Почему падает рубль

Алексей Кунгуров (Тюмень)

Часть 1

Вас интересует курс доллара? Поздравляю, вам в этой жизни есть, что терять. Возможно, вы даже представитель среднего класса. А то вот мою соседку бабу Маню уже лет 20 не беспокоит ничего, кроме цен на крупу, молоко и регулярность автобусного сообщения по дачному маршруту. Можете позавидовать старушке, самое страшное что с ней случилось за год – она пропустила 1307 и 1308 порции своего любимого сериала. Причем как раз в этих сериях Диего наставил рога Хуану, а это была основная сюжетная интрига последних пяти месяцев. У бабы Мани нет поводов для стресса, поэтому она даже на здоровье не жалуется.  Она почему-то уверена, что тем, кто доживает до 100 лет, пенсию удваивают. Может и правда? Узнаем через 16 лет, причин помирать раньше бабулька совершенно не усматривает.

А вы, стало быть, биржевые вести без валерьянки смотреть не можете, а при словах «рубль снова в красной зоне» и «доллар пробил потолок в 35 рублей» с вами обморок случается?  Сочувствую. Наверняка вы теперь в Тайланде не сможете позволить себе четырехзвездочный отель, придется прозябать в трехзвездочном клоповнике. А может, вы хотели купить новый джип? Ну да, нельзя же ездить на 5-летней немецкой развалюхе, все нормальные люди раз в три года авто меняют… Короче, рост курса евро и доллара вам совсем не в жилу. И потому вас больше, чем количество медалей на путинской олимпиаде, интересует вопрос, сколько будут за бакс просить к лету. А еще в вас жива надежда, что может, все опять устаканится…

Думаете, я обладаю неким тайным знанием и сейчас расскажу, как оно все будет? Нет, я знаю ровно то же, что и вы. Только могу дважды два складывать, вот и весь секрет. Поэтому легко расскажу, как оно будет. Итак, отчего падает рубль?  С 1992 года в РФ действует система Currency board, которую по-русски называют системой внешнего валютного управления. Суть в том, что эмиссия привязывается не к потребностям экономики, не к расходам бюджета (например, в случае войны или масштабных стихийных бедствий эмиссия вырастает в разы) и даже не к золотому запасу (это вообще фикция), а к наличию валютных резервов. Нарастили, например, валютные резервы на $10 млрд – можете эмитировать рубли на 330 млрд – они обеспечены этими долларами при курсе в 33 целковых за одного зеленого президеннта.

Разумеется, эта система выгодна эмитентам доллара и евро, а не РФ. Если валюта суверенна, то и инфляция является контролируемым процессом. Надо опустить рубль – делаете эмиссию, например, для осуществления масштабных инфраструктурных проектов, в результате деньги обесцениваются, скажем, на 20%. Нужно укрепить рубль? Не проблема, сокращаете госрасходы, уменьшаете эмиссию, устанавливаете налоговые льготы, стимулируете потребительское кредитование и т.д. Инструментов масса. А когда курс национальной денежной единицы зависит от притока иностранной валюты, все выглядит совсем иначе. Самое мощное падение деноминированный рубль продемонстрировал в 1998 г. Но как раз в тот год эмиссия была самой низкой за всю постсоветскую историю.

Монетарные власти страны, находящейся в режиме внешнего валютного управления, вынуждены поддерживать курс национальной валюты непрерывными валютными интервенциями. ЦБ обязан выпущенные им рубли скупать обратно за доллары, иначе рубль рухнет. То есть экономика страны в принципе не может быть никакой иной, кроме как экспортно-ориентированной. Если валюты вдруг нет, а устраивать социально-экономический коллапс в планы не входит, то валюту придется брать в кредит.  В противном случае – гиперинфляция в духе 90-х со всеми ее прелестями. Это не только в РФ, так обстоят дела в любом другом третьеразрядном бантустане на планете.

Так вот объективных экономических причин для инфляционного скачка нет. Замедление темпов роста экономики – это не причина. Ведь экономика-то типо РАСТЕТ. То есть, исходя из элементарной логики, при замедлении темпов экономического роста следовало бы ожидать замедления роста курса рубля, а не ускорения его падения. Но это в умозрительной теории. На практике никаких объективных «экономических законов» не существует, решающие факторы всегда носят субъективный характер.

Объясняю на пальцах. При средневзвешенной годовой цене барреля за сотку баксов и при сохранении объемов экспорта углеводородов приток валюты в РФ сокращаться не должен. Конечно, цены на другие экспортные ресурсы оказывают некоторое влияние на общую картину, но учитывая, что три четверти экспорта – это нефть, газ и нефтепродукты, то решающим это влияние не будет. Баксы для поддержания курса рубля есть, даже не принимая в расчет наличие резервной кубышки (она, прямо скажем, носит сугубо виртуальный характер). Однако в январе Центробанк, обычно тратящий на валютные интервенции по $60 млн в сутки, снизил этот показатель до $0 (нуля). В итоге возник неудовлетворенный спрос на валюту. Результата закономерен – евро и доллар бьют рекорды кризисного 2009 г.

Теперь вопрос: для чего ЦБ топит рубль? Объективных причин для этого нет, и быть не может. Разумеется, прокремлевские экономические шаманы вовсю камлают на тему благотворного влияния дешевого рубля для оживления отечественного товаропроизводителя. И в качестве примера приводят 1998 г., когда скачок курса доллара с 6 до 23 руб. сделал импортные товары слишком дорогими, что оживило наши заводы и фабрики, в первую очередь, предприятия легкой промышленности и сельское хозяйство. Ну, и экспортерам это было на руку, ведь зарплату нефтяники и металлурги получают в рублях, а их продукция в рублевом исчислении стала стоить почти в четыре раза дороже.

Принципиальное отличие 2014 г. от ситуации 16-летней давности в том, что  сегодня у нас уже нет резерва роста в виде законсервированных советских заводов, которые удалось быстро реанимировать в 98-м. В годы путинской стабильности большинство из них успешно добили, а оставшиеся переключились на отверточную сборку импортной продукции. Следовательно, слабый рубль никоим образом не усилит конкурентоспособность  по цене отечественных «товаропроизводтелей», которые расходные материалы и комплектующие покупают за границей. А вот падение платежеспособного спроса по ним ударит как раз очень сильно. Если бы у правительства действительно был план реанимации отечественной промышленности, то АвтоВАЗ, этот флагман встающей с колен Роисси, не планировал бы в 2014 г. сокращение 7,5 тыс. рабочих мест. Наоборот, предприятие в преддверии ажиотажного спроса на свои ведра с гайками, наращивали бы производство, чтобы максимально навариться в момент, когда иномарки станут слишком  дорогими для массового потребителя. Бугага, каждому креаклу – по желтой «Калине»!

С сельским хозяйством все еще печальнее. В 1998 г, напомню, финансовый обвал был вызван падением нефтяных цен (нижний порог – $9 за баррель). Для очень энергоемкого сельского хозяйства дешевое горючее – лучшее, что может случиться. Сегодня тенденция обратная – при высоких ценах на нефть внутренняя цена горючего не только не дешевеет, но наоборот, возрастает. Опять же, инфляция этому весьма способствует.  То есть если кто-то говорит о том, что слабый рубль нам выгоден, сразу посылайте такого эксперта на…  хотя бы мысленно.

Итак, ни малейшей выгоды от обрушения курса рубля нет, но ЦБ его целенаправленно рушит. Значит, Центробанк действует в интересах группы лиц, желающей сохранить свое инкогнито.  Выглядит это примерно так:  группа близких к главстерху банкиров  (крупнейшие банки у нас государственные, конечно) на новогоднем банкете предлагает пахану:

- Вова, давай рубль зачморим.
- Нафига?
-Так мы на лохах пару сотен лямов  зеленью наварим. Мы тебя не обидим, поделимся!
- Ну…не зна-а-а-ю… У меня олимпиада на носу.  На Украине вон быдло беснуется, как бы нашему электорату не бомбануло мочей в голову от страха.
- Вов, да мы же потом обратно отыграем. Нам надо-то всего до 40 рублей за бакс довести. На пару неделек. Ну, пажа-а-а-а-алста!
- Ладно, завтра опохмелюсь и перетру с Эльвиркой.

На следующее утро:
- Наибу… тфу ты, Набиумли.. Набу…  короче, давайте эту  ко мне!
- Я уже здесь, Владимир Владимирович, с утра ожидаю.
- А чо я тебя, Элька, не вижу?
- Это потому что у вас глаза закрыты, Владимир Владимирович.
- Поднимите мне веки! О, теперь я тя вижу, хоть и мутно…
- С новым годом, с новым счастьем дорогой Владимир Владимирович! Пусть этот год станет в ожерелье вашей жизни очередным бриллиантом в оп…
- Ой, мля, не трещи, сорока, голова раскалывается… Короче, эта… надо рубль опустить на недельку, может на две. Но не ниже полтоса за Джорджа Вашингтона. В общем, интервенции прекращай.
- А с валютой-то что делать? Все-таки за полмесяца это миллиард баксов…
- Дура, епт! Это ваще не твоя проблема. Ярд бакинских перегонишь фургонами в ВЭБ, банк "Россия", ВТБ и Газпромбанк.
- А, понятно, то есть всем нашим пацанам…
- Дак ты у меня баба сообразительная, за то тебя и люблю. Подь сюда, облабызаю…

Нет, я на застольях с Вовой не присутствую, это весьма вольная реконструкция реальных  событий.

Но суть в следующем. Коммерческие банки, которые имеют возможность манипулировать политикой ЦБ, накапливают валютный кэш. Ну, или берут взаймы в том же ЦБ. Потом ЦБ на некоторое время замораживает валютные интервенции. Курс доллара и евро взлетает до небес. Банки реализуют свои валютные резервы.

Тут же Путин делает по телеящику гневное заявление: мол, что за хрень? Ну-ка, по щучьему велению, по моему царскому хотению, восстановись, курс рубля! ЦБ начинает лихорадочно  выбрасывать на рынок по 300 миллионов долларов в день. Курс рубля, рухнувший было до полтинника, поднимается до 30 руб. за доллар. Группа близких к телу банкиров выкупают у населения проданную валюту по этому курсу. Профит. Олимпиада. Средний класс с облегчением расслабил булки. Быдло яростно надрачивает на царя Вована, который одним движением бровей опустил доллар до 30-кии тем и тем самым показал фак ФРС и мировой закулисе (именно так напишет в своем бложике пропагандон Коля Стариков).

Часть 2

Тот, кто читал первую часть поста уже, наверное, понял, что процесс курсообразования регулируемый, а вовсе не естественный, не «рыночный» и даже не стихийный. Регулируют его регуляторы. В нашем случае – ЦБ, а вовсе никакой не рынок. Хотя наш обер-регулятор Наибуллина ***дит совершенно обратное: «Наш рубль – это рыночная валюта, и цена на нее в долларах или евро не устанавливается административно, а формируется под влиянием рыночных факторов. Основное правило: чем сильнее экономика, тем сильнее национальная валюта, и это не у нас рубль слабел, а происходило удорожание евро и доллара по отношению ко всем валютам развивающихся рынков». (источник).

Ну, если во главе Центробанка стоит тупая ***да, то что она еще может сказать? Ей в пресслужбе шпаргалку написали, потом подредактировали (слова «валютам развивающихся стран» заменили на фееричное «валютам развивающихся рынков»), вот блондинка  зазубрила и шпарит это в интервью телеканалам и газеткам. По телеящику творится настоящая истерия: все дружно заклинают, что рубль ни**я не падает, просто доллар растет». По «России 24» показали какого американского экономиста, чье имя никому не известно, который будто бы сказал, что собирается вложиться в рубль, потому что  это твердая свободно конвертируемая валюта страны с успешно развивающейся экономикой, не обремененной долгами.

Интересно, на кого этот поток бреда рассчитан? Я, конечно, понимаю, что быдло тупое, но даже о-о-о-о-очень тупое быдло, когда дело касается собственных денег, моск активирует и дважды два складывает без ошибок. Итак, давайте посмотрим на данные котировок Яндекса. Если рубль не падает, а просто доллар растет по отношению к валютам стран третьего мира, то рубль по отношению к валютам третьеразрядных стран падать не должен.

Вот динамика курса рубль\доллар США

Вот аналогичная кардиограмма рубль\китайский юань. Найдите хоть одно отличие. Что-то я не припомню, чтобы кто-то отрапортовал об укреплении китайского юаня. Наоборот, Пекин категорически отказывается поднимать его курс.

Дальше еще смешнее. Вот как меняется курс рубля к казахскому тенге

Тенге чо, тоже растет? Или Казахстан уже не является развивающейся страной? И, наконец, самая ржака – курс рубль\гривна:

На Украине творится самый настоящий ***дец (пока еще не БП), индексы рушатся, рейтинги провисают, гривна дешевеет, но при этом она почему-то дорожает по отношению к рублю. С точки зрения макроэкономики финансовые дела в Рашке ее херовее, чем на Украине.

Констатирую факт: это не доллар и евро растут, это рубль ***данулся, причем даже по отношению к валютам третьеразрядных бантустанов типа Украины и Казахстана.  Можно ли спасти рубль? Да кому он всрался? Те, кто рулит «этой страной» счета не в «Сбербанке» держат, им пох. Спасать рубль некому, незачем и не на что. Центробанк сейчас, конечно, бросает в топку ежесуточно по $1-1,5 млрд. для поддержания рубля, но это чисто ради спасения престижа "энергетической сверхдержавы". А то как-то совсем позорно будет выглядеть, если путенская олимпиада совпадет по времени с финансовым крахом, экономическим коллапсом, дефолтом и майданом на Красной площади. Опять же, Роисся в этом году председательствует в G8.

Поэтому расслабьтесь, краха и майдана в ближайшие две недели точно не будет. И вообще, в этом году его не будет. Но рубль спасать все равно никто не станет. Вас щас мощно прозомбируют на тему полезности инфляции для отечественного товаропроизводителя. До этого вас лечили по ящику, что инфляция есть зло, и все жертвы были ради обуздания инфляции (этим, кстати, объяснялась необходимость вывоза ЗВР), а теперь пропаганда работает в обратном направлении. Поддержат курс рубля только на время Олимпиады (спекулянты на этом гешефт сделают нехилый, о чем я писал вчера), а потом будут его топить дальше. Иного просто быть не может. Причины тому носят фундаментальный характер.

Как устроена экономика Рашки? В целом картина выглядит так: нефтяники качают нефть, газовики добывают газ, металлурги плавят алюминий и чугуний. Потом все это вывозится, продается за валюту, ЦБ печатает рубли строго в размере полученной экспортной выручки и выкупает у экспортеров валюту. Рублевую прибыль экспортеров в размере 80-90% изымается в бюджет. Далее бюджет разворовывается, денежки конвертируются в валюту, вывозятся за бугор и там оседают на оффшорных счетах у правильных пацанов. Это схема №1.

Схема простая, но довольно неуклюжая. Зачем нужно ввозить валюту, конвертировать ее в рубли, изымать в бюджет, потом разворовывать, отмывать, снова конвертировать и опять вывозить? Не проще ли разворовывать экспортные доходы сразу после продажи? Конечно, проще, именно в этом направлении схема и видоизменялась все годы путенской стабильности.  С точки зрения здравого смысла невозможно объяснить, почему в момент, когда правительство не знало, что делать с нахлынувшими на него халявными нефтебаксами, РФ стремительно влезала в долги. А все предельно просто: нефть продается, значительную часть выручки в Рашку не ввозится, а оставляется в америках-европах в виде «стабфонда». Далее в тех же америках-европах берутся кредиты, которые никто в Рашку в виде «инвестиций» не приносит (ну, разве что для игры на бирже, но это сугубо виртуальные капиталы), денежки благополучно осваиваются в Лондонах и Люксембургах, тамошние правильные пацаны в доле. Это схема №2

Далее приходит ***дец, правительство РФ выплачивает долги (кредиты ведь берутся под госгарантии) и илитка эвакуируется на ПМЖ к честно уворованным миллиардам. И тут оставшееся среди родных березок-осинок голожопое быдло с удивлением обнаруживает, что стабфонда нет, взятые «на развитие» в западных банках кредиты родные банки не покидали, и вообще, эти банки почему-то принадлежат через оффшорных зиц-председателей банде кремлевских чекистов. Так вот, поскольку  действия по схеме  №1 сворачиваются в пользу схемы №2, то, не смотря на все положительные торговые сальды-мальды ФИЗИЧЕСКИ валюты в распоряжение ЦБ поступает все меньше. Соответственно, денег на накачку рубля нет.  Единички и нолики в компьютерах Центробанка есть, а налика, которого катастрофически не хватает в обменниках Томской области – нема. Раньше в РФ притекали и спекулятивные капиталы для биржевых махинаций, а сейчас они активно утекают, что еще больше облегчает запасы валюты в ЦБ. В сводках биржевых новостей это явление обозначают эвфемизмом «инвесторы уходят в кэш». А если  называть вещи своими именами, то крысы бегут с коробля.

Но хватит о грустном. Теперь самое время перейти к хорошим новостям.  Наша **аная илитка ни в коем случае не допустит резкого срыва экономики Рашки в штопор. Потому что если все на**нется резко и неожиданно, она не сможет эвакуироваться без потерь. Поэтому нефтяные месторождения будут планово уничтожены, активы максимально выведены, а то, что вывести невозможно, будет амотризировано. Все что можно – приватизируют (купят западники и китайцы), что нельзя – тоже, выручку разворуют и вот только тогда… Что будет тогда, можно лишь гадать. То ли хаос в духе Сомали, то ли «новый порядок» в стиле Освенцима. Скорее всего, власть передадут каким-нибудь лохам-стрелочникам  вроде Навала с Немцовым – их и повесит взбунтовавшееся быдло.