Углеводородный феодализм

 

В прошлом году ВВП РФ составлял чуть более 2 трлн долларов. В нынешнем году он, скорее всего, не превысит 1,7 трлн. Из них около 600 млрд приходится на экспорт нефти и газа. Коэффициент оборачиваемости денег за год в экономике сейчас близок к 2,7-2,9. Аналогичный показатель в США в 2008 году был около 7. Умножив годовые нефтегазовые доходы на коэффициент 2,9, получим почти весь объем россиянского ВВП.

Конечно, не все нефтегазовые доходы участвуют в обороте денег. Часть стерилизуется, часть уходит в виде бегства капитала. Но по сути экономика РФ сегодня устроена так: миллион человек добывают нефть и газ, большая часть которых экспортируется. Вырученные деньги идут на налоги, выплаты этому миллиону и закупку товаров за рубежом. Этот миллион активно тратит деньги на товары и услуги, в том числе на импорт. Еще 10-12 млн человек получают от первого миллиона деньги за услуги и на них покупают услуги и товары, увеличивая круг “вовлеченных”.

Полученные от нефти и газа налоги государство раздает примерно 25–30 млн чиновников, служащих, пенсионеров и прочих, которые также потребляют услуги и товары. Собственных товаров производится ничтожно мало, а инвестированный в это основной капитал имеет ту же нефтяную природу. Напрашивается вывод, что если бы не было этих денег, то объем экономики РФ был бы существенно меньше. Объем несырьевого ВВП составляет в РФ лишь около 300 млрд долларов. В пересчете на одного человека, это даже меньше, чем у Украины.

Утверждение о том, что государство кормит существенную часть населения доходами от нефти и газа - это не преувеличение. Доходная часть федерального бюджета почти на 52% обеспечивается за счет поступлений налога на добычу полезных ископаемых. В структуре консолидированного бюджета его доля около 40%. На большую часть этих денег за границей покупаются в основном продукты питания и товары широкого потребления. Технологичная продукция не превышает 10% от импорта. Уплачиваемые при ввозе продукции пошлины и акцизы составляют примерно 30% консолидированного бюджета. А при реализации импортированных товаров удерживается НДС, который составляет еще около 12–15% бюджета. Таким образом, почти на 82% бюджет РФ пополняется за счет нефтегазовых доходов и их прямых производных - налогов с импорта, который на эти доходы закуплен.

Можно продолжить подсчет - 5% консолидированного бюджета составляют подоходные налоги. Сколько из них взято с зарплат нефтяников или бюджетников, которые получили доходы из нефтяных налогов?

То же и с налогами на прибыль, социальными и т.д. Простыми словами, экономика РФ является в чистом виде сырьевой – путинское государство может существовать лишь продавая нефть и газ.

На нефтегазовом экспорте РФ зарабатывает примерно 600 млрд долларов в год, из них около 450 млрд - чисто нефтяные поступления. При снижении цен на нефть на 10% ее платежный баланс теряет примерно 50 млрд долларов. Но нефть упала уже на 20%. А если учитывать и неполученные заимствования, то потери РФ достигают уже отметки 250 млрд долларов в год. И это много, учитывая, что весь долг РФ, включая частный, составляет около 700 млрд долларов, а ее резервы - чуть больше 400 млрд. Включив в расчет коэффициент оборачиваемости средств в экономике 2,9, получим потери для ВВП на уровне почти 600 млрд. Это уже заметно - ВВП России в 2014 году в рублях не растет, а в долларовом исчислении падает на 15-18% или 320-370 млрд долларов. Следовательно, если в 2015 году нефть не пойдет еще ниже, можно ждать падения на 600 млрд от уровня 2013 года.

Чем выше цена нефти, тем выше курс рубля. При цене на нее на уровне 100 долларов равновесный курс колеблется в районе 40 рублей за доллар. По мере падения цены на нефть рубль будет слабеть. Движение цены на нефть на 10 пунктов уводит курс рубля на 6-8 пунктов назад, то есть при цене на нефть 90 долларов за баррель равновесный курс равен 46-48 рублям за доллар, при 80 - около 50. Разницу между равновесным курсом и фактическим финансирует ЦБ РФ посредством интервенций и стерилизации рублевой массы. Бесконечно так удерживать курс рубля не получится, он будет стремиться к равновесному уровню.

Что же касается инфляции, то в РФ она во многом тарифная, и будет нарастать, поскольку это замкнутый круг - неэффективные монополии субсидируются государством, субсидии выливаются на рынок, монополии поднимают тарифы, потому что они неэффективные.

По сути, ситуация аналогичная украинской. И вылечиться от нее получится только в случае смены системы с монопольной на рыночную. Но от путинского правительства столь серьезных стратегических решений ждать бессмысленно.

Нефтегазовые чекисты лучше будут сворачивать социальные программы, выплачивать пенсии за счет будущих пенсионеров и т.д. Сэкономленные таким образом средства вместе с сильным падением рубля позволят им балансировать некоторое время, решая текущие проблемы в ущерб будущему.

Но предельный момент рано или поздно настанет. А дальше - повторение 1998 года, но только в гораздо худших экономических и социальных условиях.