Войти в аккаунт
Хотите наслаждаться полной версией, а также получить неограниченный доступ ко всем материалам?

Любой взлет неизбежно заканчивается падением

Любой взлет неизбежно заканчивается падением

В разгар бума на рынке недвижимости я написал колонку, в которой предупреждал о приближении кризиса и предлагал продать спекулятивную, сомнительную и незадействованную недвижимость. Как и ожидалось, я получил возмущенные комментарии.

Сегодня я снова пишу о предстоящем кризисе, о том, чем, по моему мнению, он будет вызван и о том, почему новый кризис серьезно ударит по всей мировой экономике. Первые признаки кризиса уже на лицо.

Падения лучше, чем взлеты

Для начала не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы предвидеть взлеты и падения рынка. Любой рынок переживает взлеты и падения. Кризис предвидеть легче потому, что его признаки слишком очевидны: головокружение от успехов, беспрепятственный доступ к деньгам, огромные прибыли и сотни воодушевленных дилетантов, приходящих на рынок.

Сложнее предвидеть взлеты. Рост рынка напоминает то, как из спрятавшегося под землей желудя постепенно вырастает дуб — мы не замечаем этот рост, пока перед нами не возникает могучее дерево. Например, мало кто обращал внимание на Microsoft и Google, пока эти компании не сделали огромные прибыли и не стали основными игроками на рынке.

Как это ни парадоксально прозвучит, но кризис — это меньшее зло, так как мы можем предвидеть его наступление. Это дает нам время на подготовку и облегчает задачу извлечь выгоду из падения рынка.

В тот год умер доллар

Начало предстоящему кризису было положено в 1971 году. В тот год Ричард Никсон объявил об отказе США от золотого стандарта, тем самым превратив доллар в валюту, другими словами доллар перестал быть активом, а стал пассивом и долговым обязательством. В тот год умер доллар.

После того как Никсон был вынужден оставить свой пост, американская экономика переживала кризис при Форде и Картере. В стране была высокая инфляция и медленный экономический рост, что тогда назвали «стагфляцией», пока президентом не стал Рональд Рейган, который придерживался курса экономики предложения (так называемая Рейганомика).

Рейган снизил налоги и стал занимать деньги, увеличивая национальный долг. Наше государство и его граждане стали брать деньги в долг и тратить, чтобы вдохнуть в экономику жизнь. И американская экономика переживала подъем до 2000 года.

Астрономический долг

Все изменилось 11 сентября. Мы понизили процентные ставки и запустили печатный станок. В 2003 и 2004 году Центральный банк Японии напечатал 35 триллионов иен, чтобы спасти доллар и японскую экономику. В каком-то смысле США получили от Японии кредит в размере в размере $320 млрд., что, возможно, предотвратило ажиотажный спрос на американскую валюту.

Благодаря этому займу процентные ставки не повысились, и экономический рост продолжал подпитываться дешевым кредитом. Беда в том, что сейчас процентные ставки поползли вверх, а астрономическая задолженность остается непогашенной. Если процентные ставки будут продолжать расти и замедлится экономический рост, то может произойти серьезнейший обвал рынка — обвал, обусловленный тем, что мы долгие годы накапливали долг, для того чтобы поддерживать экономический рост.

Мир никогда еще не оказывался в таком положении — и эта проблема касается всех стран. А все потому, что политика Никсона превратила США в настоящую империю. Став империей, мы могли диктовать правила мировой торговли: если вы хотите с нами торговать, вам придется принять доллар как золото. К несчастью, мир согласился играть по нашим правилам.

Новые деньги

Сегодня Китай поставляет нам свои товары, а мы поставляем Китаю свои доллары. Проблема в том, что Китай не может тратить эти доллары. Если они будут их тратить, китайская валюта, юань, вырастет в цене. Почему? Все дело в простом законе спроса и предложения.

Поэтому вместо того чтобы тратить американские доллары в своей стране, китайцы покупают на эти доллары наши активы, особенно американские казначейские бонды. Так как они покупают наши бонды, процентные ставки в Америке остаются низкими, а низкие процентные ставки позволяют американцам брать в долг еще больше денег. Это приводит к буму на фондовом рынке и рынке недвижимости.

Китай также попал в незавидное положение. Китайская экономика использует американский долг как обеспечение займов в юань, которые идут на финансирование национальных проектов. В разгар экономического подъема и в преддверии Олимпийских игр 2008 года Китай стал крупнейшим покупателем — они хотят, чтобы мир увидел в них надежного партнера.

Увеличивая свой национальный долг, обеспеченный долговыми обязательствами США, они импортируют природные ресурсы из различных стран мира. Поэтому страны, богатые природными ресурсами, такие как Канада и Австралия, сейчас процветают. В этих странах стремительными темпами развивается фондовый рынок и рынок недвижимости. Но бум мировой экономики только увеличивает долги.

Уроки прошлого

Такой экономический бум уже имел место. В 1971 году Япония наконец оправилась от последствий Второй мировой войны и постепенно превращалась в мировую державу. Япония экспортировала в США свои автомобили и телевизоры, а так как наш импорт превышал экспорт, мы расплачивались с японцами золотом. По сути, Никсон объявил об отказе США от золотого стандарта, чтобы прекратить отток золота из страны.

В 80-ых годах, вместо того чтобы обеспечивать свою экономику золотом, японцы использовали американский долг в качестве обеспечения собственного национального долга. Это привело к расцвету японской экономики, который очень напоминает нынешний рост экономики Китая. Всем казалась, что Япония свершила экономическое чудо. В книгах и журналах о бизнесе превозносились невероятные успехи японской модели менеджмента.

Затем, в начале 90-ых годов, мыльный пузырь японской экономики лопнул. Рухнул японский фондовый рынок, а самая дорогая недвижимость в мире обесценилась. Сегодня японская экономика так и не оправилась от кризиса.

Китай вам не Япония

Преимущество Китая в том, что они не хотят повторять ошибок Японии. Именно поэтому китайское правительство твердо решило не проводить ревальвацию своей валюты. Они не собираются повышать юань в цене, как это сделала Япония со своей иеной.

Сейчас правительство Китая зафиксировало курс юань по отношению к доллару на отметке 7,6 к одному. Такая политика вызывает недовольство США. Нам было бы выгодно, если бы курс юань был плавающим, как это сделали японцы. Это бы облегчило задачу сокращения торгового профицита с Китаем, и нам также удалось бы погашать свой долг дешевыми долларами.

Проблема в том, что Китай убедился на примере Японии, что мы способны на резкие заявления, а не на решительные действия. Мы не можем принимать какие-то меры в отношении Китая, потому что остаемся их крупнейшим должником. И если Китай начнет выбрасывать на мировой рынок американские доллары и наши казначейские бонды, то мировая экономика может рухнуть, как почти 20 лет назад рухнула экономика Японии.

Пришло время для нового стандарта

И хотя непросто предсказать будущее развитие событий, мы можем с уверенностью сказать, что американский доллар будет продолжать падать в цене, а все наши сбережения будут обесцениваться. И в то время как во всем мире люди все увеличивают свои долги и тратят, как одержимые, возможно, лучшим решением будет последовать примеру Китая.

Они никогда не доверяли банкам и всегда доверяли золоту. Может быть, пришло время учиться у Китая.

Источник: fingames.ru

{{ rating.votes_against }} {{ rating.rating }} {{ rating.votes_for }}

Комментировать

осталось 1800 символов
Свернуть комментарии

Все комментарии (0)

×
Заявите о себе всем пользователям Макспарка!

Заказав эту услугу, Вас смогут все увидеть в блоке "Макспаркеры рекомендуют" - тем самым Вы быстро найдете новых друзей, единомышленников, читателей, партнеров.

Оплата данного размещения производится при помощи Ставок. Каждая купленная ставка позволяет на 1 час разместить рекламу в специальном блоке в правой колонке. В блок попадают три объявления с наибольшим количеством неизрасходованных ставок. По истечении периода в 1 час показа объявления, у него списывается 1 ставка.

Сейчас для мгновенного попадания в этот блок нужно купить 1 ставку.

Цена 10.00 MP
Цена 40.00 MP
Цена 70.00 MP
Цена 120.00 MP
Оплата

К оплате 10.00 MP. У вас на счете 0 MP. Пополнить счет

Войти как пользователь
email
{{ err }}
Password
{{ err }}
captcha
{{ err }}
Обычная pегистрация

Зарегистрированы в Newsland или Maxpark? Войти

email
{{ errors.email_error }}
password
{{ errors.password_error }}
password
{{ errors.confirm_password_error }}
{{ errors.first_name_error }}
{{ errors.last_name_error }}
{{ errors.sex_error }}
{{ errors.birth_date_error }}
{{ errors.agree_to_terms_error }}
Восстановление пароля
email
{{ errors.email }}
Восстановление пароля
Выбор аккаунта

Указанные регистрационные данные повторяются на сайтах Newsland.com и Maxpark.com