На фондовом рынке США усиливается паника
Американские фондовые индексы снизились в четверг на опасениях в отношении выздоровления экономики США, усилившихся после обнародования данных по рынку труда. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 2 тыс. человек - до 484 тыс., максимального уровня с середины февраля.
"Вновь появляется страх, что экономику ждет повторный спад, - отметил главный инвестиционный директор Haverford Trust Co. Генри Смит. - Прогноз Cisco на этот квартал и данные с американского рынка труда сказываются на настрое инвесторов, заставляя их гадать о том, во что может вылиться нынешняя обстановка".
Стоимость акций Cisco Systems, крупнейшего в мире производителя сетевого оборудования, рухнула по итогам торгов на 10% на фоне слабого прогноза компании на текущий квартал, согласно которому выручка компании составит $10,64-10,83 млрд. Аналитики прогнозировали этот показатель на уровне $10,95 млрд. Глава компании Джон Чеймберс заявил, что считает положение в экономике "необычайно неопределенным", отметив "смешанные сигналы" в отношении ее устойчивости, сообщает "Интерфакс".
Ценные бумаги Juniper Networks, также выпускающей сетевое оборудование, подешевели на 6,8%, стоимость акций JDS Uniphase Corp.
рухнула на 5,7%.
Снизились также котировки акций промышленных компаний. Слабые данные по американскому рынку труда указывают на то, что компании, возможно, теряют уверенность в восстановлении экономики США, что повышает риск дальнейшего сокращения потребительских расходов, отмечают эксперты.
Стоимость бумаг Caterpillar снизилась на 1,8%, Boeing - на 1,4%, General Electric - на 1,3%. Акции Estee Lauder подешевели на 2,6% после обнародования данных о прибыли компании за IV финансовый квартал, оказавшейся хуже ожиданий рынка.
Ценные бумаги EBay подорожали на 1,6% - до $21,59 за акцию, поскольку эксперты Citigroup рекомендовали инвесторам покупать акции интернет-компании. Рекомендации для ее бумаг повышены аналитиками до уровня "покупать" с "держать". Согласно прогнозу Citigroup, стоимость акций EBay, снизившаяся в этом году на 9,7%, может подняться до $28 за акцию.
Индекс Dow Jones Industrial Average снизился по итогам торгов в четверг на 58,8 пункта (- 0,57%) - до уровня 10319,95. Standard & Poor's 500 опустился на 5,86 пункта (- 0,54%), до отметки 1083,61. Индекс Nasdaq Composite снизился на 18,36 пункта (- 0,83%) - до уровня 2190,27.
Комментарии
Это раз. А два - сегодняшние торги снова в минус идут.
– Первое из них было тщательно разработано политэкономией XIX века в рамках развития трудовой теории стоимости. Дело в том, что продукт труда распределяется между трудом и капиталом неравномерно. Капитал рассматривает продукт труда как свою частную собственность, и, как следствие, наёмные работники не получают за него необходимого возмещения. В результате при капитализме спрос растёт медленнее капитала. Это обесценивает капитал и снижает его эффективность.
Второе положение теории – роль мирового разделения труда. Ведь научно-технический прогресс неминуемо сопровождается углублением процессов разделения труда, а они, в свою очередь, требуют увеличения объёмов рынков сбыта.
Параллельно с конкуренцией за рынки сбыта усиливалась и борьба за рынки вывоза капитала. Не найдя применения своим деньгам на родине, капиталисты вывозили их на ещё неосвоенные территории – такая политика получила в конце XIX века название «империализм». По теории Хазина, именно борьба за рынки и вызвала Первую, а вскоре и Вторую мировую войны. Но после появления СССР, а потом и мировой системы социализма, проблема «утилизации» избыточного капитала обострилась вновь. Ведь регионы для вывоза капитала исчерпались, а допустить кризис перепроизводства и уж тем более третью мировую войну для западного мира было бы самоубийством. Поэтому эффективность капитала стала снижаться, и в 70-е годы страны Запада накрыл глубокий кризис.
Выход из него был найден за счёт стимулирования спроса, как государственного, так и частного. Самым масштабным проектом стала программа «Звёздных войн», призванная защитить США от нападения СССР из космоса. Многие считали её блефом, но, тем не менее, под этот искусственный спрос были созданы новые мощности по производству товаров и услуг.
– Печатный станок работал без остановок, но инфляция не выходила за нормальные пределы – её задерживали в финансовом секторе экономики. «Пузыри» – это как раз форма проявления этой инфляции. Какое-то время их удавалось дер-жать под контролем, но в августе прошлого года, когда власти США начали «сдувать» пузырь в секторе недвижимости, произошло страшное – инфляция прорвалась в потребительский и промышленный сектор. И вот тут-то всё и началось. Спрос не может постоянно превышать реальные доходы населения, то есть полученные в качестве заработной платы. В конце концов наступила расплата – поддерживать спрос стало невозможно, и он стал падать, приходить в естественное состояние. А вместе с ним и американский ВВП.
Тем не менее Михаил Хазин считает причиной нынешнего кризиса не частные ошибки американских властей или бизнеса, а саму природу капитализма. По мнению Хазина, всё это подтверждает политэкономический анализ автора «Капитала» Карла Маркса, который утверждал, что кризисы перепроизводства и вызываемые ими потрясения – неотъемлемая черта капиталистического способа производства. Правда, если бы правящие элиты США правильно воспользовались ресурсами развалившегося Советского Союза и его сателлитов, кризис можно было бы отсрочить.
– Они могли, например, погасить долги, сделанные в 80-е годы, за счёт ресурсов, полученных от «оприходования» бывшей системы социализма. Но жадность помешала. А сейчас нужно менять базовую модель развития, и как это сделать – пока непонятно.
Означает ли кризис, что потребительская цивилизация подошла к концу своего существования?
– Если под «потребительской цивилизацией» иметь в виду постоянную накачку спроса за счёт выпуска денег, то да, подошла.
– Так было в 2001–2002 годах. Сейчас уже нужно существенно больше, поскольку за десять лет мировую финансовую систему сильно «надули» и поддерживать нужно все её элементы. В нормальной ситуации участники финансовой системы должны «передавать» друг другу деньги. Но поскольку доверие утрачено, то по бывшим кредитным цепочкам приходится всем участникам давать деньги отдельно. Как следствие, их нужно гораздо больше – мы-то описывали ситуацию для нормально функционирующей финансовой системы. И обеспечить такой приток можно только за счёт продолжения эмиссии, которая, в свою очередь, вызывает инфляцию и обесценивает вложенные средства. Кстати, нужно понимать, что США поднимали совокупный спрос для всей мировой экономики и, как следствие, она вся попадёт в кризис. Масштабы его примерно известны – как минимум 30-процентное падение ВВП США и 20-процентное падение мировой экономики. Но на самом деле будет больше – это минимальная оценка.
Коллапс американской экономики и падение доллара как мировой валюты может иметь самые трагические последствия для Украины и России, считает экономист. И кредит МВФ на сумму 16 млрд., который должна получить Украина, не поможет ей выйти из кризиса.
– Фонд предоставляет средства исключительно в интересах международного капитала тем группам, которые они внедрили в руководство некоторых стран. У нас было то же самое, и последствия будут такие же – разрушение остатков экономики и падение уровня жизни населения.
Михаил Хазин говорит, что существование нынешней системы лишает будущего так называемые развивающиеся страны, которые обречены оставаться бедными.
– Ресурсы нужны богатым странам «золотого миллиарда». Они также нуждаются в рынках сбыта, поэтому заинтересованы в сохранении отсталости и зависимости развивающихся стран. За всю историю успеха на пути догоняющего развития достигли только две страны: Советский Союз и Китай. СССР удалось разрушить, во многом благодаря слабости его поздней элиты, а Китай сейчас может выскочить из кризиса.
– Однако если национализировать половину финансовой системы страны, то этим добром нужно управлять. Управлять национализированными предприятиями капиталистическими методами – это нарываться на тотальное воровство и коррупцию. Значит, нужно либо всё снова продавать, либо менять методы управления на социалистические, которые как раз и предназначены для таких случаев. Что вам больше нравится? Особенно если учесть, что частных инвестиций в ближайшие десятилетия практически не будет – только государственные и полугосударственные. Кроме того, нынешние элиты будут отчаянно сопротивляться таким реформам по всему миру. Я не исключаю, что нас ожидают очень острые внутриполитические конфликты в самых разных странах.