К 2020 году каждый пятый россиянин должен стать инвестором

Национальная ассоциация участников фондового рынка предлагает более кардинальные реформы по финансовому рынку, чем предложено в стратегии развития страны до 2020 г. В частности, организация советует привлечь к инвестированию широкие слои населения и отменить ряд налогов на доходы от инвестиций.

В апреле Правительство РФ планирует обсудить обновленный вариант "Стратегии финансового рынка ". Это отдельная глава в разрабатываемой правительством стратегии развития страны до 2020 г.

Первая стратегия развития банковского сектора одобрена правительством и ЦБ в конце 2001 г. В ту пору речь шла о переходе от антикризисных мер к новому этапу, обеспечивающему поступательный рост.

Перед властями стоит масштабная задача - сделать Россию международным финансовым центром. О том, как достичь этого, знают эксперты Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Их доклад использовался при доработке документа.

Основа эффективной финансовой системы - высокий уровень инвестиционной активности. В первую очередь, со стороны мелких частных инвесторов.

К 2020 году армия инвесторов "из народа" должна насчитывать 25 млн чел. (18% населения), подсчитала НАУФОР. Такое количество населения-инвесторов обеспечит значительный количественный объем инвестиционного спроса. Что в свою очередь придаст рынку устойчивости за счет многочисленности и распыления точек принятия решений, пишут авторы доклада.

Наживка для массового инвестора

Чтобы массовый инвестор пришел на фондовый рынок, НАУФОР предлагает следующие шаги. Во-первых, отменить или снизить налоги. На доходы по операциям с ценными бумагами и на доходы в виде дивидендов и процентов. Причем часть прибыли компаний тоже надо освободить от налогов - это станет стимулом к выплате дивидендов.

Во-вторых, нужно организовать институт инвестиционных консультантов, которые продвигали бы финансовые услуги населению. Помимо прочего, они способствовали бы повышению финансовой грамотности населения. Инвестиционных консультантов также предлагается освободить от налогов на прибыль.

В-третьих, нужно подумать о защите неквалифицированного инвестора от рисков. Желательно создать фонд, который выплачивал бы деньги клиентам обанкротившихся инвесткомпаний. Также необходимо ввести обязательное членство брокеров в саморегулируемых организациях.

Напомним, что 12 марта текущего года вступил в силу Федеральный закон "Об инвестиционных фондах", который содержит положения о двух категориях инвесторов. Деление инвесторов на две категории поможет одним зарабатывать больше, а другим позволит меньше рисковать. Критерии определения квалифицированных инвесторов, не являющихся профессиональными участниками рынка, разработала ФСФР.

И про иностранцев не забыли

"Капризного" иностранного инвестора помогло бы привлечь, во-первых, ужесточение ответственности за манипулирование инсайдерской информации. Во-вторых, развитая инфраструктура финансового рынка. В том числе создание системы расчетов в режиме реального времени, интеграция ее в международные платежные системы.

Идеи НАУФОР во многом революционны, признают эксперты, опрошенные "Ведомостями". Они согласны, что законодательство в сфере финансов должно быть правильным и понятным, а граждане должны иметь представление о работе фондового рынка. Именно отсутствие финансовых знаний не позволяет большинству россиян стать инвестором.

Однако эксперты не разделяют оптимизма по поводу отмены налогов. Налоговые инициативы вряд ли будут поддержаны, убеждены они.