Торговые сети используют господдержку для скупки конкурентов

Лояльные ритейлеры

В октябре правительство РФ направило рекомендации Сбербанку и ВТБ выделить средства на кредитование продуктовых ритейлеров. В результате разговора вице-премьера Игоря Шувалова с представителями десяти крупнейших ритейлеров, был составлен список сетей, которым будет предоставлены кредитные линии. В список, собственно, эти десять сетей и вошли: X5 Retail Group (сети «Перекресток», «Пятерочка», «Карусель»), «Магнит», «Дикси», «Седьмой континент», «Мосмарт», «Виктория», «Копейка», «Лента», «О`кей» и «Холидей классик».

Среди тех, кто уже обрел счастье — «Мосмарт» (1,5 млрд. рублей), «Магнит» (2,5 млрд. рублей) и «Седьмой континент» (2,5 млрд. рублей). Первые транши по этим кредитным линиям уже выделены. В общей сложности крупные ритейлеры подали заявки на получение от государства около 50 млрд. рублей (около $1,8 млрд.).

Глядя на лидеров отрасли, получить поддержку захотели и более мелкие продуктовые сети1, среди которых, к примеру, ростовская «В двух шагах» и столичная «АБК». При этом некоторые участники отмечают, что процедура получения кредита в госбанках неясна. В розничной сети «12 месяцев» DAILYONLINE посетовали, что в открытых источниках нет информации о процедуре подачи заявки на кредит и процессе его получения. «Мы бы тоже обратились в банки, если бы была информация», — говорят в компании.

Впрочем, как сообщил аналитик одного из российских банков, по понятным причинам — на условиях анонимности, дело не только и не столько в наличии у компаний информации. По его мнению, господдержка оказывается только тем ритейлерам, владельцы которых согласны поделиться с государством акциями принадлежащих им сетей. «Делать это будут не сейчас и не в открытую, но сделают обязательно. Просто так сейчас деньги никто не раздает».

В регионах появятся монополисты и, как следствие, дефицит и рост цен

Выборочная поддержка государства тех или иных ритейлеров создает неравные условия работы на рынке ритейла, указывают аналитики. Финансовое положение некоторых крупных ритейлеров, которые вошли в список кредитуемых, вполне стабильное, считает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Татьяна Бобровская. По ее оценкам, если ситуация не изменится, то некоторые ритейлеры в отдельных регионах станут монополистами. «Сейчас в крупных городах на долю сетевой розницы приходится порядка 80% всего рынка. Если крупные сети начнут скупать действующих региональных игроков, то смогут захватить локальный рынок», — считает аналитик.

Генеральный директор Столичной торговой компании (развивает сеть «Глобус Гурмэ») Андрей Яковлев рассказал DAILYONLINE, что если количество сетей на рынке сократится, уровень конкуренции существенно понизится. Как неизбежное следствие — возникнет дефицит предложения и рост цен на товары.

Кредиты госбанков мелким сетям помогли бы избежать этого, считают эксперты. «Компании в секторе ритейла пополняют свои оборотные средства преимущественно за счет долговых инструментов – выпуска облигаций, привлечения банковских кредитов. В условиях кризиса кредитоваться у западных банков стало невозможно, потому что они не выдают кредиты», — говорит совладелец «Т и К Продукты» (сеть магазинов «Магнолия») Александр Федоров.

Но пока шансов у небольших сетей получить от государства финансовую поддержку мало. «Кредитование небольших розничных сетей сейчас обсуждается в частном порядке, — указывает Татьяна Бобровская. — Однако пока ни одной сделки не было заключено».

Те, кому помогли, скупят «беспомощных»

На полученной от государства поддержке ритейлеры останавливаться не намерены.

Так, «Магнит», окрыленный господдержкой, договорился о привлечении синдицированного (у нескольких кредиторов) займа в размере $250 млн. у иностранных банков на вполне выгодных для себя условиях2.

Как рассказал DAILYONLINE директор департамента по работе с инвесторами компании «Магнит» Олег Гончаров, организатором займа может выступить один из следующих банков: PNB Paribas, ING Bank, Royal Bank of Scotland, Banque Societe Generale Vostok и Коммерцбанк Евразия. Сделка, по словам Олега Гончарова уже одобрена, но сроки ее пока неизвестны. Цели, на которые может быть направлен кредит, в компании отказываются называть, ссылаясь на то, что пока не подписаны договоры с банками-кредиторами.

Зачем «Магниту» понадобились деньги? Аналитик ИК «Финам» Максим Клягин считают, что на привлеченные средства сеть будет скупать мелкие региональные сети, которые, лишенные поддержки государства, будут испытывать серьезные трудности. Более чем вероятный сценарий, учитывая недавнее заявление компании о намерении расширить присутствие в уже освоенных регионах и освоении Уральского и Северного федеральных округов. «Сейчас многие региональные активы существенно подешевели. В условиях кризиса дисконт составляет порядка 20-30%, и может увеличиться до 30–40%», — заявил DAILYONLINE Максим Клягин.

До сих пор «Магнит» развивал свою одноименную сеть не за счет покупки других участников рынка, а за счет открытия новых торговых точек. Однако в ближайшее время ритейлеры могут поменять свою стратегию, полагает Максим Клягин. Ближайшие конкуренты «Магнита» уже начали пересматривать свою политику. К примеру, главный исполнительный директор X5 Retail Group N.V. Лев Хасис уже заявил, что планирует приостановить строительство собственных торговых площадей, а средства направить на покупку подешевевшей региональной недвижимости и рассматривает возможность приобретения региональных розничных активов.

В целом, эксперты ожидают на рынке ритейла волну сделок по поглощению в регионах. Среди наиболее вероятных претендентов на покупку называют пермские сети «СемьЯ» и «Виват». Представитель последней сообщил DAILYONLINE, что ранее компания была согласна продать несколько своих магазинов, но тогда это предложение никого не заинтересовало.

Валерия Якушина