшим банкам, не имеющим возможности получать более дешевые деньги непосредственно в Центробанке.

Как заявил зам. главы Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Андрей Кашеваров, из Центробанка уже получено официальное разъяснение о том, что он всего-навсего дает рекомендации и не выставляет банкам жестких условий. Если же какой-то банк не выполняет рекомендации, то территориальное учреждение Центробанка приглашает его руководство «на беседу» и просит объяснить, как они собираются «отбивать» дорогие деньги. Если банкиры докажут, что способны сделать это, то претензии к ним снимаются.

Что касается инфляции, то сейчас она не вызывает особого беспокойства у российских финансистов. В апреле 2010 года по отношению к апрелю 2009 года она составила 6%, а в мае – 5,7%. Хотя потенциальный риск «разгона цен» все же остается: он «сидит» в быстром росте денежной массы, которая к середине мая прибавила по отношению к маю прошлого года более 30%, а также в большом запасе свободных средств у банков.

Вот почему Центробанк крайне осторожно решает вопрос об изменении ставки рефинансирования. Его неторопливость в данном случае поддерживает и банковское сообщество, которое ранее упрекало регулятора в слишком медленном снижении ставки.

Так или иначе, но некоторые эксперты все же надеются на рост объемов кредитования. Напомним, что в начале года предполагалось, что этот показатель вырастет на 10 – 15%. В марте и апреле действительно наметились позитивные сдвиги. Так, выдача ипотечных кредитов за первые четыре месяца 2010 года выросла в 2 раза по сравнению с таким же периодом 2009 года. Но не надо забывать, что это все равно ниже, чем в 2008 году. Что касается кредитования реального сектора, то банки по-прежнему рассматривают эти операции как рискованные и предпочитают инвестировать свои средства в ценные бумаги или накапливать ликвидность.

По мнению директора аналитического центра Moody,s Analytics (Великобритания) Чарльза Стюарта, банки (и не только российские) во многом должны переоценить те финансовые механизмы, которыми они пользовались до кризиса. Скажем, за рубежом активно развивается такой вид аналитики, как «цифровые механизмы оценки рисков» (как составляющая риск-менеджмента). Интерпретация этой информации может быть представлена в виде таблиц, графиков, диаграмм и математических моделей. Они помогают более точно прогнозировать проблемы с задолженностью и, следовательно, величину резервов, которые необходимо создать на ее покрытие. С помощью этих моделей возможно достаточно точно прогнозировать ситуацию на среднесрочную перспективу. Увы, российские банки только начинают осваивать подобные методики.