Угроза обвала рубля: иностранцы скупают Россию
На модерации
Отложенный
Доля нерезидентов на рынке облигаций федерального займа достигла рекордного уровня в 31,6%. Им принадлежат госбумаги номинальным объемом свыше 2 трлн руб. или около $35 млрд по текущему курсу. Приток средств на рынок ОФЗ из-за рубежа поддерживает устойчивость российского рубля, говорят аналитики. При этом они отмечают, что, если иностранцы начнут массово выходить из ОФЗ, то это может привести к обвалу нашей валюты.
Доля нерезидентов в номинальном объеме облигаций федерального займа (ОФЗ) выросла доля рекордного уровня с момента начала публикации этих данных (1 января 2012 года). По данным Банка России, на 1 сентября этого года она составила 31,6%. Нерезидентам принадлежали ОФЗ номинальным объемом 2,032 трлн руб или около $35 млрд.
Предыдущие значения (на 1 августа 2017 года) равнялись 1,896 трлн руб и 30,2%. 30-процентный уровень был первый раз достигнут 1 апреля этого года, и с тех пор ниже ни разу не опускался.
При этом, если судить по данным оценки госдолга, которую Банк России опубликовал в четверг, то доля нерезидентов должна увеличится и по итогам сентября, поскольку объем вложений в российские долговые рублевые бумаги на 1 октября 2017 года составил $37,429 млрд.
На 1 января 2017 года вложения иностранцев в ОФЗ оценивались ЦБ в $25,032 млрд. Таким образом, за январь-сентябрь они купили бумаг более чем на $12 млрд. Только за третий квартал этого года вложения в гособлигации выросли почти на $6 млрд.
Еще более впечатляющим выглядит рост по сравнению с 1 января 2016 года – на тот момент иностранцам принадлежало рублевых бумаг всего на $14,735 млрд.
«Увеличение внешних обязательств органов государственного управления на 12,5 млрд долларов США обусловлено, главным образом, приобретением нерезидентами суверенных долговых инструментов в российских рублях на вторичном рынке», — указывает ЦБ в комментарии к оценке внешнего долга.
Долг прочих секторов вырос на $12,9 млрд, или на 3,8%, что определялось в значительной степени поступлением кредитных ресурсов от связанных зарубежных структур. Продолжилось сокращение внешних долговых обязательств банковского сектора, составившее по итогам января-сентября 2017 года $12 млрд.
«В секторальной структуре внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 октября 2017 года доля задолженности органов государственного управления составила 9,6%, удельный вес обязательств банковского сектора – 20,0%, прочих секторов – 66,3%», — сообщает ЦБ.
Иностранцы продолжают инвестировать в российские ОФЗ, поскольку ставки по ним в разы превышают ставки по зарубежным долговым бумагам. Это обеспечивает приток валюты в Россию, и поддерживает устойчивость рубля.
Сергей Козловский, руководитель аналитического отдела Grand Capital, полагает, что в краткосрочной перспективе рубль будет «поддерживаться благодаря спросу на ОФЗ игроков в кэрри-трейд».
Аналитики Sberbank CIB отмечают также, что российский рынок лидирует среди развивающихся рынков по притоку инвестиций уже шесть недель подряд. Согласно данным EPFR Global, за неделю, завершившуюся 4 октября, вложения в российские активы увеличились на $186 млн (0,35% средств под управлением), а в развивающиеся рынки в целом — на $624,6 млн (0,06%).
Основной прирост инвестиций вновь обеспечили фонды, ориентированные на Россию, вложив $162 млн, или 1,5% средств под управлением. Динамика большинства прочих инвесторов также была позитивной: прирост измерялся двузначными показателями.
Россия оказалась явным лидером среди стран БРИКСТ (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР и Турция) в относительном выражении, второе место заняла Индия с притоком в размере 0,11% активов под управлением ($148 млн). Из этой группы только Турция зафиксировала чистый отток средств — на сумму $0,3 млн.
Аналитики предупреждают, что кэрри-трейд может обернуться для России проблемой, если иностранцы решат массово выйти из отечественных бумаг.
Одним из факторов, который ведет к этому – это сокращение спреда между ключевой ставкой в РФ и ставками развитых стран, в частности, США, отмечает аналитик «Алор брокер» Кирилл Яковенко. ЦБ последовательно снижает ставку, стараясь не зажимать денежную массу, которая и так сокращается из-за отзывов лицензий, а ФРС США, наоборот, провозгласила курс на сильный доллар и будет свою ставку повышать.
«Таким образом, пространство для заработка на операциях кэрри-трейд сокращается, и вскоре кэрри-трейдеры могут начать выводить средства из российских активов и переводить их в валюту, что может привести к росту курса доллара», — говорит он.
Дополнительное давление на национальную валюту может возникнуть в том случае, если иностранные инвесторы начнут активно распродавать российские активы, соглашается Олег Якушев, эксперт ИК «Церих Кэпитал Менеджмент».
«Основанием для этого может стать расширение американских санкций в отношении нашей страны. В этом случае покупка российских долговых бумаг станет менее привлекательной финансовой операцией», — считает аналитик.
Он подчеркивает, что в целом на динамику курса рубля в четвертом квартале будет влиять ряд факторов, большинство из которых не поддается контролю со стороны российских властей.
При этом ЦБ РФ и Минфин могут повлиять на поведение рубля, продавая валюту из резервов в том случае, если спрос на валюту резко вырастет. «Впрочем, мы полагаем крайне маловероятным сценарий, при котором спрос на валюту вырастет до ажиотажного уровня», — резюмирует Якушев.
Комментарии
А больше половины госдолга СГА в руках нерезидентов - это прекрасно!!!
Как так то?
Ты воспринимаешься таким глуповато веселым оптимистичным лохом.
Но когда ты про экономику - восприятие тебя но совершенно другое.
Только из уважения к тебе(столько лет на НЛ) не буду писать какое
В понедельник, с утра... замечательные новости!
Это называется: хотела нагадить, но не вышло...
Комментарий удален модератором
Кто из оффшоров что скупает в России, налоги в России, не платят.
Только вражина и тварь поганая станет продавать оффшорникам!! Таких чинуш, а может и все руководство России, нужно судить за распродажу самых значимых активов России иностранцам и оффшорникам!! Это преступники и предатели!!
Когда государство теряет контроль над основными ресурсами государства, это приводит к краху не только правящей системы, но и самого государства.
=============
Хорошо сказано.
Ну и что толку?
ЗЫ
Эпизод с Роснефтью, ВТБ и китайцами еще круче -
им наше наши за наши пенсии продали.
Ну куда уж круче
Может, китайцы отдадут в руки России добычу их редкоземельных залежей?! Нет ведь, не отдадут...
ЧТО ПРОИСХОДИТ В РОССИИ?!!
Сабаки!!! Кто не пойдет на выборы - прокляну!!! А то сидят дома в день выборов, а потом ругают плохую власть!!
Не ходил на выборы, не голосовал - не имеешь права возмущаться!!! Потому, что все, кто не ходит на выборы - недоноски!
===========
Да уж, сейчас ужу в Туве творится полный беспредел -
арендуют якобы золотое месторождение,
но концентрат вывозят на переработку в Китай.
И все нормально
ТАК УЖЕ и до Тувы китайцы добрались?!!! А куда Шойгу смотрит?!! Или давно ремнем не пороли?
Твою... Вы меня очень сильно расстроили!!
Вообще - безобразие.
Расстроился посоле вашей информации, не уследил, что там накропал...
Китайцы хунхузы, всегда ими были, и сейчас хунхузы. Их нельзя запускать!! Это каюк придет!!!
===============
Как все - стал излишне хозяйственным,
увлекся геральдикой, строительством землянок и т.п.
===========
Рашанчик коли "ретузы" то тогда
"поехала"?
ЗЫ
Какой ты загадочный
=============
Кто как - кто чемоданчиками,
кто сейф-квартирками
Вот ситуация в России мне сейчас напоминает ситуацию в Византии, в 14 веке.
Все так же продажная и алчная верхушка, все такие же "западные ценности", все такая же пятая колонна, все такая же договоренность о свободной торговле (как у нас сейчас ВТО). И нет Византии!
И Константинополь теперь Стамбулом называется.
И Запад так же нажился на грабеже Константинополя, как возможно наживется на грабеже России. А захватят Россию третьи страны..
Выводы не делаем!!
Когда Визхантия захотела отбросить войска крестоносцев от Константинополя, а денег на это не было, все запасы прогуляли-разворовали... руководство Византии обратилось к турецкому Мехмету за помощью в выпуске мощных ПУШЕК.
Мехмет ответил согласием, после чего Константинополь ПАЛ!!
И сейчас Турция хочет совместно выпускать российские с-400 - НУ ОДИН-В-ОДИН СИТУАЦИЯ!! Черт подери...
==============
Ну а если произойдет, то что?
Комментарий удален модератором