Что нам мешает совершить третье "экономическое чудо"

Эта политика, по сути, сводится к максимальной концентрации доходов в руках федерального правительства — прежде всего за счет распределения в его пользу наилучшим образом собираемых налогов. За 2000-е годы доля налоговых поступлений, распределяемая в пользу центра, только росла. Так укреплялась финансовая составляющая «вертикали власти».

Между тем обязательства региональных бюджетов вовсе не снижались. Более того, прогнозируемый Клепачем рост их дефицита как раз объясняется тем, что региональные власти обязаны выполнить данные президентом Путиным обещания по увеличению социальных выплат — прежде всего зарплат бюджетникам. Дефицит этот частично будет покрываться субсидиями из федерального центра, частично, как надеются в Федеральной налоговой службе, за счет сбора имущественных налогов, но совершенно ясно, что этим дело не обойдется.

Клепач говорит, что надо будет занимать деньги на рынке. Однако занимать придется дорого, потому что регионы в своем большинстве не могут похвастаться надежностью в глазах кредиторов. Ну и второй путь — повышение налогообложения.

Замминистра, разумеется, подчеркивает, что это его личное мнение, а министерство и тем более правительство ничего такого пока не разрабатывают. Но уже понятно, что без этого не обойтись.

То есть федеральный центр не готов ни отказываться в пользу регионов от части забираемых им сегодня налогов, ни снимать с них социальные обязательства, принятые по политическим мотивам. Вместо этого он предложит вводить новые сборы

(Клепач упомянул в качестве гипотетической возможности введение налога с оборота.) Уровень изъятий у граждан и бизнеса, таким образом, будет только возрастать, ответственными за это окажутся власти регионального уровня, а автономии им не прибавится.

И это действительно единственная возможная линия поведения, если оставаться в рамках действующей системы. Система предусматривает максимум ручного контроля над региональными элитами (а тех, в свою очередь, над местными органами управления). Чего она не предусматривает, так это каких-либо стимулов для местных властей развивать у себя бизнес и, соответственно, расширять налогооблагаемую базу. Какой смысл? Все равно так или иначе «излишки» отберут. Частично — чтобы отдать регионам-реципиентам, частично — на общегосударственные нужды.

Естественным следствием этого оказывается и почти полная невозможность политической, да и экономической самодеятельности на региональном и тем более местном уровне.

Даже если в местные начальники прорвется гражданин с альтернативной политической ориентацией, ему все равно придется договариваться с вышестоящими «по деньгам». Никуда не денется, в том числе и если вдруг привлечет к себе успешный и эффективный бизнес. Скорее, наоборот, обдерут такого хозяйственника как липку.

В чем-то это воспроизводит советскую плановую систему, при которой излишняя успешность хозяйствующего субъекта оборачивалась для него только неприятностями. Инициатива, как говорили тогда, наказуема. В том, что у такой системы есть срок износа, мы, кажется, убедимся еще раз.

Понятно, что бюджет в широком смысле сталкивается с объективными трудностями, в частности из-за невозможности сбалансировать финансы Пенсионного фонда и сколько-нибудь приемлемый уровень налогообложения. Так же понятно, что раз данные обязательства социального характера потом политически невозможно взять назад. Зато ответственность за их выполнение можно размыть, а их можно обесценить. По-видимому, неизбежное раздражение региональных элит таким переводом стрелок центр считает гораздо менее опасным, чем расширение местной автономии

В частности, в 2012 году учителя должны получать зарплаты на уровне средних по региону, в 2013 году до этого показателя должны дойти зарплаты воспитателей детских садов. В 2018 году не ниже средней по региону зарплаты должны получать преподаватели ПТУ и учреждений культуры.

Для врачей, научных сотрудников и преподавателей университетов эта планка вдвое выше.

Кроме того, майскими указами на регионы возложены и другие обязательства: в частности, по переподготовке медицинских кадров и поддержке врачей дефицитных специальностей.

По расчетам Минфина, в 2013—2015 годах на исполнение указаний Путина федеральный бюджет потратит 1,145 трлн рублей. Регионам надо изыскать еще 1,38 трлн рублей.

Регионам «по-любому придется залезать в долги», цитирует «Интерфакс» слова Клепача. Центр столкнется с необходимостью пролонгировать федеральные кредиты, кроме того, регионы будут вынуждены привлекать деньги на рынке. Для частичного покрытия дефицитов бюджета Клепач считает целесообразным также введение новых налогов, «как бы это ни было неприятно». Это мог бы быть налог с оборота розничных продаж, считает экономист. Он оговорился, что это его личное мнение, ведомство никаких предложений не выдвигало.

Налоговые поступления в январе—сентябре 2012 года обеспечили 57% доходов региональных бюджетов: 9,524 трлн рублей из 16,685 трлн рублей.

По мнению Клепача, чтобы модернизировать здравоохранение и образование, федеральным властям также надо смягчить бюджетную политику. В частности, потребуется изменение бюджетного правила, согласно которому нефтегазовые сверхдоходы не тратятся, а скапливаются в резервном фонде. Также центру нужно отказаться от бездефицитного федерального бюджета.

В Минфине на возможности регионов смотрят оптимистичнее. В ведомстве подсчитали, что в 2013 году доходы регионов вырастут на 1 трлн рублей, в 2014 году – на 800 млрд, в 2015 году – на более чем 1 трлн рублей. В федеральном бюджете также заложено около 400 млрд рублей на помощь в реализации президентских указов.

Но сенаторы в ходе обсуждения проекта бюджета на 2013—2015 годы говорили о «чрезвычайной долговой нагрузке и даже выдвигали идею списания части антикризисных долгов».

По данным на 1 августа, объем бюджетных кредитов регионам достиг 412,6 млрд рублей. В 20 регионах объем госдолга превышает 50% от доходов.

Компенсировать расходы регионам следовало бы федеральному центру, который инициировал повышение зарплат, полагает директор в департаменте международных региональных финансов Fitch Ratings Владимир Редькин. По его мнению, это могут быть целевые межбюджетные трансферты или дополнительные налоговые отчисления.

«Заимствования не станут решением этой проблемы, так как они обычно производятся для финансирования инвестпроектов, а не текущих расходов», — пояснил Редькин «Газете.Ru».

Эксперт отмечает сложность в доведении зарплат бюджетников до средней по экономике региона: неясен целевой показатель, от которого необходимо отталкиваться. Также нечетко установлены временные рамки повышения зарплат — необходимо ли это сделать уже в наступающем году или можно растянуть процесс до 2018 года. Кроме того, повышение зарплат учителям и медикам неизбежно повлечет рост средних зарплат в регионах, указывает Редькин. Но хотя тенденция к увеличению дефицита региональных бюджетов действительно есть, острого кризиса Fitch Ratings не ожидает, добавил эксперт.

В Экономической экспертной группе считают, что трудности регионов будут временными.

Наиболее острой ситуация в консолидированном бюджете будет в 2013—2014 годах, говорит гендиректор ЭЭГ Александр Андряков: «По нашим оценкам, объемы дефицитов регионов, которые будут иметь дефицитные бюджеты, за два года составят около 500 млрд. Это около 60 регионов». Но уже в 2015 году, по расчетам ЭЭГ, регионы должны выйти на положительные цифры.

Наложенные президентом обязательства «не такие уж большие», поясняет он: «Доля обязательств, заложенная в этих указах, значительна, но это менее половины всего, что регионы должны исполнять».

Но возможность регионов занимать, как и повышать налоги, эксперт оценивает скептически. Для этого важно, чтобы дефицит порождался не постоянными обязательствами, а инвестиционными проектами, которые реализуются на заемные деньги, поясняет он. «Что касается собираемости налогов, то она сильно зависит от экономического состояния региона, тогда как социальные обязательства – от социально-демографической структуры. В одном регионе налоги могут покрыть расходы, в другом их может не хватить», — говорит экономист.

Закон о деятельности микрофинансовых организаций запрещает им привлекать от граждан сбережения на сумму менее 1,5 млн руб. С помощью этого ограничения законодатели пытались оградить граждан среднего достатка от вкладывания последних сбережений в МФО, так как они являются более рискованными институтами, чем банки (на рынке МФО не существует системы страхования вкладов). На кредитные кооперативы это ограничение не распространяется.

В начале года МФО "Городская сберегательная касса" была замечена в обходе установленного законом ограничения путем привлечения небольших сумм от граждан, которым предлагалось стать акционерами компании, а на собственников ограничения по сумме вложений не распространяются, чем и привлекла внимание ФСФР, которая регулирует этот рынок. После проверки, в ходе которой ФСФР установила, что по такой схеме компанией было заключено 180 договоров на общую сумму 40 млн руб., "Городская сберкасса" в апреле от использования схемы отказалась. Кооператив "Городская сберкасса" также появился в апреле, то есть сразу после завершения проверки, которая проводилась в феврале-марте.

По данным саморегулируемой организации "Народные кассы — Союзсберзайм" КПК "Городская сберкасса" зарегистрирована 17 апреля 2012 года и вступила в СРО в мае.

Сам по себе факт сотрудничества МФО с одноименным кооперативом вполне законен — ничто не мешает кооперативу одалживать привлеченные от граждан средства микрофинансовой организации. Предположение о том, что привлекаемые через КПК средства могут идти на кредитование клиентов МФО, подтвердилось после обращения в колл-центр кооператива. Там корреспонденту "Ъ", представившемуся потенциальным пайщиком, рассказали, что сама КПК займов не выдает, их выдает микрофинансовая компания "Городская сберкасса", а КПК и МФО "Городская сберкасса", по словам оператора, одно и то же, "и деньги у нас общие". "Из процентов, полученных от выдачи займов, пайщикам КПК уплачиваются проценты на сбережения, а если вам понадобится заем, его вам даст под залог недвижимости или автомобиля наша МФО",— пояснила оператор колл-центра.

Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2070247

Гендиректор МФО и по совместительству председатель правления КПК "Городская сберкасса" Андрей Демченко назвал разъяснения операциониста ошибкой. По его словам, кооператив не кредитует МФО "Городская сберкасса", хотя так поступают многие участники рынка и даже открыто говорят об этом. "Наш КПК создан в связи с тем, что у нас образовался большой сегмент клиентов, акционерное участие которых было признано нарушающим дух закона "О микрофинансовой деятельности". КПК и МФО ведут несвязанную деятельность и выдают займы своим клиентам раздельно, как и предписано законом",— отмечает он.

Эксперты по-разному оценили изобретательность МФО. "Особых рисков для вкладчиков кооператива здесь нет, потому что по закону "О кредитной кооперации" максимальная сумма займа аффилированным пайщикам не может превышать 20%",— считает президент управляющей компании "Центр микрофинансирования" Павел Сигал

Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2070247

Юристы смотрят на ситуацию глобальнее. "Деятельность кредитных потребительских кооперативов заключается в том, чтобы обслуживать своих пайщиков, то есть выдавать займы им, а не неограниченному кругу лиц, и введение такого неограниченного круга лиц в число пайщиков может быть рассмотрено как прикрытие деятельности, по сути являющейся банковской, что требует получения банковской лицензии",— отмечает управляющий партнер юридической фирмы Legal Capital Partners Дмитрий Крупышев. По его мнению, схема с аффилированным кредитным кооперативом, как и привлечение вкладов в обмен на акции, не нарушает букву закона об МФО, но по сути представляет собой попытку обойти его ограничения.

Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2070247

Средний размер потребительского кредита во всех банках примерно одинаков: у тридцатки крупнейших банков он составляет почти 200 тысяч рублей, если точнее, — 199 тысяч 258 рублей. Если усреднять по банкам из Топ-50, показатель чуть уменьшается — 182 тысячи рублей, а если считать по второй полусотне, то средний кредит опускается до 179 тысяч 730 рублей.

Лидеры по среднему количеству кредитов, выплаты по которым просрочены, — банки из Топ-50 по величине активов — их общая сумма просроченных потребительских займов равна 88 млн 273 тысячам единиц. Просрочка у банков из списка 30 крупнейших наблюдается по 66 млн 853 тысячам займов, а на балансах банков, не входящих в первую сотню скопилось «всего» 62 млн непогашенных кредитов.

Банки первой полусотни ведут более агрессивную политику по наращиванию своих кредитных портфелей, кроме того, у двадцати крупнейших финансовых организаций больше возможностей по привлечению дешевого фондирования, отмечает директор департамента розничного кредитования Русстройбанка Михаил Лазаренко.

В то время как более мелкие банки вынуждены серьезно увеличивать ставки по вкладам, чтобы иметь возможность проводить более активную кредитную политику, добавляет он.

Но утверждать, что существует прямая зависимость объема просрочки от размера кредитного портфеля все же не совсем правильно, полагает заместитель председателя правления Ланта-банка Дмитрий Шевченко. Состояние просрочки в каждом банке индивидуально. Плюс к этому, надо учитывать, что просрочки банки могут «прятать» относительно законными способами и уводить их с баланса — для «украшения» финансовых показателей и соответствия нормативам Центробанка, напоминает он.

Просрочка в банковской системе растет, несмотря на то, что практически все банки рапортовали в 2009—2010 годах об изменении подхода к выдаче кредитов, то есть ужесточении отбора заемщиков. Но конкуренция в кредитном секторе заставляет банки снова снижать требования к тем, кто обращается к ним за деньгами. А раз требования снижаются, то и качество выданных кредитов падает.

У различных банков сильно отличается целевая аудитория, для которой они предлагают свои продукты. Необходимо помнить и о негативе в виде, например, кредитных мошенничеств, напоминает Дмитрий Шевченко. Он отмечает, что в системы оценки заемщиков (скорринге) изначально заложены математически просчитанные риски кредитования и причины возможной просрочки, и все это отражено в уровне ставок каждого банка.

Большее число заемщиков у крупнейших банков объясняется не только тем, что у них есть доступ к дешевому фондированию, но и тем, что клиентов влечет сила бренда, то есть априори ставки Сбербанка считаются ориентиром для рынка, добавляет Михаил Лазаренко.

Прогноз по росту портфеля и росту просрочек необходимо привязывать к общеэкономическим показателям страны, считает Дмитрий Шевченко. Правда, отмечает он, принятие закона «О банкротстве граждан» внесет коррективы в программы и модели кредитования розничных банков и может повлиять на дисциплину заемщиков, причем, скорее всего, не в благоприятную для улучшения дисциплины заемщиков сторону.

Михаил Лазаренко считает, что роста просрочки ожидать не стоит, что она будет находиться на тех же уровнях, что и сейчас. Он опирается в своем мнении на тот факт, что из-за высоких цен на нефть средний класс в России сейчас чувствует себя хорошо, поэтому снижения спроса на кредиты не произойдет.

"Объемы денежных переводов сохраняются на прежнем уровне, создавая не только крайне важную основу для поддержания бедных семей, но и устойчивый надежный источник иностранной валюты для многих бедных стран-реципиентов денежных переводов мигрантов", - сказал директор Группы глобальных экономических прогнозов ВБ Ханс Тиммер.

Трудовые мигранты из развивающихся стран отправят домой более 400 млрд долларов по итогам 2012 года, прогнозируют эксперты банка.

Что касается России, то с начала 2012 года иностранным гражданам было выдано 95 тысяч разрешений на работу в Москве в рамках квоты, 3800 разрешений квалифицированным иностранным гражданам вне квоты и 110,5 тысяч патентов на работу у физических лиц. Всего же в Москве легально работают 350-380 тысяч трудовых мигрантов.

По оценкам Федеральной миграционной службы, в настоящее время в России проживают примерно 5 млн нелегальных трудовых мигрантов. Независимые эксперты, ориентирующиеся на объем денежных переводов из РФ в страны - "доноры" рабочей силы, полагают, что их примерно в два раза больше.

В отличие от двух последних посткризисных лет, 13-процентный прирост налогов выглядит достаточно скромным показателем — восстановление рухнувших в 2009 году сборов закончено. Год назад темпы увеличения поступлений (десять месяцев 2011-го к десяти месяцам 2010-го) составляли 28%, два года назад (те же периоды 2010 и 2009 годов) — 22%. Так что в ходе вчерашней встречи с президентом Михаилу Мишустину пришлось сравнивать показатели не с прошлыми достижениями, а с текущим уровнем роста потребительских цен. "Мы растем выше инфляции",— с удовлетворением доложил он Владимиру Путину (по Росстату в октябре 2012-го к октябрю 2011-го она составила 6,5%).

За рамками этой рабочей встречи с президентом (во всяком случае, ее открытой части) осталось то обстоятельство, что впервые за посткризисные годы Минфин сейчас готовит снижение плана сбора администрируемых ФНС налогов в 2012 году. Сумма ожидаемого "недобора", впрочем, невелика — 39 млрд руб., менее 1% от плана службы, сокращающегося с 5,188 трлн до 5,149 трлн руб.

Однако сам по себе такой "секвестр" показателен — в прежние два года восстановительного роста речь велась лишь об увеличении и перевыполнении прогнозных показателей.

В основном (на 81%) сборы ФНС января-октября обеспечили четыре основных налога: НДПИ, налог на доходы физических лиц, НДС и налог на прибыль. Если с НДПИ и подоходным налогом ситуация благополучна (прирост по итогам десяти месяцев 22,9% и 14% соответственно), то со сборами двух последних платежей возникли проблемы. Большая часть снижения плана приходится на поступления НДС, отражающие внутренние обороты компаний и активность импортеров. По данным ФНС, за десять месяцев 2012 года "внутреннего" НДС в госказну собрано на 1,603 трлн руб. против 1,485 трлн руб. за такой же период прошлого года, то есть лишь на 7,9% больше.

По действующему закону о бюджете сборы НДС в 2012 году должны были расти интенсивнее. Годовые сборы по "внутреннему" НДС должны были составить 1,908 трлн руб., подготовленный Минфином новый план — 1,880 трлн, то есть на 28 млрд руб., или на 1,5% меньше.

(Отметим, что еще 24 млрд руб. бюджет недосчитается от недопоступления НДС при импорте — но его в основном администрируют уже не налоговики, а Федеральная таможенная служба.) Снижение прогноза для НДС Минфин объясняет ростом вычетов. По ввозимым товарам доля налога, предъявленного к вычету, увеличилась с 84,5% до 86,6%, по экспортным — с 40,3% до 43,8%. Кроме того, рост вычетов по НДС произошел из-за повышения прогнозного курса доллара к рублю.

План по налогу на прибыль в 2012 году сокращен менее существенно — на 5,5 млрд руб. Однако, в отличие от НДС, целиком достающегося центру, речь идет лишь о меньшей части налога, поступающей в федеральный бюджет (основная доля сборов достается регионам). За январь-октябрь 2012 года сборы налога составили 2,032 трлн руб., лишь на 3,3% больше, чем было собрано за этот же период 2011 года (1,966 трлн). В федеральный бюджет из этой суммы поступило 322,5 млрд руб. Годовой план на 2012 год по федеральной части налога Минфин сократил с 377,8 млрд до 372,3 млрд руб., или на 1,5%. Расчетов по региональной части нет, но с учетом пропорции его распределения здесь "недобор" может составить порядка 30 млрд руб.

В качестве причин этого сокращения Минфин называет "снижение уровня собираемости налога на прибыль организаций с 96,8% до 95%", а также "снижение объема прибыли прибыльных организаций". Как уже писал "Ъ", причина "усыхания" прибыли — ухудшение финансового состояния предприятий. Согласно данным Росстата, чистый финансовый результат российских компаний (прибыль минус убыток) в январе-августе 2012 года в сравнении с таким же периодом 2011 года вырос всего на 1,4%. По опросам компаний, основными причинами такой ситуации остаются рост издержек и снижение спроса. "У компаний снижается прибыль, и это процесс объективный",— заявлял ранее Михаил Мишустин на налоговом форуме ТПП. По его словам, главная причина снижения темпов роста по налогу на прибыль — рост инвестиций в основной капитал. На конец 2012 года приходится завершение ряда крупных инвестпроектов, так что осуществляющие их компании получат внушительные вычеты по "прибыльному" налогу.

Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2071702

С 14 января Агентство по ипотечному кредитованию повышает ипотечные ставки по своим основным продуктам "Стандарт", "Материнский капитал" и "Малоэтажное жилье". Соответствующие письмо (есть в распоряжении "Ъ") агентство разослало руководителям своих региональных операторов (есть в распоряжении "Ъ"). Новые тарифы по ипотечным кредитам уже размещены на сайте агентства. В среднем годовая ставка по большинству продуктов выросла на 1 процентный пункт (п. п.). Так, в частности, минимально возможная ставка, предлагаемая АИЖК по самому дешевому своему продукту, выросла с 8,3% годовых до 9,2% годовых. Таким образом, рекорд, поставленный АИЖК по установлению самых низких ставок на рынке, продержался всего полгода. А факт досрочного выполнения агентством в сентябре поручения президента Владимира Путина (см. "Ъ" от 9 сентября) — к 2018 году обеспечить снижение средней ставки по ипотеке до уровня "инфляция плюс 2,2 процентного пункта" (то есть те самые 8,3% годовых) — остался в прошлом.

Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2071995

За девять месяцев текущего года, по данным ЦБ, было выдано 475 тыс. штук ипотечных жилищных кредитов на сумму 695,58 млрд руб. Из них 23,3% обеспечил Сбербанк (прирост с начала года 163 млрд руб., общий портфель — 932,6 млрд руб.), 6,7% — ВТБ 24 (прирост — 47,3%, портфель — 293,2 млрд руб.), доля АИЖК составила 6,2% — агентство рефинансировало 32 396 кредитов на сумму около 43,3 млрд руб. Доли остальных игроков менее 5% (данные Frank Research Group).

Повышение ставок по ипотечным продуктам АИЖК произошло из-за того, что изменилась введенная в сентябре формула расчета ипотечных ставок, говорится в письме ведомства.

Согласно опубликованным на сайте тарифам, принципиально формула осталась той же — инфляция плюс надбавка к ней, но последняя увеличилась. Теперь минимальная "добавка" к инфляции — уже 3,1 п. п., а максимальная — 8,45 п. п. (ранее — 6,7 п. п.). Размер надбавки варьируется в зависимости от величины первоначального взноса по ипотеке — срока, на который фиксируется процентная ставка по кредиту, и других условий.

В результате с учетом всех этих надбавок максимальная ставка по кредиту "Стандарт" составит 14,55% годовых, в то время как ранее она составляла 12,8% годовых.

До сих пор уровень ставок по продуктам АИЖК был одним из самых низких на рынке. Так, средняя ставка выкупа АИЖК за первые девять месяцев 2012 года по продуктам "Стандарт" и "Новостройка" на 1 сентября составила 10,73%. Соответственно, банки-партнеры могли удерживать ставки на уровне в среднем 11,7%. По данным Банка России на эту же дату, рыночная средневзвешенная ставка составляла 12,3% годовых. Как пояснили "Ъ" в пресс-службе АИЖК, предстоящее повышение ставок связано с тем, что для рефинансирования стандартных ипотечных продуктов агентство вынуждено привлекать финансирование, как и остальные участники рынка, на общих рыночных условиях за счет размещения корпоративных облигаций и ипотечных ценных бумаг. "Стоимость фондирования за последний год значительно возросла, что помимо кредитной маржи и операционных издержек прямо влияет на процентную ставку по ипотеке",— заявил представитель агентства.

Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2071995

Агентство дольше других крупных игроков удерживалось от повышения ставок, теперь в силу объективных причин сдался и институт развития рынка ипотеки, указывают участники рынка. "АИЖК просто догоняет рынок, ведь многие игроки в течение года ставки повышали",— говорит вице-президент, руководитель блока развития бизнеса банка "Дельта-кредит" Ирина Асланова. Знаковым для рынка стало повышение ставок по ипотечным кредитам Сбербанком, который также долгое время отказывался идти на этот шаг. 2 октября госбанк повысил ставки по ипотеке в среднем на 0,5 п. п., а в начале ноября объявил о повышении ставок по кредитам под залог недвижимости (в среднем — на 1,5 п. п.). Вслед за лидером рынка повышать ставки стали и другие крупные игроки. Только в октябре, по данным АИЖК, 12 банков подняли ставки по ипотеке. "Агентство, так же, как и банки, не заинтересовано отдавать свои ресурсы дешевле рынка,— соглашается первый заместитель председателя правления Росбанка Игорь Антонов.

— Однако, будучи институтом развития ипотеки, АИЖК имеет возможность некоторое время удерживать их на низком уровне, дав тем не менее понять, что воспользоваться текущими условиями будет можно в ограниченный период времени".

Момент для повышения ставок — с нового года — был выбран не просто так, считают участники рынка. "Пока агентство придерживает ставки на низком уровне для роста выдач в высокий сезон — конец года, чтобы потом в период затишья спокойно провести повышение",— предполагает директор управления розничного кредитования Сбербанка Наталья Алымова. "Кроме того, рост ставок в следующем году может быть обусловлен наличием у АИЖК соглашений с контрагентами, по которым оно не может ранее определенного периода изменить условия рефинансирования кредитов",— добавляет вице-президент ВТБ 24 Георгий Тер-Аристокесянц.

Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2071995

Участники рынка не исключают и дальнейшего повышения ставок по ипотеке. "Очевидно, что спрос на ипотеку есть и фондирование дорожает, и сочетание этих факторов в результате повлечет дальнейший рост ставок,— говорит господин Тер-Аристокесянц.— Сейчас мы внимательно смотрим на рынок и не исключаем, что до конца года проведем корректировку ставок по ипотеке". "На данный момент рассматриваем возможность повышения ставок по ипотеке",— указывает и господин Антонов. Он не готов назвать конкретный размер повышения — "на уровне рынка (в среднем — на 1-1,5 п. п.)".

Подробнее: http://kommersant.ru/doc/2071995

Такие экономические показатели "могут быть связаны с замедлением роста доходов, зарплат и относительно высоким уровнем инфляции", заявил изданию главный экономист HSBC по России Александр Морозов.

Европейские аналитики также отмечают, что финансовое положение российского потребителя ухудшилось. Реальный средний заработок в октябре вырос на 5,2% вместо ожидаемых 6,1%. Доходы увеличились на 2,4% против 4% по прогнозам экономистов, цитирует британскую газету сайт InoPressa.

При этом уровень безработицы вырос с 5,2% до 5,3%. Кроме того, серьезное давление на потребительский сектор оказывает инфляция. Она "съедает" и без того низкие доходы населения, что в свою очередь, отражается на их покупательской способности.

Российские чиновники рассчитывали на доверие населения, чтобы защитить свою экономику от европейского долгового кризиса и замедления экономического роста в Китае. Однако неустойчивый спрос на внутреннем рынке рискован для крупнейшего в мире экспортера энергетических ресурсов, отмечает газета.

Во-вторых, «размер утекающих накоплений будет ограничен добровольным элементом предлагаемых изменений», отмечают аналитики. Таким образом, около 20% человек уже приняли решение перенести свои сбережения из ВЭБа в другие пенсионные фонды и, следовательно, не будут затронуты изменениями. В случае усиления оттока сбережений из ВЭБа в другие фонды в 2013 году отток с долгового рынка может быть значительно ниже, чем 300 млрд рублей, полагают аналитики.

В-третьих, как отмечает Merrill Lynch, в результате изменений правительство привлечет дополнительные доходы в размере 0,5% от ВВП, которые оно сможет использовать, чтобы сохранить сбалансированный бюджет в 2014—2015 годах.

Поправки о сокращении накопительной части пенсии были приняты Госдумой сразу в двух чтениях в пятницу. В соответствии с изменениями предлагается снизить отчисления в накопительную часть пенсии с 6% до 2%, перераспределив оставшиеся 4% в страховую (солидарную) часть пенсии.

На ухудшение прогнозов повлияло замедление глобальной экономики и продолжающийся кризис в еврозоне. По оценкам ОЭСР, в 2012 году мировой ВВП вырастет на 2,9%, в 2013-м — на 3,4%. Ранее ОЭСР ожидала роста на 3,4% и 4,2%, соответственно. В еврозоне дела будут еще хуже: в этом году экономика сократится на 0,4%, в следующем — на 0,1%. И только в 2014 году динамика ВВП вновь станет положительной – рост составит 1,3%. Замедление роста мировой экономики может спровоцировать падение цен на нефть и ускорение оттока капитала из России, отмечает ОЭСР.

Из внутренних негативных факторов эксперты организации называют политическую напряженность в стране, сложившуюся в ходе выборов, и плохой урожай зерновых.

После пересмотра прогнозы ОЭСР почти совпадают с пересмотренной же оценкой российского Минэкономразвития. Ведомство ожидает роста ВВП в 2012 году на 3,5%. Это на 0,8% меньше, чем в 2011 году.

Несмотря на очевидное замедление роста российского ВВП в 2012 году, власти не теряют оптимизма. В сценарных условиях макроэкономического развития России на долгосрочный период, обнародованных в середине ноября Минэкономразвития, в качестве базового прогнозируется рост ВВП в 2013—2030 годах по 4,1—5,4% ежегодно.

Мировой экономике при этом чиновники министерства предрекают замедление: в ближайшие 10 лет она будет расти на 3,5—4% в год, а к 2030 году темпы роста снизятся до 3%. В октябрьском прогнозе Всемирного банка прогноз по ВВП России также был снижен — на 0,4% (до 3,5%) на 2012 год и на 0,5% (до 3,6%) на следующий, отмечал координатор странового сектора ВБ по вопросам экономической политики в России и автор прогноза Каспар Рихтер. Причины корректировки прогноза все те же – ситуация в еврозоне, а также низкий урожай и повышение регулируемых цен на услуги ЖКХ.

Международное рейтинговое агентство Fitch ожидает роста экономики России на 3,5% в 2012 и 2013 годах, следует из отчете агентства Global Economic Outlook, обнародованном в октябре.

Тренд этого года – сближение прогнозов большинства экспертов. «В своей оценке экономики России ОЭСР последовала за другими мировыми и российскими институтами, в общем-то указав на уже очевидные факторы, споосбствующие ухудшению прогноза», — отмечает директор департамента «Казначейство» Росгосстрах Банка Дмитрий Емелин. Но российские эксперты не по всем позициям согласны с оценками ОЭСР причин происходящего.

Нерешенность европейских проблем отражается на российской экономике в основном через цену на нефть, а она в этом году была высокой, что формально не создавало поводов для замедления роста ВВП,

отмечает эксперт Райффайзенбанка Мария Помельникова. «Хотя, безусловно, нестабильность за рубежом приводит к сокращению внешнего спроса и к оттоку капитала, но эти факторы пока наносят незначительный урон российской экономике», — говорит эксперт.

Политическая нестабильность, на которую указывает ОЭСР, это скорее риск, чем фактор замедления текущего роста, добавляет директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин.

Если экономика стран еврозоны будет выправляться и цены на нефть вырастут, то российское правительство может решить политические проблемы за счет роста бюджетных расходов, говорит он. Если же будет реализовываться негативный сценарий, то снижение уровня жизни приведет к росту протестных выступлений, которые усилят давление на экономику. В настоящее время политическая обстановка в стране более или менее стабилизировалась и не оказывает дополнительного давления на прогнозные значения ВВП, отмечает Светлана Корзенева, ведущий аналитик Группы Компаний «Алор».

Инфляция, по прогнозу ОЭСР, вырастет с 4,6% (майский прогноз) до 5% в этом году, и до 6,4% в 2013 году. Прогноз Минэкономразвития на 2012 год – 7%, на 2013-й целевой интервал по инфляции составляет 5-6%. Летняя засуха еще скажется на ценах в этом году и в начале 2013 года, отмечает Помельникова. «Но в целом благодаря продолжению ЦБ инфляционного таргетирования, трансферта излишков в Резервный фонд Минфином и ограничения роста регулируемых тарифов инфляция в 2013 году, скорее всего, будет около 6,8%», — говорит Помельникова. По мнению Брагина, инфляция в 2013 году будет 6%.

Минфин подсчитал, что сближение МРОТ и прожиточного минимума обойдется бюджету в 60 млрд рублей, Минздрав полагает, что хватит и 55 млрд рублей.

Cейчас МРОТ составляет 67,5% от прожиточного минимума трудоспособного населения (6827 рублей в первом квартале 2012 года), и даже повышенный МРОТ будет составлять лишь 76% от прожиточного минимума.

Планируемое повышение МРОТ стало возможным благодаря тому, что не потребует дополнительных расходов федерального бюджета и отразит уже произведенные расходы на индексацию зарплат. В 2011 году зарплата федеральных бюджетников повышалась дважды (с 1 июня и с 1 октября на 6,5%), а с 1 октября 2012 года запланировано еще одно повышение на 6%.

Эксперты отмечают: в РФ МРОТ недопустимо низок, притом что его достойный уровень может быть эффективным инструментом в борьбе с бедностью, неравенством в оплате труда и способствовать увеличению спроса.

Европейские стандарты признают в качестве минимальной зарплаты заработок, который составляет не менее 60% от средней заработной платы по стране, в РФ МРОТ, таким образом, составил бы 16 тысяч рублей.