Финансы России доверят новой госкорпорации

В распоряжении РБК daily оказался текст законопроекта о корпорации «Государственное финансовое агентство», разработанного Минфином. Предполагается, что госкорпорация получит в управление средства Фонда национального благосостояния и прочие финансовые активы государства. По словам замминистра финансов Дмитрия Панкина, законопроект может быть внесен в правительство в течение двух месяцев.

Как указывается в пояснительной записке к законопроекту, Государственное финансовое агентство (ГФА) создается для управлениями средствами Фонда национального благосостояния (ФНБ) и прочими финансовыми активами, а также долговыми обязательствами самого ГФА.

Сейчас средствами Резервного фонда и ФНБ управляют главным образом Минфин и ЦБ. Между тем, как отмечается в пояснительной записке, ЦБ не может выступать как эффективный управляющий средствами ФНБ, поскольку российским законодательством не предусмотрена возможность проведения ЦБ операций с высокорискованными финансовыми инструментами, а также передача средств в доверительное управление.

«При этом ЦБ не имеет опыта и инфраструктуры для проведения таких операций, — указывается в документе. — Кроме того, при использовании ЦБ в качестве оперативного управляющего средствами ФНБ высока вероятность возникновения конфликта интересов при решении им двух взаимоисключающих задач: реализации денежно-кредитной политики и обеспечения приемлемого дохода от инвестирования государственных активов». Минфин, по мнению разработчиков законопроекта, также не соответствует роли эффективного управляющего средствами ФНБ: в этом случае он будет совмещать правоустанавливающую функцию и функцию по управлению активами, и это также порождает конфликт интересов.

Впрочем, министр финансов не утратит контроль за ФНБ; авторы законопроекта предлагают назначить его председателем наблюдательного совета ГФА. Других членов набсовета, а также гендиректора агентства будет назначать министр финансов, он же утверждает и размер их вознаграждения. Перед новым госагентством ставится амбициозная задача — получение максимального инвестиционного дохода от инвестирования средств ФНБ, но при этом госструктуре придется руководствоваться четкими требованиями, определенными правительством и Минфином.

«Корпорация должна стать структурой, ориентированной на эффективную работу на финансовых рынках, которая способна на равных взаимодейст­вовать с другими участниками рынка — управляющими компаниями, депозитариями», — говорится в пояснительной записке. Впрочем, предполагается, что на первоначальном этапе агентство не будет самостоятельно тор­говать на финансовых рынках: этим займутся внешние управляющие, с которыми ГФА будет стремиться «заключать договоры на максимально выгодных условиях».

Дополнительно госкорпорация будет осуществлять на платной основе функции консультанта по вопросам управления финансовыми активами и долговыми обязательствами и взаимодействия с международными финансовыми организациями в сфере деятельности суверенных фондов благосостояния, управления финансовыми активами и госдолгом.

Как пояснил РБК daily заместитель министра финансов Дмитрий Панкин, в настоящее время законопроект проходит согласование внутри министерства и в ближайшие два месяца он может быть вынесен на рассмотрение правительства. «Возможно, по ходу согласования госкорпорация получит новое название — Российское финансовое агентство, — сказал г-н Панкин. — Базовые принципы остались неизменными: госкорпорация работает на рынке в качестве управляющей компании, а стратегические решения принимаются правительством».

Дмитрий Панкин подтвердил возможность привлечения госкорпорацией внешних управляющих, а также наделение агентства функциями по управлению госактивами и долговыми обязательствами. «Но на первых порах агентство скорее всего займется управлением ФНБ, — подчеркнул г-н Панкин. — Имущественный взнос государства в капитал госкорпорации будет небольшим».

По мнению управляющего ди­ректора компании «Тройка Диалог» Евгения Гавриленкова, новая госкорпорация будет инвестировать средства преимущественно на внешних рынках. «Однако из расплывчатых формулировок российских законов может возникнуть ситуация, когда эта госкорпорация часть госсредств заведет на внутренний рынок, и это может стать для остальных участников рынка неприятным сюрпризом, учитывая масштаб Государственного финансового агентства».