Вертикаль власти в опасности: биться будут до последнего рубля

На модерации Отложенный Ради спасения финансового рынка мы не пожалеем ничего. Ни федерального бюджета, ни резервов ЦБ, ни средств Фонда национального благосостояния.

Действующая модель государственного управления пошла трещинами — биться будем до последнего рубля, евро или доллара. А как иначе — вертикаль власти в опасности!

ИСЛАНДИЯ

Описание битвы за спасение существующей властной организации начнем с предоставления кредита Исландии.

Сначала — справка о социально-экономическом положении Исландии за 2007 год.

Исландия — островное государство, расположенное на севере Европы. Население — 304,4 тыс. человек (на 1 июля 2008 года). Ожидаемая продолжительность жизни при рождении: женщин — 83 года, мужчин — 78 лет Количество занятого населения — 181,0 тыс. человек. ВВП Исландии — €14,9 млрд., ВВП на душу населения €30,1 тыс. ($40,4 тыс)., инфляция — 5,1%, инвестиции — 27,5% ВВП.

Государственный бюджет: доходы — €7,2 млрд., расходы — €6,4 млрд. Государственный долг — €4,1 млрд. Экспорт — €3,6 млрд., импорт — €4,6 млрд., сальдо внешнеторгового баланса — минус €1,0 млрд. Вклад отраслей в ВВП страны: промышленность — 25,7%, сельское хозяйство — 5,2%, сфера услуг — 69,1%. Совокупный объем банковских активов — €134,1 млрд.

Основу сферы услуг составляют финансовые, точнее, банковские услуги. По итогам первого полугодия этого года суммарная задолженность исландских банков превысила €45,5 млрд. или 3,1 ВВП. 90% задолженности приходится на три крупнейших банка Исландии: Kaupthing, Landsbanki и Glitnir.

Все три банка в настоящее время национализированы, банку Kaupthing 7 октября этого года выделен стабилизационный кредит в размере €500 млн.

Несколько дней назад из Великобритании поступило сообщение, что активы исландских банков на территории Британии заморожены. Поводом послужил отказ властей Исландии предоставить британцам государственные гарантии по вкладам, не превышающим £15 тыс.

О популярности исландских банков в Британии свидетельствует то, что на счетах дочерней структуры Landsbanki в Великобритании было размещено £7 млрд., принадлежащих 300 тыс. британцев, кроме того, 45 муниципалитетов держали на ее счетах £743 млн.

ЕС отказал Исландии в финансовой помощи, ближайшие скандинавские соседи и МВФ также пока не готовы кредитовать первое государство-жертву финансового кризиса. Единственной страной, которая согласилась предоставить финансовую помощь банкроту, оказалась Россия. 14 октября должны начаться переговоры о выделении Исландии €4 млрд. ($5,4 млрд). под ставку LIBOR + 0,3-0,5%. (К слову, ставки государственной финансовой помощи российским организациям составляют LIBOR + 1,0-5,0%).

Не будем стебаться по поводу геополитических или экономико-арктических мотивов, коими движимы члены действующей государственной организации. В последние дни эти аспекты широко обсуждались в прессе и электронных СМИ. Процитируем версию одного известного капиталиста-идеалиста, представленную в его блоге: «Это государство-оффшор, большая прачечная... Понятно, что это не капиталы местных викингов прокручиваются, а состоятельных клиентов из других стран — тех, кто на родине не хочет их особо светить. Поэтому, кстати, там очень развит интернет-банкинг. Сейчас вся эта идиллия рушится на глазах... Предположим, значительные активы наших товарищей кореек, способных быстро добежать до правительства, лежат в исландских банках. Вот товарищи и добежали».

Выделяемые деньги будут отданы в лучшем случае нашим внукам. В худшем — Россия может с ними проститься навсегда.

Каждый россиянин жертвует на спасение коррупционных активов ровно 1000 рублей.

Благородный народ.

БАНКИ

Кризис — это не только опасность для финансовых авуаров действующей власти и приближенных к ней кореек, но и возможность заработать, причем, немало.

7 октября 2008 года на совещании по экономическим вопросам в отсутствие главного ответственного за экономику премьера Путина, у которого был день рождения и большая развлекательная программа в родном Петербурге, президент Медведев объявил о следующих решениях:

«Во-первых, о выделении субординированных кредитов банкам на сумму до 950 миллиардов рублей сроком не менее чем на пять лет: Сберегательному банку — до 500 миллиардов рублей, Внешторгбанку — до 200 миллиардов рублей, Россельхозбанку — до 25 миллиардов рублей и другим банкам на сумму — до 225 миллиардов рублей. При этом для других банков мы исходим из того, что эта пропорция может быть использована при наличии собственных средств, предоставленных акционерами банка, в размере не менее 15 процентов от капитала банка — при наличии софинансирования один к двум. И второе решение должно сопровождать те изменения законодательства, которые уже идут. Они касаются упрощения порядка взыскания задолженности, обеспеченной залогом, и порядка реорганизации кредитных учреждений».

Если разговоры о предоставлении $50 млрд. для поддержки российского фондового рынка так и остались разговорами, то на этот раз деньги в размере 950 млрд. рублей ($36,2 млрд). скорее всего, будут выделены. Приплюсуем их к тем $50 млрд., что предоставляются ВЭБу для кредитования российских компаний, а также к 500 млрд. рублей ($19,1 млрд), резервируемым в бюджете 2008-2009 годов для поддержки фондового рынка. Донорами этих трат станут федеральный бюджет, резервы ЦБ и Фонд национального благосостояния.

Кроме общей поддержки банковского сектора государство оказывает помощь и конкретным несостоятельным банкам.

СВЯЗЬ-БАНК. До 40% пассивов Связь-банка было сформировано за счет краткосрочных привлечений, прежде всего, сделок репо (продажи ценных бумаг с обязательством их обратного выкупа по заранее оговоренной цене). В сентябре, когда после фондовых обвалов стоимость ценных бумаг резко снизилась, у банка начались трудности с возвратом кредитов. Спасением банка занялся ЦБ, предложивший ВТБ поучаствовать в этом благом начинании. Но поскольку у ВТБ имеются собственные и немалые проблемы, договоренность достигнута не была. В результате Связь-банк спас ВЭБ, получивший из Центробанковских резервов на приобретение 97,9% акций банкрота $2,5 млрд.

Как теперь выясняется, в конце 2007 года на депозит в Связь-банке компанией «АФ телеком холдинг», аффилированной с неким олигархом Усмановым, были внесены 23 млрд. рублей, причем, перед сентябрьским кризисом в банке оставалось 17 млрд. рублей (около $680 млн).. В способности гражданина Усманова «быстро добежать до правительства» не сомневается никто.

Поскольку Связь-банк кроме всего прочего обслуживает счета «Почты России», через него начисляются пенсии, осуществляются денежные переводы, а также учитывая то обстоятельство, что ныне банк возглавляет ответственный сотрудник ВЭБа, суммой в $680 млн. решили не ограничиваться и выделили сразу $2,5 млрд. Такая вот щедрость.

КИТ ФИНАНС. Еще в прошлом году один из крупнейших ипотечных банков страны, ныне КИТ Финанс так же, как и Связь-банк стал банкротом, так как дефицит средств в банке достиг 170 млрд. рублей. К спасению этой банковской структуры были привлечены две государственные компании — ИГ АЛРОСА и ОАО РЖД, которые должны приобрести 90% акций банка в равных долях.

Новые акционеры в банк практически не вкладываются (глава ОАО РЖД сообщил, что покупает свою долю за символические 100 рублей) и вкладываться не будут. 8 октября 2008 года в Минфине был подписан протокол между министерством, ОАО РЖД, ИГ АЛРОСА и Газпромбанком, согласно которому в ближайшее время КИТ Финанс получит порядка 40 млрд рублей на расчеты по репо, а затем еще примерно 50 млрд. рублей на выкуп ипотечных кредитов. Надо полагать, что все 90 млрд. рублей ($3,4 млрд). будут выделены из бюджета.

НЕФТЬ И ГАЗ

Финансовый кризис затронул не только банковскую систему, но и многие другие отрасли национального хозяйства, которым также не обходимо помочь.

Например, отрасли по добыче топливно-энергетических полезных ископаемых. По подсчетам финансистов отрасли, потери за август-сентябрь оцениваются в $15-20 млрд. «Роснефть», «Газпром», «ЛУКОЙЛ» и ТНК-ВР «быстро добежали до правительства» с просьбой выделить им кредиты «на рыночных условиях» для расчетов по внешним долгам. И это несмотря на то, что за январь-август этого года выручка российских нефтяных экспортеров возросла на 61%.

Теперь подробнее о том, кто сколько просит.

«ЛУКОЙЛ» — $2-5 млрд.; «Роснефть» — $3-3,5 млрд.; ТНК-ВР — $1,8–1,9 млрд.; «Газпром» — $20,5 млрд. Итого: $27,3 — 30,9 млрд. или в среднем $29,1 млрд.

В продолжение темы на днях появилась сравнительная информация о стоимости наших нефтяных компаний и бразильской Petrobras (таблица).

Таблица. Сравнительные данные российских нефтяных компаний и Petrobras (Бразилия)

Компания	Объем добычи в 2007 г., млн. т	Доказанные запасы в 2007 г., млн. т	Выручка в 2007 г., $млрд.
«Роснефть»	101,2	2399	49,2
«ЛУКОЙЛ»	96,6	2144	82,2
Petrobras	95,9	1686	87,7
ТНК-ВР	69,4	1349	38,7
«Сургутнефтегаз»	64,5	н/д	23,3
«Газпромнефть»	32,7	663	21,1
«Татнефть»	25,7	862	8,0

Источник: данные компаний.

Любопытно, не так ли? «Роснефть» и «ЛУКОЙЛ» в 2007 году добыли больше Petrobras, а выручка у наших почему-то меньше, особенно у «Роснефти» — в 1,8 раза. Но больше всего поразила «Татнефть»: при объеме добычи, меньшем в 3,7 раза в сравнении с Petrobras, выручка татарских нефтяников меньше в 10 раз!

На прошлой неделе все крупнейшие российские нефтяные компании и трубопроводная система «Транснефть» в совокупности стоили $118 млрд., тогда как одна Petrobras на бирже Сан-Паулу оценивалась более чем в $130 млрд.

«Эхо войны», как говорил персонаж одного культового фильма. Ну как тут откажешь в финансовой помощи, особенно если средства не из твоего кармана, а из государственного?

В ОЧЕРЕДЬ, СУКИНЫ ДЕТИ, В ОЧЕРЕДЬ!

В этой части — о тех, кто еще «не добежал до правительства», но в ближайшее время может это сделать.

Производители автотранспорта.

ГАЗ остановил производство грузовиков до 13 октября и отправил сотрудников в вынужденный отпуск с сохранением 2/3 зарплаты. В октябре ГАЗ планирует сократить объем производства на 13%. Предполагается, что выручка завода по итогам года сократится на 10-15%.

КамАЗ сократил рабочую неделю до 4 дней, а часть рабочих отправил в административный отпуск. Не исключается 10%-е сокращение персонала завода и 20%-е сокращение производственной программы. Выручка завода по итогам года может уменьшиться на 15-20%.

«АвтоВАЗ» несколько раз останавливал конвейер из-за перебоев с комплектующими. Кроме того, у тольяттинцев начались проблемы со сбытом — по разным данным продажи уменьшились на 20-30%. Впрочем, прогноз по итоговой выручке завода пока не меняется.

Металлурги.

Магнитогорский металлургический комбинат в октябре снизил производственную программу с 1 млн. т до 850 тыс. т проката, причем, заказов получено менее чем на 600 тыс. т. Таким образом, снижение производства на Магнитке составило около 15%  пропорционально по всем видам продукции. Из-за снижения производства может быть сокращено до 3 тыс. работников.

На Новолипецком металлургическом комбинате и на «Северстали» данные о снижении производственной программы пока не объявлены, но там также не исключают сокращение производства и пересмотр инвестиционных программ с попутной оптимизацией численности кадров.

Трубная металлургическая компания (ТМК) заявила об отсрочке до 2011 года ввода электросталеплавильной печи на «Тагмете» и до 2012 года — линии по производству бесшовных труб на Северском заводе. Кроме того, у ТМК «висит» краткосрочный долг в размере $2 млрд., рефинансировать который за счет получения новых кредитов, скорее всего не удастся.

Сельхозпроизводители.

Согласно данным Федеральной таможенной службы в январе–августе 2008 года Россия увеличила закупки за рубежом почти всех видов продовольственных товаров. Например, мяса ввезено 1030,2 тыс. тонн мяса на $3,0 млрд. против 840,6 тыс. тон на $2,1 млрд. за соответствующий период прошлого года. И это притом, что с 2003 года действуют квоты на импорт мяса, превышение которых наказывается повышенными пошлинами (для свинины и говядины — 30%, для мяса птицы — 60%).

В 2008 году Минсельхозу выделено 94,6 млрд. рублей бюджетных средств, а расходы на субсидирование процентных ставок по кредитам, взятым в российских банках, составят 31,5 млрд. рублей. Однако финансовый кризис привел к замораживанию многих инвестиционных проектов особенно в сфере животноводства, что может привести к еще большей зависимости страны от продовольственного импорта.

И здесь придется помогать.

ПЛАВНАЯ ДЕВАЛЬВАЦИЯ

Осветим «самочувствие» резервных кубышек России.

Международные резервы по данным Центробанка в день начала кавказского конфликта 8 августа 2008 года составляли $597,5 млрд., абсолютный рекорд за все время существования ЦБ. 3 октября 2008 года международные резервы составили $546,1 млрд. За неполные два месяца международные резервы Банка России уменьшились на $51,0 млрд. Из оставшихся $546,1 млрд. собственно валюта и золото составляют всего $416,2 млрд., остальные средства размещены либо в МВФ, либо в «других резервных активах».

Если говорить о совокупном объеме резервов страны, то здесь картина следующая: международные резервы ЦБ — $546,1 млрд., Резервный фонд — $141,0 млрд., Фонд национального благосостояния — $48,7 млрд. Итого: $735,8 млрд. без неучтенных заначек.

Причинами усушки резервов ЦБ стали не только уменьшение нефтяной выручки в связи со снижением мировой нефтяной конъюнктуры или так называемым «бегством капитала», но и то обстоятельство, что в августе-сентябре ЦБ фактически обеспечивал вывод средств за границу, постоянно присутствуя на валютных торгах. Только в период с 26 сентября по 3 октября за пять торговых дней резервы ЦБ уменьшились на $16,7 млрд. (из этих данных необходимо исключить валютные транши для «поддержки» финансового сектора, однако в отчетности ЦБ они отдельно не указываются). Только за один понедельник 6 октября этого года ЦБ продал на бирже порядка $5 млрд.

Одновременно председатель ЦБ Игнатьев на встрече с премьером Путиным заявил, что Банк России, по крайней мере, в течение ближайших двух месяцев, принимать участие в формировании валютного курса не будет. Якобы это произойдет не из-за огромных программ по разбазариванию бюджетных и резервных средств, усиливающегося давления на курс со стороны обладателей рублевой массы и уменьшения притока валюты, а с целью ограничения темпов роста импорта, снижения оттока капитала и поддержки конкурентоспособности российского производства и экспорта.

У кого-нибудь остался вопрос, в чем хранить сбережения?

ВСЕ ПОД КОНТРОЛЕМ?

Подведем баланс финансовых ресурсов, о предоставлении которых либо уже объявлено, либо будет объявлено в ближайшие дни:

Исландия — $5,4 млрд.; финансирование программы консолидации банковского сектора — $36,2 млрд.; кредитование российских компаний через ВЭБ — $50 млрд.; поддержка в 2008-2009 годах российского фондового рынка — $19,1 млрд.; спасение Связь-банка — $2,5 млрд.; спасение банка «КИТ Финанс» — $3,4 млрд.; нефтегазовая отрасль — $29,1 млрд.; дополнительные средства АИЖК — $2,3 млрд.

Итого: $148,0 млрд.

Возможно, список неполный. Кроме того, в него не вошли «инициативы» региональных властей, наподобие поддержки московским правительством приближенных девелоперов в сумме $2 млрд.

Если в течение ближайшего полугодия мировой финансовый кризис не прекратится (а надежд на столь благоприятный исход практически нет), летом следующего года свободные средства федерального бюджета, резервных фондов и международных резервов ЦБ в основном закончатся. Те деньги, что останутся, трогать будет нельзя ни в коем случае, иначе наши корейки не то что до правительства не добегут, а на свои собственные самолеты опоздают.

Никита Кричевский