В выигрыше те, кто заранее вложился в евро

Эксперты провели анализ, как нужно сберегать деньги в условиях финансового кризиса

Эксперты Центра макроэкономических исследований компании «Юникон» подвели итоги прошедших девяти месяцев года и выяснили, что произошло со сбережениями россиян. Традиционные для кризисных времен заначки в валюте «под матрацем» с начала осени заметно потеряли в весе. Наличные доллары обесценились по своей покупательной способности на 4,68%, а евро - на 2,86%. Причиной тому стало неожиданное для экспертов резкое подорожание рубля по отношению к бивалютной корзине. Но те, кто хранил наличную валюту с самого начала года, все-таки оказались правы: в годовом исчислении она принесла доход 7,62% для доллара и 9,25% для евро. Теперь посмотрим, что дало российским гражданам более цивилизованное хранение своих сбережений.

Рублевые вклады под вопросом

Благодаря рыночному укреплению национальной валюты, выросла и доходность рублевых депозитов в банках, правда, гораздо меньше. Как говорится в обзоре, покупательная способность рублевых вкладов в сентябре повысилась на 0,89%. Однако с начала года рублевые депозиты по-прежнему в минусе. Несмотря на то, что ставки по депозитам в рублях в большинстве кредитных организаций сегодня держат на достаточно высоком уровне, чтобы сделать вклады в нацвалюте максимально привлекательными для граждан.

Валютные депозиты в цене

Вслед за осенним падением покупательной способности иностранной валюты, и депозиты в ней тоже показали одни убытки: долларовые вклады обесценились на 4,37%, а в евро - на 2,55%. Однако совсем другой результат имеют те, кто догадался открыть валютные вклады накануне зимнего обвала рубля. По подсчетам экспертов «Юникона», с октября 2008 года по сентябрь нынешнего депозиты в евро принесли их владельцам 16,16% реальной рублевой доходности, а прибыль от долларовых вкладов составила 14,82%. Реальная доходность вкладов в российской валюте за то же самое время, как можно было и предположить, оказалась отрицательной - минус 1,76%.

Золотая копилка

Обезличенные металлические счета, которые банки упорно навязывали гражданам в качестве самого надежного способа хранения сбережений, осенью тоже потеряли в своей доходности. В результате снижения цены на золото они обесценились на 1,1%. Однако в годовом исчислении золото все же держит свой статус наиболее привлекательного банковского инструмента сбережений, реальная рублевая доходность которого составила 21,77%. А так как сейчас, на фоне падения доллара, золото снова пошло на рекорд - превысило 1034 доллара за унцию, можно ожидать, что к концу года доходность «золотых» депозитов еще увеличится.

Сомнительная надежность ценных бумаг

Самую большую прибыль заработали «пионеры» отечественного рынка сбережений - граждане, которые рискуют вкладывать деньги в отечественный фондовый рынок. Только за сентябрь индекс РТС вырос на 18,7%, а с начала года его рост превысил все 90%. И инфляция его уже не беспокоит, так как второй месяц подряд она находится на нуле, а рубль упорно укрепляется. Поэтому максимальные рублевые доходы россиян, которые вложились в паи наиболее удачливых ПИФов акций, лишь за один месяц составили 42,89%, для ПИФов облигаций - 37,76%.Однако за последний год фондовый рынок уже «кинул» своих игроков как минимум дважды, и не факт, что его обвал не повторится.

Падающие квадратные метры

А вот людям, вложившим свои «кровные» в квадратные метры, в этом году вряд ли повезет. Стоимость метра в столице продолжает идти вниз и в долларах, и в рублях. В сентябре, по оценке экспертов, вложения в московскую недвижимость обесценились на 5%. А за весь год инвестиции в столичную недвижимость оказались самыми убыточными среди всех инструментов сбережений - они потеряли рекордные 32,18%. По прогнозам аналитиков, в дальнейшем резкого снижения цен на квартиры в Москве не будет, но и к докризисным уровням стоимость квадратного метра уже никогда не вернется. На начало октября она составляла в среднем 3,86 тыс. долларов за метр, а «звездный час» московской недвижимости был осенью прошедшего года, когда ее стоимость, по оценке IRN, достигла исторического рекорда в 6,12 тыс. доллара за метр.

Прогноз по рублю

Здесь среди экспертов наблюдается полная эйфория. Например, аналитики «ВТБ Капитал» прогнозируют, что в 2010 году рубль продолжит укрепляться к доллару и евро. По их оценкам, новогодний курс национальной валюты составит 30,97 рубля за доллар, а в 2010 году достигнет 28,08 рубля. Но есть одно «но»: это произойдет лишь при условии, что мировая цена нефти поднимется с нынешних 70 до 85 долларов за «бочку». К слову сказать, еще месяц назад эксперты ВТБ были настроены гораздо менее оптимистично. Видимо, их вдохновили растущие нефтятные котировки. Впрочем, ныне стоимость углеводородов наполовину зависит от игры спекулянтов. А их дальнейшие ходы точно просчитать еще никому не удавалось. Кстати, от стоимости нефти во многом зависит и цена акций на бирже.

Вот и эксперты «Интерфакс-ЦЭА» считают, что укрепление курса рубля по отношению к бивалютной корзине может замедлиться, но, по их мнению, это произойдет из-за снижения ставки рефинансирования. Напомним, что с начала года Центробанк понижал свой целевой ориентир уже семь раз подряд, и сейчас его ставка находится на уровне 10% годовых - минимальном за всю новейшую историю России. А Центробанк обещает ее дальнейшее понижение. Как заявил недавно первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, наблюдающееся в настоящее время укрепление курса рубля не вызывает чрезмерного беспокойства Центробанка. По его словам, доллар может опуститься и ниже 30 рублей, «но это вовсе не значит, что что-то изменилось фундаментально». А для «сглаживания колебаний» курса Центробанк будет использовать валютные интервенции - продажи валюты на рынке, и не даст рублю укрепиться выше меры. То есть, положение рубля будет по прежнему не стабильноое.

Банки вместо банок

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что все-таки надежнее держать сбережения в банке. Если, конечно, правильно сориентироваться в выборе инструмента. Вот только доверия к отечественным кредитным организациям у россиян пока еще маловато. Правда, как свидетельствуют данные исследовательского холдинга «Ромир», за три месяца оно немного выросло, но все равно осталось на низком уровне. Любопытно, что самый же высокий уровень доверия банкам был зафиксирован в Китае, а самый низкий - в Великобритании, стране являющейся основоположником мирового банковского рынка.