Утечка капитала из России – угроза для экономики страны

Золотое правило» инвестирования как принцип нынешней государственной экономической политики 

Никаких ограничений на международное движение капитала. Эта линия проводилась последовательно российским руководством на протяжении всех «нулевых» лет (первое десятилетие нынешнего века): сначала происходило ослабление контроля над трансграничными потоками капитала, а в 2006 году были отменены последние ограничения на экспорт и импорт капитала. Вот уже на протяжении шести лет страна живет в условиях предоставления полной «свободы» международному капиталу.

Даже в условиях кризиса 2008-2009 гг., когда иностранный и российский капитал резко рванул из страны, наши власти  бесстрастно наблюдали за этим процессом. Они продолжали  повторять догмат либерализма о невмешательстве государства в экономику и не пытались принять меры по ограничению вывода капитала из России.

Нам постоянно  внушали, внушают и, судя по всему, будут  и дальше внушать следующие простые «экономические истины» (догматы религии экономического либерализма): 
а) России хронически не хватает инвестиций; 
б) нехватку инвестиций в стране можно преодолеть с помощью иностранных инвестиций; 
в) для этого иностранным инвесторам надо предоставить все условия («улучшить инвестиционный климат»); 
г)  наиболее важной мерой по «улучшению инвестиционного климата» является снятие всяких ограничений не только на ввоз капитала в страну, но также на его вывоз.

Ввоз и вывоз капитала, чистая утечка капитала в 2011 году: официальные данные

 
Покажем на примере истекшего 2011 года картину участия России в международном движении капитала, которое складывается из экспорта (вывоза) и импорта (ввоза) капитала (табл. 1). 

Учет ввоза капитала из-за рубежа более прост и понятен: иностранные инвестиции регистрируются и достаточно адекватно отражаются в официальной статистике. Это: а) прямые инвестиции (вложения в уставные капиталы российских организаций,  обеспечивающие иностранным инвесторам эффективный контроль над этими организациями); б) портфельные инвестиции (покупка облигаций и акций, без приобретения контроля); в) прочие инвестиции (иностранные ссуды и займы, предоставляемые российским организациям).   
  
Табл.1 
Оценка чистой утечки  капитала из России в 2011 г. (млрд. долл.) 

Вывоз капитала также складывается из прямых, портфельных и прочих инвестиций. Плюс к этому надо добавить прирост валютных резервов Российской Федерации – это также экспорт капитала, осуществляемый нашими денежными властями (сегодня почти исключительно – Банком России). Также надо учесть раздел платежного баланса, называемый «Ошибки и пропуски», где находит свое отражение вывоз капитала, не отражаемый в других разделах и статьях платежного баланса (специалистам это хорошо известно).

Чистая утечка (чистый отток) капитала – разница между вывозом и ввозом капитала.  При превышении ввоза капитала над его вывозом имеет место чистый приток капитала. 
Что же мы имеем в 2011 году? Ввоз капитала в Россию составил 86,5 млрд. долл., а вывоз капитала (обозначается со знаком «минус») – 183,8 млрд. долл. Вычитая из вывоза капитала ввоз капитала, получаем чистую утечку капитала  в размере 97,3 млрд. долл. Почти 100 млрд. долл. Таков печальный результат участия России в 2011 году в «международном инвестиционном сотрудничестве» (любимое выражение наших властей).

«Серый», «черный» и неучтенный экспорт капитала. Реальные масштабы утечки капитала в 2011 году

Не менее печально также следующее обстоятельство. Несмотря на полную либерализацию вывоза капитала из страны, экспортеры капитала продолжают ловчить и «химичить» «в особо крупных размерах». Это признает и Банк России, который ведет статистику так называемых «сомнительных сделок». Под ними понимаются сделки,  которые осуществляются с сознательным, целенаправленным нарушением компанией (организацией) принятых правил и процедур. В табл. 2 мы приводим данные о таких сомнительных операциях, общий объем которых в 2011 году составил 32,8 млрд. долл. Это так называемый «серый» экспорт капитала.  
  
Табл.2 
Сомнительные  операции по вывозу капитала  из России в 2011 году  

Зачем экспортеры капитала нарушают правила перевода средств за границу? Основных причин две:

а) желание уйти от уплаты налогов;

б) преступное происхождение капитала, желание «отмыть» его путем вывода из страны.

Во втором случае правильнее говорить не о «сером», а о «черном» экспорте капитала. Все это можно назвать нелегальным вывозом капитала. Кстати, криминальная приватизация государственной собственности в 1990-е гг. продолжает оставаться важной причиной нелегального перевода капитала за границу. Туда наши олигархи, которые не чувствуют себя реальными собственниками предприятий, гонят не только прибыль, но также амортизационные отчисления, что приводит к полному разрушению материально-технической базы российской экономики. 

Еще одно важное обстоятельство. Официальные данные Банка России явно занижают реальные масштабы вывоза капитала из страны. Назовем лишь три основные причины такого занижения.

1. Некоторые операции по вывозу капитала вообще не находят отражения в платежном балансе Российской Федерации. Например, вывод капитала в виде контрабанды товаров, ценностей, валюты. В результате демонтажа государственных границ   контрабанда приобрела запредельные масштабы. По оценкам Банка России, в «нулевые» годы объем контрабандной торговли находился в диапазоне 20-30% по отношению к официальным цифрам внешней торговли. Иностранные эксперты называли еще более высокий уровень контрабандной торговли в Российской Федерации. (См.: Е.О. Сметиенко. Занижение таможенной стоимости товаров в России: оценка масштабов и потерь // Аудит и финансовый анализ, №3, 2009).

2. Кроме того, не отражается в цифрах платежного баланса вывоз капитала в результате внешнеторговых операций, которые формально проходят таможенный контроль, но в которых используются фиктивные цены. Хотя в отношении товаров существуют некие ориентиры (справочные цены), которые позволяют таможенным службам худо-бедно отслеживать ценовые манипуляции, однако на практике такие манипуляции имеют массовый характер. А вот по услугам ценовые манипуляции осуществлять еще проще, т.к. по многим видам услуг справочных цен нет.    Напомним, что импорт услуг Россией в 2011 году составил громадную величину - 90 млрд. долл. Многие контракты по предоставлению услуг если и не были полностью фиктивными, то цены в них были сильно завышенными, что позволяло переводить за рубеж нелегально большие денежные суммы. 

3. К неучтенному экспорту капитала относятся также зарубежные инвестиции, которые совершены за счет прибыли от инвестиций, сделанных экспортерами капитала в предыдущие годы (так называемые реинвестиции). Обращаем внимание на то, что почти 100% всего экспорта капитала из страны со временем приобретает оттенок «сомнительности». Почему? Потому, что экспортеры, выведя из страны капиталы, приобретя за границей финансовые или нефинансовые активы, перестают платить налоги в российскую казну или платят символические суммы. При этом реинвестируют свои прибыли за пределами РФ.

Конечными или промежуточными пунктами назначения капитала, покидающего пределы российской юрисдикции, являются различные оффшорные юрисдикции. Они для российских экспортеров представляют собой «налоговые убежища», а также обеспечивают конфиденциальность операций, что важно при отмывании «грязных» денег.

Думаем, не ошибемся, если для получения реальной  картины предложим приведенную в табл. 1 официальную цифру экспорта капитала увеличить в 1,5 раза. Т.е. реальные масштабы вывоза капитала в 2011 году составили 270-275 млрд. долл., а реальный чистый отток капитала находился в районе 180-190 млрд. долл.

Утечка капитала из России, 2006 – 2011 гг. 
  
Вполне справедливо предположить, что 2011 год мог оказаться нетипичным. Следовательно, не стоит спешить распространять наши  выводы  на прошедшие и будущие годы. Может быть, в предыдущие годы был чистый приток, а не отток капитала? В этой связи рассмотрим официальные данные об экспорте и импорте капитала за период 2006-2011 гг. и сделаем собственные расчеты  сальдо международного движения капитала за эти шесть лет.  
  
Табл. 3

Расчет сальдо международного движения капитала РФ, 2006-2011 гг. (млрд. долл.) 

Из табл. 3 видно, что в течение всех шести лет (со времени отмены ограничений на международное движение капитала) сальдо было отрицательным, т.е. имела место чистая утечка капитала из страны. При этом в 2006, 2007 и 2008 гг. чистая утечка была даже больше, чем в 2011 году. Суммарная величина чистой утечки капитала за рассматриваемый период составила 577,4 млрд. долл. Это официальные данные.

А если принять во внимание не регистрируемый (не отражаемый в платежном балансе) вывоз капитала из страны, то цифры чистой утечки будут существенно больше. Мы применим тот же поправочный (повышающий) коэффициент 1,5 для оценки реальных масштабов вывоза капитала и получим цифру 1.628 млрд.

долл. В расчете на год средняя величина вывоза капитала составила 271 млрд. долл. В этом случае чистая утечка капитала из страны за период 2006-2011 гг. составит 1.628 – 508 = 1.120 млрд. долл. Более триллиона долларов потерь – вот «чистая» цена полной либерализации международного движения капитала в России!  В расчете на год в среднем получается примерно 187 млрд. долл.

Цифры утечки капитала, превышающие официальные данные, называют и профессионалы, которые занимаются отслеживанием нелегального вывоза капитала из страны.  Так, генерал-майор полиции Д. Сугробов (начальник Главного управления экономической безопасности и противодействия коррупции МВД РФ) в интервью «Интерфаксу» 15.08.2011 отметил, что в течение 2010 года и первого квартала 2011 года из страны было выведено около 5 триллионов рублей, что по официальному курсу составило почти 340 млрд. долл.  В расчете на год получается около 270 млрд. долл. Для сравнения: по данным Банка России вывоз капитала в 2010 году составил 115,6 млрд. долл. Как видим, повышающий коэффициент у главного профессионала в области борьбы с экономической преступностью даже выше, чем у нас: 270 : 115,6 = 2,35. 
Таким образом,  сделанные оценки вывоза капитала и утечки капитала следует рассматривать как вполне консервативные.

Вывоз капитала из России: до и после полной либерализации

Не следует считать, что до полной либерализации международного движения капитала, происшедшей в 2006 году, капитал не уходил из страны. В то время существовали хотя бы какие-то ограничения на вывоз капитала. Например, при покупке активов российскими компаниями наши экономические ведомства рассматривали заявку и в случае положительного заключения давали компании лицензию на вывоз капитала. Существовала процедура обязательной продажи валютной экспортной выручки центральному банку (на рубли). И т.д. Конечно, эти ограничения обходились экспортерами капитала, поэтому большая часть вывоза капитала осуществлялась в нелегальной форме.

По нашим расчетам, за семилетний период  1994-2000 гг. легальный экспорт капитала из РФ  составил 81 млрд. долл.  Плюс к этому нелегальный вывоз капитала за тот же период 155 млрд. долл. Всего из страны за 1994-2000 гг. ушло 236 млрд. долл. (табл. 4). 

Табл. 4 
Трансграничное движение капитала РФ, 1994-2000 гг. (млрд. долл.) 

Все это свидетельствовало о низкой эффективности валютного контроля со стороны государства в то время. Его надо было укреплять. Но логика наших властей была иной и крайне лукавой: Видите, ограничения на международное движение капитала не дают необходимого эффекта, масштабы нелегального вывоза капитала превышают масштабы легального. Раз так, давайте вообще отменим эти ограничения. Рынок (в том числе международный рынок капитала) сам все отрегулирует. 
Как же рынок «отрегулировал»  международное движение капитала после либерализации 2006 года? В 1994-2000 гг. среднегодовой общий вывоз капитала равнялся 33,7 млрд. долл., а среднегодовой чистый отток капитала – 21,9 млрд. долл. В 2006 – 2011 гг. соответствующие показатели составили 271 и 187 млрд. долл. Таким образом, среднегодовой вывоз капитала после валютной либерализации увеличился в 8 раз, а среднегодовой чистый отток капитала – в 8,5 раза.  

«Насос» под названием «иностранные инвестиции» 
  
Оценка результатов участия России в «международном инвестиционном сотрудничестве» была бы неполной, если мы не учтем те трансграничные финансовые потоки, которые связаны с  переводом доходов, получаемых от инвестиций. Логично предположить, что если Россия экспортирует капитала больше, чем импортирует, то она должна получать больше инвестиционных доходов из-за границы, чем отдавать их за границу. Обратимся вновь к официальной статистике Банка России (табл. 5) 
  
Табл. 5 
Доходы, получаемые иностранными инвесторами в России и российскими инвесторами за рубежом (млрд. долл.) 

Как видим, в реальной жизни все наоборот: доходы иностранных инвесторов в России за период 2006-2011 гг. оказались почти в два раза больше, чем доходы российских инвесторов за рубежом. Сальдо доходов от международной инвестиционной деятельности для России было отрицательным и составило 206 млрд. долл. О чем это свидетельствует? 
Во-первых, о том, что российские экспортеры капитала не декларируют свои зарубежные доходы, уходя от российских налогов. Фактически все они превращаются в «серых», или «беглых» инвесторов. 
Во-вторых, о том, что иностранные инвестиции в России все больше превращаются в «насос» по откачиванию финансовых ресурсов из России. В последние годы инвестиционные доходы иностранцев в России стали превышать поступления новых инвестиций из-за границы. Так, в 2011 году иностранные инвестиции в российскую экономику составили 86,5 млрд. долл., а доходы иностранных инвесторов – 89,2 млрд. долл.

Кстати, по оценкам бывшего директора НИИ статистики В. Симчеры, в «нулевые» годы на предприятия с участием иностранного капитала приходилось в среднем около 80% совокупной прибыли всех предприятии и организаций, действовавших на территории Российской Федерации. Т.е. иностранные инвестиции стали «насосом», который почти ничего не оставляет предприятиям с участием российского капитала. Не удивительно, что по данным того же В. Симчеры, фактически банкротами являются 40% российских компаний, что облегчает скупку их активов за копейки иностранными инвесторами. Сегодня иностранные инвесторы, обосновавшиеся на территории РФ и поддерживаемые дешевыми кредитами транснациональных банков, завершают процесс «тихого» (и не афишируемого российскими властями) захвата всех активов российской экономики.

При любой неблагоприятной ситуации приток иностранных инвестиций резко снижается, а вывод инвестиционных доходов из страны, наоборот, быстро нарастает. Так, в кризисном 2009 году в Россию пришло инвестиций всего 6,4 млрд. долл., а выведенные из страны доходы иностранных инвесторов составили 61,3 млрд. долл. Чистые потери составили 61,3 млрд. – 6,4 млрд. долл. = 54,9 млрд. долл. Иностранные инвестиции обескровливают российскую экономику!

Общие результаты участия России в «международном инвестиционном сотрудничестве», 2006-2011 гг.

Общие результаты международной инвестиционной деятельности для России как экспортера и импортера капитала складываются из двух основных составляющих: 
а) сальдо трансграничного движения капитала (которое у России постоянно отрицательное и называется «чистой утечкой капитала»); 
б) сальдо инвестиционных доходов (иностранных инвесторов в России и российских инвесторов за рубежом). 
В табл. 6 сведены соответствующие расчеты, базирующиеся на официальных данных Банка России.  
  
Табл. 6 
Общие  результаты   участия России в международной     инвестиционной деятельности в 2006-2011 гг. (млрд. долл.)  

Общие результаты имеют отрицательные значения, т.е. для России участие в международной инвестиционной деятельности на протяжении всех шести лет создавало потери. Общие потери за период 2006-2011 гг. составили 783,4 млрд. долл. 

В среднем за год получается величина потерь в размере около 130 млрд. долл. Как эти потери выглядят на фоне других показателей российской экономики?  Они составляют в среднем около 10 процентов ВВП, рассчитанного по официальному валютному курсу рубля.  В 2011 году потери страны составили по отношению к доходах федерального бюджета страны (рассчитанного по официальному курсу) около 45%. Потери впечатляющие. 

Это расчеты, полученные на основе официальной статистики. А если принять во внимание неучтенный экспорт капитала и наши оценки реальной утечки капитала из страны, то общие потери России за период 2006-2011 гг. будут равны: 1.120 млрд. долл. + 206 млрд. долл. = 1.326 млрд. долл. Эти потери приближаются к величине годового валового внутреннего продукта России! 
  

Утечка капитала из России: выводы

1. Никакого «золотого правила» инвестирования, о котором в феврале 2012 года говорил В.В. Путин, не существует. Судя по всему, это очередная «придумка» его советников и помощников,  предназначенная для проведения среди местных аборигенов сеансов психотерапии и нейролингвистического программирования. Такие «сеансы» необходимы для того, чтобы окончательно  и бесповоротно заманить Россию в «джунгли» мирового капитализма.

2. Официальные статистические данные, а также экспертные расчеты и оценки показывают, что после отмены ограничений на международное движение капитала  Россия от указанной  либерализации не получила никаких «дивидендов». Наоборот, имели место убытки «в особо крупных размерах». Правильнее это назвать грабежом. Главные участники и выгодополучатели этого грабежа – транснациональные банки и корпорации. Сообщниками и пособниками выступают наши компрадоры: олигархи и чиновники.

3. Сделанное В. Путиным заявление, что он против введения ограничений на вывоз капитала, означает, что грабеж страны будет продолжаться. Соответственно, рассчитывать на улучшение социально-экономического положения страны при такой политике не приходится, поскольку наши власти полностью утратили все рычаги управления экономическими процессами на территории Российской Федерации.

4. Всем патриотическим силам России необходимо добиваться введения ограничений и запретов на свободное трансграничное движение капитала. Мировой и отечественный опыт в этой области очень богат. Для этих целей используются такие средства, как лицензирование сделок по вывозу капитала, количественные ограничения (квоты), налоги на вывоз капитала, разрешительный порядок открытия счетов резидентов за границей, обязательная продажа валютной выручки (всей или части) центральному банку, требования о полном или частичном реинвестировании доходов в принимающей стране и т.д.