Россия-2009: нефть - 30 долларов, доллар - 50 рублей?

С 1 февраля экспортная пошлина на нефть может быть снижена. Средняя цена с 15 декабря по 11 января — $39,8 за баррель, подсчитал замначальника отдела Минфина Александр Сакович, если за оставшиеся три торговых дня нефть будет стоить $40-45, то пошлина на нефть снизится до $100-103 со $119,1 за 1 т. Тогда ставка пошлины на светлые нефтепродукты составит около $80, на темные — около $43 (сейчас $92,6 и $49,9).

Заявление о возможном снижении пошлины поддержало акции нефтяных компаний, котировки которых вчера, по данным Thomson Reuters, повысились на ММВБ (подешевел только «Сургутнефтегаз»).

Нефть же дешевеет: фьючерсы WTI и Brent c поставкой в феврале — на 7,57% до $37,74 и на 4,32% до $42,5 соответственно (данные Thomson Reuters на 20.00 МСК). Баррель российского сорта Urals стоил вчера $40,22 (спот).

В I квартале 2009 г., по прогнозу Goldman Sachs, нефть будет стоить $30: на рынке будут доминировать «слабые базовые экономические факторы», а запасы сырья высоки. Затем нефть подорожает, обещает Goldman Sachs: «Мы понижаем прогноз среднеквартальных цен до $30 за баррель, средних за полгода — до $42, а за год — с $80 до $45».

Минэкономразвития в базовом сценарии надеется, что российский сорт Urals будет стоить $50 за баррель, в пессимистическом и необнародованном сценарии министерство допускает $30-32 за баррель. При принятии финансовых решений необходимо исходить из пессимистического сценария, говорит сотрудник Минфина: цена нефти — $30 в среднем за год, курс — 45-55 руб. за доллар.

При цене Urals в $26 и курсе 30 руб. за доллар государство получит в I квартале от экспортной пошлины 136 млрд руб., подсчитала Александра Суслина из Экономической экспертной группы, в 2008 г. столько же казна получала ежемесячно. Если Urals будет стоить $32, доходы бюджета сократятся в 2009 г. до 6,2 трлн руб. с 10,7 трлн (среднегодовой курс доллара — 34 руб.), дефицит составит около 2,8 трлн руб. В конце 2008 г. помощник президента Аркадий Дворкович признал, что в 2009 г. дефицит бюджета может превысить 3-5% ВВП.

Если Brent в феврале будет стоить $30, то убыток от экспорта барреля российской Urals (цена — около $26) составит $5-7, подсчитал Денис Борисов из «Солида» (сейчас доход — $4-6), при среднегодовой цене в $30 компании будут получать доход в $2-4 с вывезенного барреля.

Но осуществлять инвестиции, необходимые для планомерного развития, нефтяники смогут только при цене $42-43, считает Борисов.

Бюджет ТНК-BP на 2009 г. сверстан исходя из цены Brent $60, «Роснефти» — $50, консервативный прогноз «Лукойла» — $45.

При кризисном варианте — $32 за баррель — бюджет «Газпром нефти» может сократиться по сравнению с 2008 г. на 45%, говорил в декабре предправления компании Александр Дюков.

Государство может поддержать нефтяную отрасль, новую модель налогообложения нефтяных компаний правительство обсудит в июне. По оценке Суслиной, снижение с 2009 г. налога на прибыль до 20% с 24% уже уменьшило налоговую нагрузку на нефтяников с 66% (в 2007 г.) до 64%. Нагрузка на отрасль может быть и дальше снижена, допускал в конце декабря высокопоставленный чиновник.

Чиновник ведомства, участвующего в обсуждении вопроса, предположил, что до глобальной реформы правительство может поддержать отрасль «в ручном режиме», снижая экспортную пошлину. Правительство имеет право установить ставки ниже уровня, рассчитанного на основании мониторинга цен, напоминает Сакович.

О возможном обнулении экспортной пошлины на нефть при падении цены на нее до $15 за баррель говорил в декабре первый вице-премьер Игорь Шувалов. Цена отсечения может вырасти, допускал чиновник ведомства, участвующего в обсуждении вопроса.

При цене $30 обнуление пошлины вполне позволит компаниям компенсировать выпадающие доходы, считает Борисов. При цене в $30 нефтяники и так компенсируют потери за счет ослабления рубля, возражает чиновник Минфина. Девальвация поможет, но издержки дешевеют медленнее нефти и оцениваются в долларах, говорит Борисов.

Филипп Стеркин, Данара Чурюмова