Как поведут себя банковские вклады и депозиты россиян?

Объем вкладов и депозитов населения в коммерческих банках в июне 2009 года вырос на 2,8% до 6,49 трлн руб. (с начала года на 9,9%), следует из опубликованного Банком России экспресс-выпуска «Обзора банковского сектора РФ». Вклады в рублях выросли на 3,4% до 4,58 трлн руб., в валюте – на 1,4% до 1,91 трлн руб. Доля депозитов в валюте несколько снизилась, на 1 июля она составляла 29,4% (максимум за последние годы зафиксирован 1 марта – 34%).

Вопреки расхожему мнению, относительно долгосрочные вклады (на срок более 1 года) не растут быстрее прочих – в июне объем таких депозитов вырос на 2,3% до 4,21 трлн руб., или 64,9% всех вкладов. Любопытно, что доля таких вкладов относительно стабильна, а валютная структура слабо отличается от общей. На человеческом языке это означает, что граждане не спешат воспользоваться многочисленными предложениями вложить деньги в банк на несколько лет под явно очень высокий процент – до 18% годовых и выше, предпочитая меньшую доходность, но большую уверенность в том, что смогут опять увидеть свои деньги.

Оптимист, глядя на эти данные, мог бы сказать, что речь идет о хороших новостях: банковская система получает ресурсы, сбережения вновь начали нарастать, появляется шанс, что они трансформируются в инвестиции. Впрочем, другие показатели из того же обзора его бы вряд ли порадовали: кредитование населения сокращается (минус 7,9% с начала года), кредитование предприятий если и растет, то символически (плюс 2,6%), доля плохих кредитов растет, на показатели банковской прибыли можно вообще не смотреть – категорически неясно, какая ее доля уйдет на создание резервов под плохие долги. Да и со сбережениями не все так прозрачно – из данных Росстата следует, что по сравнению с прошлым годом резко выросла норма сбережений. Граждане экономят на покупке товаров, сжимая тем самым внутренний спрос и откладывая восстановление экономики.

Впрочем, если бы они не экономили, наращивать депозиты было бы не из чего. Всюду клин.

Еще оптимист мог бы сказать, что раз население вновь понесло рубли в банки, значит, сформировались положительные ожидания – причем не только относительно устойчивости банковской системы, но и рубля. Однако если посмотреть на те же графики, выяснится, что и отток средств из банков, и изменение валютной и срочной структуры депозитов произошло не до, а после начала девальвации и явно после того, как стали очевидны масштабные проблемы в финансовом секторе. Иными словами, граждане отрефлексировали происходившее в экономике (причем довольно быстро), но были не в силах его предвосхитить.

Нечто подобное может произойти и сейчас (точнее, спустя какое-то время): если вторая волна кризиса станет реальностью, а плохие долги предприятий потянут ко дну изрядную часть банковской системы, депозиты из банков население, скорее всего, начнет изымать постфактум. Деньги благодаря системе страхования вкладов потеряет лишь частично, а вот нервы попортит изрядно. К счастью, пока риск банковского кризиса остается не слишком высоким: вот-вот вырастут расходы федерального бюджета, «просрочка», авось, перестанет расти.

Однако списывать этот риск со счетов я бы не торопился – население, поверившее российским банкам, может быть и неважным сигналом. Специально для пессимистов напомню исторический анекдот: в 1929 году – незадолго до биржевого краха – американского магната Джона Моргана (если я не ошибаюсь в имени) начал расспрашивать о перспективах фондового рынка чистильщик обуви, оказавшийся мелким инвестором. «Если на рынок приходят чистильщики обуви, то профессионалу на нем делать нечего», – хмыкнул миллионер, и в тот же день распродал все свои акции.