"Мировая газовая война XXI века" (5): англосаксы уже явно лишние на мировом СПГ рынке?

Основные события, о которых мы с вами будем говорить сегодня, произошли еще до начала так называемой «Большой нефтяной войны 2020-…», начавшейся в начале марта текущего года.

Уже тогда у американских газовиков начались неразрешимые проблемы, которые лишь усугубились последними событиями.

Итак, сегодня мы с вами, как и обещалось в предыдущих двух частях разбора сделки ОПЕК++ (Часть 1, Часть 2), будем говорить о газе.

https://youtu.be/hEbbBYVoWgA

Замороженные стройки

Газовая экспансия США на мировые рынки была частью их грандиозного плана. Новые сланцевые технологии добычи должны были не только обеспечить Америку собственными энергоносителями, но и вернуть ее в статус крупного их экспортера.

И если перспективы экспорта нефти были чисто символическими (даже при самом благоприятном развитии ситуации с ценами, США не могли быть крупным нетто-экспортером нефти), то газовые амбиции у американских политиков и бизнесменов были весьма и весьма серьезными.

Еще несколько лет назад предполагалось, что суммарные экспортные СПГ мощности США к 2030 году составят 120 млн. тонн в год. Затем, к середине 2019-го на фоне уже очевидных проблем с ценами они были скорректированы до 100 млн. тонн.

Сегодня же, на фоне массовых отказов потенциальных и реальных клиентов от текущих и будущих закупок американского газа, речь уже не идет о постройке новых заводах. Американцы думаю только о том, как бы загрузить те производства (примерно 66 млн. тонн в год), которые либо уже введены в строй к концу 2019-года (около 45 млн. тонн), либо уже строятся и должны быть введены в строй в ближайшее время.

Красная черта для американских СПГ

Да, именно так. Сегодня в США всерьез задумались над тем, а смогут ли они обеспечить загрузку тех заводов, которые есть и строительство которых уже начато. Причем, аздумываться они над этим начали еще до коронавируса и начала большой нефтяной войны…

Январь 2020 года, Bloomberg:

«… цены на газ в США упали до четырехлетнего минимума — ниже $ 70 за тысячу кубометров. При такой цене компании просто не зарабатывают деньги, что выливается в многомиллиардные списания и сокращения затрат».

Февраль 2020 года, Bloomberg:

«Американская Cheniere Energy, инвестирующая в строительство СПГ-терминалов Corpus Christi и Sabine Pass, допустила, что может перенести сроки ввода третьей очереди завода Corpus Christi мощностью до 9,5 млн тонн, «пока не будет заключено достаточно коммерческих соглашений».

Итак, еще до всех этих истерий с вирусом и будущей нефтяной войной американский газовый рынок «терзали нехорошие предчувствия» и ожидание крупных проблем в будущем. Причем настоящим набатом стали первые отказы европейских покупателей выкупать законтрактованные услуги по сжижению газа.

И здесь нужно (чтобы далее понимать происходящее) несколько подробнее остановиться на схеме работы американских СПГ заводов.

Думаю, многие из вас слышали, что перед тем, как начать строительство, инвесторы собирают заявки потенциальных покупателей их услуг. Да, именно не газа, а услуг.

В США СПГ бизнес, в отличие от российского не имеет вертикальной интеграции, как у «НОВАТЭКа». Есть завод СПГ, который продает услуги по сжижению. И чтобы этот завод был построен, его инвтесторы должны быть уверены, что они не получат убытки. Именно этим и занимались в последние годы американские президенты. Помните, как они, пугая своих «партнеров», что смогут заблокировать русский газ, буквально заставляли их подписывать контракты на сжижение на 20 лет вперед.

С тех пор прошло совсем немного... Еще в феврале, как только стало понятно, что Европе проблем с вирусом уже не избежать, появились первые ласточки будущей катастрофы. Европейские кампании стали отказываться от американского газа, даже несмотря на значительные штрафные санкции. Цены на газ упали настолько, что им стало ВЫГОДНО это делать (уменьшать убытки, это ведь тоже выгодно). А развитие кризиса по негативному сценарию, буквально закатал в асфальт остатки американских планов:

Начало марта 2020 года Аналитик Genscape Эллисон Херли :

«…на крупнейшем терминале СПГ США Sabine Pass в понедельник полностью простаивала одна очередь из пяти, а общая нагрузка сократилась на 30%».
 

Да, в Европе газ уже стоит так дешево (российские, катарские и прочие «партнеры» не дремлют), что красная черта американскими заводами СПГ уже пройдена. И она на сегодня составляет примерно 100$ за 1000 кубов.

А далее ситуация может пойти по следующему сценарию…

А если наступят форс-мажорные обстоятельства?

Самым страшным для США станет «форс-мажорный» сценарий. Если Европа объявит эпидемию коронавируса форс-мажорным обстоятельством, то европейские кампании мгновенно откажутся от американских поставок и это поставит штатовские заводы перед дилеммой – закрыться сегодня или еще помучаться. Но даже в самом мягком бесфорсмажорном сценарии найти новых клиентов под старые схемы поставок СПГ их США будет уже НЕВОЗМОЖНО. А отсюда и тупик американской СПГ отрасли.

А между тем и в самих штатах газовая эпопея уйдет на следующую спираль «генотьбы». Дело в том. Что дешевый отечественный газ в США сегодня, это побочный эффект нефтяного сланцевого бума. В США есть правило, что сланцевый газ, даже если он кому-то мешает (а такое есть часто и густо) должен либо по квотам сжигаться, либо компании производителю нужно найти на него покупателя. И это привело к практике отрицательных цен на этот вид топлива, которое начало применяться еще до того момента, как «первый китаец съел первую коронавирусную летучую мышь».

Чтобы не быть голословным. Помните недавнее сообщение о закрытии трети сланцевых скважин одного из крупных сланцевых игроков Continental Resources. Так вот в 2018 году (других отчетов пока нет) из добываемых примерно 300 тыс. барр. условного топлива в сутки только 58% приходилось на нефть, а 42% на газ….

А отсюда и вывод, что банкротство  и резкое падение американской сланцевой нефтянки приведет к ровно такому же сокращению и производства сланцевого газа. А значит, действительно впору сегодня США задуматься, а чем они уже завтра будут загружать свои уже существующие СПГ заводы?

Юрий Подоляка