Мировые ЦБ продали облигации США на $48 млрд
На модерации
Отложенный
Проблемы в мировой экономике становятся все более очевидными, дисбалансы растут, а инвесторы теряют веру даже в самые надежные экономики. В конце прошлого года официальные учреждения, то есть центральные банки, государственные фонды, управляющие резервами, продали рекордный объем американских государственных облигаций.
Еще несколько месяцев назад стало понятно, что центральные банки, особенно развивающихся стран, будут продавать американские казначейские бумаги, поскольку они являются одним из наиболее ликвидных инструментов, входящих в резервы.
Девальвация широкого круга валют, замедление национальных экономик и другие неприятные тенденции вынуждают правительства использовать накопленные доступные средства. Самым очевидным решением является продажа облигаций США наряду с продажей валюты.
Кроме того, институциональные инвесторы реагируют на изменение денежно-кредитной политики США и слишком медленное повышение ставки.
Тем не менее масштаб "бедствия" стал понятен только сейчас.
За декабрь 2015 г. официальные учреждения по всему миру продали облигаций США на сумму $48,1 млрд, что является максимальным показателем за месяц в истории.
Поскольку большая часть трежерис находится на балансе Банка Китая, неудивительно, что именно Пекин стал одним из самых активных продавцов, в том числе избавляясь от бумаг через Бельгию. Поднебесная продала облигаций еще на $41 млрд, если учитывать сокращение резервов Китая и Бельгии. Конечно же, это нашло отражение в сокращении общего объема резервов КНР.
Частично такой отток был компенсирован покупкой бумаг на $12,2 млрд частными покупателями. Но если рассмотреть ситуацию на основе последних 12 месяцев, то в декабре было продано в общей сложности облигаций на $20,3 млрд, и этот месяц стал третьим подряд, когда фиксируется подобный отток.
Но еще более важно то, что такой случай фиксируется впервые за последние 15 лет. В теории это должно означать, что ставки по американским облигациям будут расти, а стоимость заимствований будет увеличиваться. Учитывая, что общая задолженность США уже превысила $19 трлн, для бюджета даже небольшое повышение ставок может оказаться весьма неприятным фактором.
Показательно, что Бюджетное управление Конгресса США прогнозирует рост государственного долга до $22,6 трлн в 2020 г., а к 2026 г. он увеличится до $29,3 трлн.
Статистика о распродаже облигаций совпала с недавним сообщением казначейства о сокращении выпуска трежерис в 2016 г. Является это реакцией на снижение спроса или попыткой справиться с ростом долга? Точного ответа нет.
Общий объем выпущенных долгосрочных госбумаг США на данный момент оценивается в $13 трлн. Сумма в $18 млрд по сравнению с этим показателем кажется скромной, если не учитывать, что в свободном обращении бумаг не так много. Частные инвесторы пытаются спастись от падения рынков активов как раз счет тихой гавани американских бумаг.
Поэтому сокращение предложения от того, кто печатает трежерис (США) сразу на $18 млрд всего за 3 месяца, весьма серьезный фактор для рынка. В подобном случае, при сохранении спроса со стороны частных инвесторов, удастся сдержать рост доходности. Она, скорее всего, даже снизится.
В самом конце 2015 г. доходность 10-летних госбумаг США составляла 2,27%, теперь - всего 1,75%. Стоит напомнить об обратной зависимости на рынке долга: доходности падают, когда цены растут.
Комментарии
--------------------------------------------------------------------------
Ну раз продали, значит их кто-то покупает.
Вот когда их просто выбрасывать в мусорную корзину начнут, тогда будет проблема.
А у кого есть деньги? У стран сейчас их нет. У инвесторов... в связи с падением рынков тоже нет возможности продавать свои активы, иначе фиксируется убыток.
Деньги есть только у спекулянтов нефтью. Высвободились они за счет снижения цены на нефть.
Годовой оборот нефти при цене 120 - 3,4 трл. При цене 30 - 800 с небольшим млрд...
Разница в 2,6 трл... Это потолок итоговой продажи ГКО СГА...
После этого их купить больше никто не захочет...
И наступит момент, когда их придется выбрасывать в корзину...
Т.е. ты, зная что завтра подорожает бакс, бежишь его продавать срочно, чтобы лишнего не заработать?
Ты идиот?
(с)"Инвесторы оценивают возможность подъема процентной ставки в стране к концу этого года. Вероятность повышения ставок рефинансирования растет, что укрепляет спрос на доллар США. Доходность американских 10-летних облигаций на торгах в среду выросла до 2,219%, что является максимальным уровнем за последние 7 недель."
Так и было, до недавней поры... Меньше месяца назад экономисты СГА озаботились вопросом, что ГКО СГА перекочевывают из запасов ЦБ в руки частных инвесторов.
Блумберг неделю вопил, что продажа Саудитами ГКО идет очень быстро.
Когда у СА не останется запасов, они будут вынуждены играть на повышение цен на нефть.
Им придется в двое уменьшить добычу.
Если подорожание нефти произойдет сейчас, то для СГА это будет благоприятным исходом.
А если нефть подорожает тогда, когда большая часть ГКО будет находиться в руках частных инвесторов?
ГКО станут не инструментом "защитных активов" а инструментом спекуляции...
В чем я не прав?
Так что из этих двух событий хуже?
"импортируем больше нежели полностью сами производим.." - это маразм.
во первых внешнеторговое сальдо у России положительное, что означает что продали больше чем купили... А во вторых валовое внутреннее потребление в разы превышает импорт.
Девальвация сама по себе несет потери для держателей рублевых активов... Однако она же является одним из источников инфляции, что ударяет по населению.
Однако, с точки зрения государства, девальвация дает больше рублей при продаже валютной выручки, что самому государству дает прибыль.
Грубо говоря, теряет сварщик, учитель, врач, если им не подняли зарплату...
Но государство только приобретает... У него больше денег на выполнение обязательств...
Выигрывает и свой производитель.... Он может не поднимать или слегка поднять ЗП, но при этом задрать цены... Особенно выигрывают экспортеры...
Поэтому говорить только об отрицательном влиянии девальвации - не правильно.
Во вторых, цитатку, подтверждающую твои слова, с указанием статьи и абзаца устава ЦБ можешь дать?
Внести в Федеральный закон от 10 июля 2002 года N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" следующие изменения:
1) статью 4 дополнить пунктом 18)2 следующего содержания:
"18)2) является депозитарием средств Международного валютного фонда в валюте
Российской Федерации, осуществляет операции и сделки, предусмотренные статьями Соглашения Международного валютного фонда и договорами с Международным валютным фондом... http://www.rg.ru/2010/11/10/cb-dok.html
Центральный банк осуществляет управление эмиссией рубля в режиме «currency board». обеспечивающая одномоментный обмен всего объема своей национальной валюты на доллары и фунты из собственных золотовалютных резервов.
Каренси борд» (англ. currency board) — режим внешнего «ВАЛЮТНОГО УПРАВЛЕНИЯ, каренси борд служит для прямого, непосредственного подавления oбращения национальной валюты внутри колонии и откачки долларовой инфляции из метрополии.
В случае удачи Федрезерва, в случае введения режима валютного управления «carrency board» на территории колонии, особый институт ЦБ преобразуется в пункт обмена валюты, что значительно упрощает контроль за денежным обращением колонии.
ДЕПОЗИТАРИЙ - место хранения депозитов!!! Хранит депозиты МВФ!!!
И не надо трындеть про currency board....
читам в этой же статье пункт:
2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
МОНОПОЛЬНО - независимо от всех!!!
Как вы, пустозвоны, надоели уже!!!
1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;
1.1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит политику развития и обеспечения стабильности функционирования финансового рынка Российской Федерации;
(п. 1.1 введен Федеральным законом от 23.07.2013 N 251-ФЗ)
2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение;
Значение слова МОНОПОЛЬНО разъяснить?
твой пост, как и все остальные - НИЧТОЖНЫ!!!
Человек, который пишет ничтожные посты - НИЧТОЖЕСТВО!!!
По определению термин Депозитарий (от лат. depositarium — хранилище): - это профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги по ХРАНЕНИЮ.
Вот на размер золотовалютных резервов ЦБ и осуществляет эмиссию рубля. В чем разница для бестолковых, можно понять какую кредитную политику ведет ФРС в СШа, более 8 лет обеспечивает своей экономике фактически бесплатные кредиты по ставке 0-0.25. Т.е экономике нужны денежные вливания и ФРС их обеспечивает. А ЦБ из-за того что он депозитарий валюты МВФ держит ставку по кредитам свыше 10%. Т.е по Уставу ВМФ ЦБ РФ выполняет роль удавки экономики РФ, средством валютного регулирования колонии. Как говорил Ротшильд еще в 19веке «Дайте мне право выпускать и контролировать деньги страны, и мне будет совершенно все равно, кто издает законы». Т.е ЦБ полностью обеспечивает колониальную зависимость от США. Путин дважды в этом году покупал гособлигации СШа,доведя вложения до 100 млрд долларов, при этом рубль обваливался дважды в августе до 65, а в декабре до 85. Т.е Пути...
Ничтожество, у тебя вообще нет ума?
Конечно же эту фразу ты не сможешь никак подтвердить...
Но заставь свой можжечек шевелиться...
Если эта фраза верна, то страны, не имеющие залотовалютных запасов не могут печатать свою валюту?
Если ты написал не бред, то, продавая запасы, что сейчас делает Россия, Китай, Саудовская Аравия, они должны изымать из оборота денежную массу, производя... деэмиссию?
не надо воды. разбирать твой бред экономисту тяжело. Это надо к психиатру...
Ответь четко. Если Россия продаст весть золотовалютный запас, то из обращения она должна изъять все рубли?
Карл Маркс захотел ожить и убить тебя!!!
Адам Смит должен быть благодарен судьбе, что не дожил до сегодняшнего дня!!!
Депозит - это банковский вклад. ЦБ хранит депозиты МВФ в рублях. Т.е. те (я не думаю, что кроме ЦБ России такие вообще существуют), кто хочет дать свои деньги в распоряжение МВФ с целью получить прибыль по вкладу, дают эти деньги ЦБ России. А те, кто хочет получить кредит от МВФ в рублях (тоже не уверен, что таких много), получают эти деньги у ЦБ России.
При этом держателем денег является МВФ....
Как можно абсолютную неграмотность выпячивать? не стыдно?
И еще. Не хотел писать, но просто, в качестве ликбеза.
У МВФ нет устава. МВФ руководствуется соглашением.
Это 2 разных слова. Имеющих разный смысл.
Хотя, либерасты часто их подменяют. А неграмотные идиоты ретранслируют.
"Но осуществляется эта политика в интересах держателя депозита, т.е в интересах МВФ и США."
Дурик! Держателем рублевого депозита МВФ является ЦБ РФ!!!
Он же, этот же ЦБ РФ, и является депозитарием!!!
Держатель депозита - вкладчик!
МВФ не может быть вкладчиком!!! Он распорядитель!!!
Ты мне столько положительных эмоций на день создал.
Как можно быть таким безграмотным то?
Ты кем работаешь?
Твоя речь в ушах и глазах экономиста выглядит как высер от генератора либерастии.
Цитату моих слов, а потом пруфовое доказательство их ошибочности.
Только без воды. а с доказательством.
Давай на спор, не найдешь.
Ты так и не ответил:
Ответь четко. Если Россия продаст весть золотовалютный запас, то из обращения она должна изъять все рубли?
На сайте ЦБ РФ есть статистика по денежной массе и по ЗВР.
Даже если убиться об стену, то зависимости, корреляции или других взаимосвязей найти не сможешь.
Отсюда простой вывод, что весь твой бред - это вбитое в голову каким нить Ардовым заблуждение...
"Сегодня на 100 млрд долларов путин купил ГКО США" - это на какие шиши он купил?
"Чтобы не возникало в цепочках неплатежей и в один момент вся эта пирамида не рухнула." - выходит что низкие ставки ведут к созданию пирамиды, то есть Путин, повышая ставки, защищает экономику?
Ты мне напоминаешь моего престарелого крестного. Тот прочтет одну статью, которая является отражением одной стороны медали и носится с этим пол года...
Ты даже не понимаешь, что умудряешься в один длинный пост вложить сразу 3-4 противоречащих друг другу понятия...
И пишешь то вроде правильные вещи, но в их сочетании выдаешь полную галиматью.
Проблема России в существовании не ЦБ, а ММВБ...
В СГА нет аналога ММВБ, а вот в России его создали...
В Китае, если ты планируешь импорт, ты идешь в национальный банк Китая и защищаешь свой проект, под который тебе продают валюту. Если ты экспортировал товар, то вся валюта поступает в нацбанк, а ты получаешь юани... Курс нацбанка устанавливается пленумом ЦК.
В России вся валюта поступает на ММВБ, где сидят спекулянты, в том числе из СГА.
Именно из-за существования ММВБ ЦБ вынужден поднимать ставки.
Ты пишешь, "когда з...
С пруфом доказать, что я ошибаюсь, тебе не под силу?
и в этот раз они разжигают войну по старой схеме
армию и не нужно посылать выколачивать долги. достаточно просто конфисковывать имущество по решениям суда
Но, это не поможет
экономической самодостаточности". Так было, так есть, и так всегда будет. Слава России !!!
Купили те, у кого есть свободные деньги, т.е. те, кто тратить сейчас не хочет, а хочет вложить $$ так, чтоб они росли, кто согласен на маленький, но гарантированный %. Кто согласен на больший риск в ожидании большего % - покупает облигации других стран или взаимные фонды или еще что-нибудь.
Комментарий удален модератором