ПИФы могут озолотить тех, кого не успели разорить

Участники российских паевых инвестиционных фондов (ПИФов) – в числе самых пострадавших от кризиса. Убытки пайщиков составили в среднем 65%. 
«ПИФы могут озолотить тех, кого не успели разорить», — убеждают DAILYONLINE представители управляющих компаний. Однако обещанного придется ждать три года.

Акции обвалились 
Самые большие потери — у владельцев паев фондов акций. Ни один из 193 ПИФов акций, по данным Национальной Лиги Управляющих, с начала года не смог продемонстрировать положительную доходность — все ушли в глубокий минус. 
Вкладчикам ПИФа «Инфина фонд акций» под управлением одноименной УК повезло больше других - они потеряли только 40,08% от заработанного. Это самый лучший результат среди ПИФов данной категории. 
Самые большие потери у пайщиков фонда «Останкино - Российская связь» под управлением УК «Банка Москвы», инвестирующего в акции компании телекоммуникационного сектора — паи обесценились на 81,79%. 

Консерваторов заставили сдаться
Облигационные фонды по идее — самые консервативные. Они никогда не сулили высоких прибылей, но всегда демонстрировали стабильную доходность, примерно равную банковских депозитам. 
Но осенью 2008 года это правило не сработало. Ряд компаний объявил дефолт по своим облигациям, что нанесло удар по пайщикам. 

В итоге рост стоимости пая показал единственный облигационный фонд «Газпромбанк казначейский» (УК «Газпромбанк Управление активами»): с января стоимость пая выросла на 5,69%. 
Все остальные ПИФы облигаций заканчивают год с потерями от 1,57% до 66,63%. 

Пайщики пустились в бега
Пока паи обесценивались, пайщики действовали. Они убегали из фондов вместе с оставшимися деньгами. 
Так, с сентября по декабрь пайщики забрали более 5 млрд рублей. С начала года - более 14 млрд рублей. 
Для сравнения: в 2007 году за счет притока новых пайщиков активы фондов увеличились на 8 млрд рублей, а в 2006 - на 42 млрд рублей. 

По мнению представителей управляющих компаний, панические настроения частных инвесторов понятны, но нерациональны. 

«Это как минимум неразумное решение — фиксировать убыток, забирать деньги в моменты обвала рынка, — считает старший аналитик УК «КапиталЪ» Сергей Карыхалин. — Ведь рано или поздно он начнет расти, и в течение следующего года вкладчики ПИФов могли не только вернуть свои средства, но и получить прибыль.

В такие моменты всегда стоит помнить крылатую фразу Карлсона «Спокойствие, только спокойствие!». 

Когда рынок достиг «дна», покупать паи выгодно 
Аналитики говорят, что сейчас подходящее время для инвестиций в ПИФы. 
«Сейчас те, кто покупает паи с таким дисконтом (50% - 65% - DAILYONLINE), в будущем озолотятся», - обещает начальник информационно - аналитического управления НЛУ Антон Кузин. 

Сегодня цены на паи откатились к показателям начала 2005 года. По итогам того года ПИФы акций показали доходность в 55%. 

До нынешнего кризиса эксперты говорили, что таких результатов больше достичь не удастся, и инвесторам придется довольствоваться доходами в 15%-25%. 
Теперь пересмотрели прогнозы и утверждают, что терпеливым воздастся сполна, то есть они смогут заработать даже больше, чем три года назад. 

«Миллиардер Уоррен Баффет по поводу фондового рынка сказал, что он устроен так, чтобы перераспределять деньги от активных к терпеливым. Сейчас как раз такой случай с ПИФами», - говорит один из аналитиков. 

Зимой половина ПИФов вышла в зеленую зону
«Скорее всего те, кто забрал свои деньги, потеряв при этом половину, навсегда ушли с рынка коллективных инвестиций. Однако многие поняли, что ПИФы - самый прозрачный из финансовых инструментов. Те, кто разобрался, что сейчас цены гораздо ниже справедливых, начали покупать паи», - констатирует директор по инвестициям УК «АМК Финанс» Владимир Семенов. 
«Новые пайщики, пришедшие на рынок осенью, уже могут довольно подсчитывать прибыль», — говорит Кузин. 
Дело в том, что с началом зимы цены на пай пошли вверх - в так называемую «зеленую зону» вышло около 50% фондов. Причем с доходом в среднем 15% . 

Рекорд поставили паи ПИФа акций «Пиоглобал Телекоммуникации» (УК «Пиоглобал Эссет Менеджмент») — за месяц они подорожали на 82,3% (при этом с начала года они потеряли 72,2%). 

«Однако не стоит забывать о том, что ни биржа, ни ПИФ никому ничего не гарантируют. Ни прибылей, ни возврата убытков, — говорит Семенов. — Поэтому лишний раз подумайте, а есть ли у вас свободные средства, о которых вы готовы забыть на 2-3 года. Тогда можете рассчитывать на доход. Паевые фонды -инструмент не для спекуляций, а для долгосрочных вложений».