Рост аптечных сетей замедлился?

В начале 2008 года аптечные сети, в том числе «36,6» и «Ригла», замедлили темпы роста, занявшись переоценкой своих активов и оптимизацией бизнеса. Такие выводы сделал ЦМИ «Фармэксперт», опубликовавший рейтинг крупнейших аптечных сетей по итогам первого квартала этого года. Еще год назад крупнейшие игроки аптечного рынка бурно развивались как за счет органического роста, так и сделок M&A, в этом же году они открыли заметно меньше новых точек, чем в прошлом. При этом, если рост оборота в 2007 году в среднем составлял 45—50%, то в этом году, как прогнозируют эксперты, он не превысит 35%. На общем фоне своей активностью выделяется только сеть «Радуга», которая в прошлом году не входила даже в десятку лидеров, а к концу этого года имеет все шансы попасть в тройку.

По словам директора по марке­тинговым исследованиям ЦМИ «Фармэксперт» Давида Мелик-Гусейнова, темпы роста в первом квартале 2008 года снизили все лидеры рынка. Так, если по итогам первого квартала 2007 года сеть «36,6» увеличилась на 16 аптек по сравнению с началом года, то по итогам первого квартала 2008 года, открыв 21 аптеку, сеть закрыла 33. «Ригла», открывшая за три месяца 2007 года 14 аптек, в этом году за тот же период не приросла ни на одну. «Вита» в первом квартале 2008 года сократилась на 14 точек, «Имплозия» — на две.

«Компании сейчас активизируют процессы сортировки своих активов, избавляясь от убыточных точек», — объясняет г-н Мелик-Гусейнов эту картину. Гендиректор DSM Group Александр Кузин добавляет, что если несколько лет назад у первой десятки лидеров оборот рос на 70% в год, то в прошлом году сети росли уже медленнее — на 45—50% в год. «В этом году в среднем рост оборота лидеров составит порядка 35%», — прогнозирует эксперт. По его словам, у большинства аптечных сетей начались проблемы с финансированием, что связано как с общим финансовым кризисом, так и с неплатежами по программе ДЛО. Сейчас аптеки, не имеющие свободных средств, начинают набирать товарные кредиты у дистрибьюторов, у которых тоже недостаток оборотного капитала и они остаются должны производителям.

Гендиректор сети «Здоровые люди» Алексей Батулин связывает замедление роста аптечных сетей с тем, что многие лидеры рынка приступили к переоценке своих активов с целью оптимизировать долговую нагрузку и увеличить прибыльность: «Таким образом, агрессивный рост отходит на второй план в сравнении с повышением экономической эффективности бизнеса. Наша аптечная сеть следует этой стратегии последние два года». Пресс-секретарь сети «36,6» Мария Жог говорит, что компания в этом году собирается «сфокусироваться на оптимизации операционной платформы бизнеса с целью построения прочного фундамента для дальнейшего роста». Она напоминает, что к 2012 году сеть рассчитывает занять 10—15% рынка РФ.

В то же время эксперты отмечают, что замедлили рост не все игроки. «Из общей тенденции выбивается сеть «Радуга», принадлежащая дистрибьютору РОСТА», — говорит г-н Мелик-Гусейнов. — Эта сеть растет очень активно: если по итогам 2007 года компания не входила даже в десятку лидеров, то уже в первом квартале 2008 года она занимает шестое место, а по итогам всего года, по нашим прогнозам, может претендовать на третье место. Для этого сети нужно будет увеличить свою долю всего на пол­процента. В 2007 году доля рынка у «Радуги» была 0,71%, а в первом квартале 2008 года — уже 1,58%».

Г-н Кузин добавляет, что кроме «Радуги» проблем с финансированием не испытывают «Доктор Столетов» и сеть «А5» благодаря своим владельцам.

Тор-10 российских аптечных сетей на коммерческом рынке по итогам первого квартала 2008 г .