Банки вспомнили про кредитование

В августе банки стали охотнее, чем весь последний год, ссужать клиентов деньгами. После шести месяцев кредитного сжатия прирост корпоративного портфеля российских банков возобновился и составил 0,7% за месяц. ЦБ связал это с переоценкой рисков и благоприятной экспортной конъюнктурой. Однако вера в начавшееся восстановление экономики пока не спасает банки ни от убытков, ни от роста плохих долгов. Всего за четыре месяца объем реструктурированных кредитов у крупнейших банков удвоился и достиг 23,8% портфеля. «Отбить» убытки будет непросто: о том, как и на чем банки собираются заработать, придется докладывать в ЦБ.

НАЧАЛИ РИСКОВАТЬ

Рост плохих долгов был особенно заметен на фоне продолжительного кредитного сжатия. За шесть месяцев, в феврале - июле, портфель корпоративных кредитов у российских банков сократился на 4,3% (570,1 млрд руб.). Розничный портфель сокращался на протяжении последних девяти месяцев и «похудел» на 9,8% (400,8 млрд руб.). Однако в августе «зеленые ростки», которые на фоне выросших цен на нефть в экономике стали пробиваться то тут, то там, дали знать о себе и в финансовом секторе. За последний месяц объем корпоративных кредитов увеличился на 100 млрд руб., причем активность проявили не только государственные, но и частные банки.

У монетарных властей есть три инструмента для стимулирования кредитования реального сектора: прямая поддержка кредитных организаций за счет предоставления ликвидности, меры экономической мотивации (например, предоставление госгарантий по кредитам и снижение ставки рефинансирования) и словесные интервенции, направленные на управление ожиданиями рынка. Ни один из них не сработал: заставить банки делиться деньгами с реальным сектором власти так и не смогли. Летом ожидания роста в кредитовании были связаны с введением нового механизма госгарантий. Но за два месяца в виде гарантий было предоставлено лишь несколько миллиардов рублей, и заметно повлиять на ситуацию эти средства не могли. Наращивать портфели стали госбанки, а вот в целом по сектору изменений не наблюдалось. Однако то, чего не могли добиться ЦБ, Минфин и правительство, произошло само собой, как только нефтяные цены уверенно закрепились выше отметки в $60 за баррель.

Оживление спроса, связанное с повышением цен на энергоносители, должно благоприятно сказаться на выживших предприятиях. Им нужны дополнительные заемные средства, и банки, переоценившие риски для надежных заемщиков, готовы их предоставить. Частные банки начали активнее кредитовать не только системообразующие предприятия, но также средний и малый бизнес. О серьезных изменениях в оценке рисков говорит также снижение процентных ставок. Ставки по кредитам нефинансовым организациям в июле снизились на 0,7% до 14,7% годовых. Дальнейшему снижению ставок будут способствовать замедление инфляции и снижение ставки рефинансирования ЦБ. В Банке России полагают, что прогноз МЭР по инфляции на конец года в размере 11,6 - 12% годовых является слишком консервативным и не исключают, что она может оказаться ниже этого уровня. Очередного снижения ставки рефинансирования на 0,25% до 10,5% годовых рынок ожидает уже в середине сентября, говорит старший аналитик «ВТБ-Капитала» Александра Евтифьева. К концу года ставка может быть снижена до 10% годовых, и ставки по корпоративным кредитам могут стать еще более доступными.

БЕЗНАДЕЖНО ДОЛЖНЫ

Однако прямая зависимость между ставкой рефинансирования и процентными ставками конечным заемщикам установлена только для банков, получивших субординированные кредиты ВЭБа.

При этом дешевые кредиты до предприятий доходят лишь в пределах полученной банками господдержки. Для других банков эта связь не столь очевидна: качество активов продолжает ухудшаться, и кредитные организации, создавая дополнительные резервы на потери по ссудам, несут убытки.

Первым банком, отчитавшимся за август, стал ВТБ, и его показатели вполне предсказуемы. После разовой прибыли, полученной в июле в виде дивидендов от «дочек», банк продолжил наращивать убытки. В августе из-за отчислений в резервы они выросли на 6,9 млрд руб. до 16,6 млрд руб. У ВТБ, как и в целом по сектору, в последние месяцы рост плохих долгов замедлился по сравнению с первым кварталом, однако темпы ухудшения качества активов по-прежнему впечатляют.

Доля безнадежных ссуд (четвертой и пятой категории качества) у крупнейших банков на 1 августа составила 8,1% против 5,1% на 1 апреля. Замедление просрочки и доли безнадежных ссуд произошло за счет активной реструктуризации кредитов, которая через несколько месяцев может привести к новым неплатежам. По данным ЦБ, за четыре месяца с мая по июль объем реструктурированных кредитов у 30 крупнейших банков удвоился и достиг 23,8% портфеля. Правда, в июле этот показатель вырос всего на 2,1 процентного пункта, и за месяц банки реструктурировали «всего лишь» 275 млрд руб. Но, очевидно, рост убытков из-за плохих долгов по-прежнему будет тормозить снижение процентных ставок по кредитам. А хорошие заемщики продолжат платить «за себя и за того парня».

ВСЕ ПОЙДЕТ ПО ПЛАНУ

В конце прошлой недели представители ЦБ и Минфина выдали очередную порцию словесных интервенций об улучшении ситуации в экономике. Тем не менее, говорить о положительном тренде пока рано. Эксперты утверждают, что рост в пределах 0,2 - 0,8%, - это не оживление, а болтание на дне. А о настоящем росте можно будет говорить, когда банки решатся возобновить розничное кредитование, считает аналитик «Уралсиба» Леонид Слипченко. Пока ЦБ уверенно говорит лишь о росте корпоративного кредитования, а рост розницы, по его прогнозам, возможен не ранее конца этого года.

То, что наметился хоть и небольшой, но рост кредитования, не помешало ЦБ заявить, что возможности смягчения пруденциального регулирования практически исчерпаны. Регулятор больше не намерен ослаблять «кредитные» гайки, а кое-где не прочь их и «подкрутить». Со следующего года он планирует сделать обязательным предоставление банками бизнес-планов, которые сейчас они сдают в ЦБ лишь при расширении деятельности. Таким образом банкам хотят ограничить размещение средств с повышенным риском и не допустить концентрации кредитных портфелей. За предоставление рискованных бизнес-планов ЦБ считает возможным применять санкции в виде замены руководства или ограничения банковских операций.

Эта мера может стать новым этапом политики «кредитного дирижизма». Распоряжения о том, как и кого кредитовать, власти поначалу давали лишь госбанкам, затем эта практика была распространена и на частные банки, получившие госпомощь. А теперь этот же механизм, но в более мягкой форме, будет распространен на все банки: государственные, частные, с иностранным капиталом. Вряд ли эта мера рассчитана на предотвращение новых кредитных пузырей. А вот сделать банки более управляемыми в условиях, когда зависимость от финансирования в ЦБ снизится, она поможет.