Войти в аккаунт
Хотите наслаждаться полной версией, а также получить неограниченный доступ ко всем материалам?

Goodbye! Америка!

Сообщество 84 участника
Заявка на добавление в друзья

США откатились в 60-е. Остальные — еще дальше

Масштаб реального сектора экономики определяется спросом, а он сегодня находится на уровне 50-летней давности

Я уже излагал свое мнение о роли долгов в современной экономике, но хотелось бы сказать еще несколько слов о проблеме структурных диспропорций. Итак, общая схема использования долга выглядит так: есть два сектора экономики - реальный и финансовый. Финансовый кредитует реальный, но темпы роста последнего определяются не объемами выданных кредитов (точнее, темпами их роста), а ростом частного и государственного спроса (то есть конечного спроса). Последний можно стимулировать за счет кредитования, то есть наращивать новые финансовые активы, что создает возможности и кредитовать производство (под будущий спрос), и еще более наращивать долю финансового сектора в экономике. Но во всей этой схеме есть существенные особенности, которые нужно понимать.

Во-первых, номинальная прибыль внутри финансового сектора появиться может, она и появляется, но для того чтобы ее сделать реальной, деньги нужно перевести в реальный сектор. Если при этом деньги образовались в результате эмиссии (денежной или кредитной), то неминуемо начинаются инфляционные процессы, которые ведут к сокращению общего объема экономики.

Во-вторых, если скорость кредитования потребителей (да и производителей тоже) превышает «естественный» уровень роста экономики, основанный на конечном потреблении, сформированном из реальных доходов, то это тоже вызывает инфляционные процессы. При этом, их темпы могут даже превышать реальный рост экономики. Так, расчет доходов домохозяйств в США, сделанный по методикам расчетов, применяемых в 70-х годах, показывает, что пик этих доходов приходился на начало 70-х, а сегодня они соответствуют по покупательной способности примерно уровню начала 60-х годов. «Примерно», потому что структура спроса с тех пор сильно изменилась.

В-третьих, рост кредитования реального сектора рано или поздно вызывает ускорение прямого перетока денег из реального сектора (и товаров, и услуг) в финансовый. Что, в свою очередь, приводит к падению ВВП, если процесс перетока денег не компенсировать ускорением кредитования. Это хорошо видно по сегодняшней ситуации в Греции, когда попытки увеличить ту долю бюджета, которая идет на выплату долгов, приводят к падению экономики страны и увеличению доли долга по отношению к ВВП даже без увеличения номинала этого долга. Аналогичные процессы происходят и в других странах мира, только пока не столь заметно, как в Греции.

В-четвертых, постоянно наращивать кредитование тоже невозможно, поскольку фиксированный объем долга требует некоторого количества «живых» денег для его обслуживания (опять же, не забудем, что кредитная эмиссия осуществляется только под рост спроса), а темпы роста реальных зарплат сильно ниже темпов прироста кредитов. В США, например, в последние годы перед кризисом темпы роста долга домохозяйств составляли около 10% в год, намного превышая темпы роста экономики в целом – и это в номинальных цифрах, в реальности, как я уже говорил, доходы домохозяйств падали.

Можно отметить и некоторые другие особенности модели, но уже высказанных выше достаточно для того, чтобы можно было описать ситуацию в целом. Итак, допустим, у нас есть шарик, который отражает масштаб экономики, и его, шарика, объем растет (или падает) в соответствии с ней. Если этот масштаб описывать в номинальных ценах, то объем шарика достаточно быстро увеличивается, если же в реальном выражении – то объем растет значительно медленнее. Но главное, давайте раскрасим шарик: верхнюю часть, символизирующую финансовую часть экономики, - в зеленый цвет, нижнюю – в синий, это будет реальная часть. Так вот, последние десятилетия граница между секторами на нашем воображаемом шарике неуклонно снижалась в связи с увеличением доли активов финансового сектора.

При этом, чем ниже опускалась граница, тем быстрее рос объем шарика в номинале. Но в некоторый момент граница остановилась (поскольку переток денег из нижней части в верхнюю уже не соответствовал масштабу этой верхней части), и рост тоже остановился. А вот дальше выясняется, что шарик должен начать сдуваться, поскольку большая часть «зеленых» активов на самом деле – фиктивная, эти активы предполагают постоянный рост, который остановился. А если стоимость этих активов начинает падать, то падает и кредитование реального сектора, и он тоже начинает сокращаться. Экономика возвращается в более или менее равновесное состояние.

Но при этом происходит не только уменьшение объема шарика – начинает еще дрейфовать вверх граница между его синей и зеленой частями. А это означает, что сокращаться финансовый сектор будет быстрее, чем экономика в целом, как до того он быстрее рос. Точно оценить масштабы спада достаточно сложно. Но давайте попробуем сделать хотя бы минимальную оценку.

Если базовый показатель – это спрос, то масштаб реального сектора будет определяться именно спросом. Сегодня он в США находится на уровне начала 60-х годов, но нужно еще учесть, что, с одной стороны, сейчас часть этого спроса уходит на импорт, а с другой, - часть этого спроса связана с кредитными дотациями. Если имеет место примерный паритет причин, то ВВП США должен по итогам кризиса опуститься на уровень, соответствующий ВВП США 60-х годов с учетом изменения инфляции. По этой причине, когда я говорил о том, что индекс Доу-Джонса через некоторое время должен соответствовать этому уровню начала 60-х, я ошибался: доллар сильно упал с тех пор, так что индекс должен быть выше.

Впрочем, это уже все бантики. Реальное развитие экономики все равно должно быть на уровне 60-х годов, при котором масштаб потребления был сильно ниже, чем сейчас. Понятно, что для других стран все будет еще хуже. Но я пока не вижу ошибок в моих рассуждениях. Если кто видит – попробуйте на них указать, будет интересно.

Источник: www.km.ru
{{ rating.votes_against }} {{ rating.rating }} {{ rating.votes_for }}

Комментировать

осталось 1800 символов
Свернуть комментарии

Все комментарии (46)

Ира из Трактира

комментирует материал 15.11.2011 #

Да ваш этот Хазин чудак конченный к тому же иудейской направленности ))

no avatar
Остап Бендеровец

отвечает Ира из Трактира на комментарий 15.11.2011 #

А ориентация?
Вектор у него какой?
На чью мельницу он воду льёт?
А нет ли у него скелета в шкафу?
Вопросов много - ответов нет.
По моему - сволочь просто.

no avatar
Сергей Метик

комментирует материал 15.11.2011 #

А зачем человеческому обществу нужны "деньги", "кредиты", "ипотеки", "инвестиции", "капиталы"?
На завтрак кто-нибудь питается "капиталом"? Надевает ли кто-нибудь на себя "инвестиции" вместо сорочки? Укрывается ли кто-нибудь "ипотекой" от дождя? Всё это воровские разводы с целью грабежа, социального доминирования, сверхпотребления кодлы бандитов, паразитирующих на труде миллионов...

no avatar
Zig und Freund

отвечает Сергей Метик на комментарий 15.11.2011 #

Логично! И верно!

no avatar
Кум Пампа

комментирует материал 15.11.2011 #

ну и???

no avatar
Алан Петров

отвечает Кум Пампа на комментарий 15.11.2011 #

ну и???
==
Что, ну? Баранки гну. Пипец у порога!

no avatar
Кум Пампа

отвечает Алан Петров на комментарий 15.11.2011 #

У ихнего порога? или у нашего???
От нашего порога пипец и не уходил никуда. ну чуть отошёл при оранжах. А потом в 09 годе как уселся на крыльцо так и не девается никуда.

no avatar
Алан Петров

отвечает Кум Пампа на комментарий 15.11.2011 #

Гоните с крыльца в Европу.))

no avatar
Кум Пампа

отвечает Алан Петров на комментарий 15.11.2011 #

Блин, не получается. Прижился. Орёт про права кризиса и про раздел территорий между ними. Я так понял-у них конвенция-типа как у Ш.Балаганова и прочих детей л-та Шмидта. в Европе-свой. у нас свой. Но все они родственники. И кричат про свои права и нашу дурь.
-)))

no avatar
Алан Петров

отвечает Кум Пампа на комментарий 15.11.2011 #

А кризис мужского или женского рода?))+

no avatar
Александр Штоль

комментирует материал 15.11.2011 #

Не понял. США в 60-е Европу и СССР по культуре догоняли. Типа, избавлялись от "места для чёрных/белых". Кто дальше отклониться может?

no avatar
Zig und Freund

комментирует материал 15.11.2011 #

==Но я пока не вижу ошибок в моих рассуждениях. Если кто видит – попробуйте на них указать, будет интересно==
И я не вижу.

no avatar
Андрей Петров

комментирует материал 15.11.2011 #

То, что объяснил Михаил, объясняется много проще. Доходы 99% американцев с начала 70-х годов практически не изменились. Изменились в 2,6 раза в сторону увеличения у 1% американцев. Соответственно, поменялась структура спроса.
Отсутствие роста доходов населения означает, что рост экономики, который диктуется необходимостью пользоваться заёмным капиталом, и возвращать больше, чем взял, далее невозможен. Уже с начала 70-х американцев подсадили на кредиты, и рост стал заёмным (у будущих поколений уже взятый взаймы). Сейчас они встали перед необходимостью занимать у внуков, или остановить эту пирамиду. Как они выкрутятся сказать сложно. Скорей всего что никак. Столько денег сколько им нужно украсть невозможно ни у кого.

no avatar
Oleg Chistik

отвечает Андрей Петров на комментарий 15.11.2011 #

Что бы занимать у внуков, до этого надо ещё банально дожить.
Судя по состоянию пенсионных фондов США, шансов дожить до внуков у них уже нет.

no avatar
Андрей Петров

отвечает Oleg Chistik на комментарий 15.11.2011 #

Ещё интересней анализ причины по которой они стали жить взаймы. Слишком велики были расходы на оборону. Фактически, СССР и США оба проиграли в холодной войне, но разграбление России позволило отодвинуть крушение США уже на 20 лет.

no avatar
Oleg Chistik

отвечает Андрей Петров на комментарий 15.11.2011 #

Согласен. Но это была одни из причин.
А основная заключается в том, что во главу экономики было поставлено привязывание ВВП к росту потребления.
Получился "разгон", который пошел "вразнос".
Для подъёма экономики стимулировался спрос, не обеспеченный реальными доходами граждан.

no avatar
Андрей Петров

отвечает Oleg Chistik на комментарий 15.11.2011 #

А это и есть необходимость бесконечного роста, вызванная необходимостью возвращать в банк всякий раз бОльшую сумму, нежели из него взял. Кредитные организации не могут быть коммерческими, иначе рано или поздно возникнет ситуация, в которой дальнейший рост не возможен, и крах.

no avatar
Виталий Шеремета

комментирует материал 15.11.2011 #

С точки зрения потоков и механизмов, все правильно, хотя стоило бы разделить сектор реального производства и сферу услуг, как системы нематериального спроса, которые непомерно возросли.
Но я хотел бы озвучить такой фактор, а именно интеллектуальный объем в каждом продукте который существенно возрос, но в силу заниженной стоимости этого продукта, вполне способен сыграть немаловажную роль в инерциальном снижении экономического показателя, будущим экономическим эффектом, как эволюционный показатель дальнейшего развития техники. т.е. в этом заложен определенный стабилизационный фактор, думаю это стоило бы учитывать... Правда для реализации этого фактора нужно время существования экономики, а его уже осталось мало. Механизмы которые не создают движения вперед отмирают, что мы и видим...

no avatar
timoxa 54

комментирует материал 15.11.2011 #

Когда СССР жил за железным занавесом, никакие кризисы его не касались. Это было самодостаточное государство, имевшее все необходимые природные и трудовые ресурсы. Недоставало лишь эффективного и квалифицированного менеджмента, вернее его материального стимулирования.Теперь на здоровом теле промышленно-развитых стран образовалась раковая опухоль в лице международных финансовых аферистов-маклеровб против которых в свое время начал кампанию великий фюрер.....

no avatar
Сергей Метик

отвечает timoxa 54 на комментарий 15.11.2011 #

Недоставало лишь эффективного и квалифицированного менеджмента, вернее его материального стимулирования.
-------
Деньги не стимулируют ТРУД! Деньги стимулируют ПОТРЕБЛЕНИЕ! Крах номенклатурного социализма это убедительно продемонстрировал. Чем БОЛЬШЕ было всякого рода "материального стимулирования", тем ХУЖЕ становилось положение дел в народном хозяйстве...

no avatar
timoxa 54

отвечает Сергей Метик на комментарий 15.11.2011 #

Вот именно не деньги, как объективный эквивалент оценки морально-деловых качеств личности, а номенклатурный отбор по степени личной симпатии и преданности развалили так называемый социализм....

no avatar
Кашмар...

комментирует материал 15.11.2011 #

Впрочем, это уже все бантики. Реальное развитие экономики все равно должно быть на уровне 60-х годов, при котором масштаб потребления был сильно ниже, чем сейчас. Понятно, что для других стран все будет еще хуже. Но я пока не вижу ошибок в моих рассуждениях. Если кто видит – попробуйте на них указать, будет интересно.

пришли на память слова Сталина...: еслибы это было так то мои выкладки былиб не верны....а они верны...браво Хазину... просто зачитываюсь его шедеврами...

no avatar
Михаил Александрович

отвечает Кашмар... на комментарий 15.11.2011 #

Наверное. Скажите, а в Испании что сейчас творится?

no avatar
Кашмар...

отвечает Михаил Александрович на комментарий 15.11.2011 #

в Испании осень... если вы экономику в виду имеете то экономика второй по экономической мощи страны Европы несколько затормозилась в развитии... но России её уровня и в самых смелых мечтах не достигнуть...

no avatar
Михаил Александрович

отвечает Кашмар... на комментарий 15.11.2011 #

Понятно. А каков уровень жизни в сравнении с докризисным временем?

no avatar
Кашмар...

отвечает Михаил Александрович на комментарий 15.11.2011 #

уровень жизни темо не простая... но вся беда европы в искуственном его поддержании...расчитывали что экономика будит расти...брали деньги в кредит и лелеяли свой народ...но сейчас кризис а долги отдавать нужно...а затянуть пояски народ не хочет... Вот в Испании 20% безработных...прожиточный минимум за которий можна жить безбедно 550 эвро...брат за 1000 эвро в месяц работает и мы вдвоём прекрасно живём и ещо откладываем половину...а выпускник школы безработный и их половина...получает пособие 1500...разве он пойдёт на тысячу работать...если ему на 100эвро пособие уменьшат то он громить дом правительства будит а не работать пойдёт...вот и залезли в долги...

no avatar
Зинаида Суворова

отвечает Кашмар... на комментарий 15.11.2011 #

Сказки какие то. в Испании скоро дефолт,а там социальная помощь за 1000евро. Кто то из нас находится не в этом мире.

no avatar
Кашмар...

отвечает Зинаида Суворова на комментарий 15.11.2011 #

понимает...дефолт если и будит то практиески ничем никому не грозит кроме падения курса эвро... объявление страны не платёжеспособной ей ничем не грозит... нормальное решение это выход из евро зоны и введение национальной валюты и решение своих проблем...этож не Россия...

no avatar
Михаил Александрович

отвечает Кашмар... на комментарий 15.11.2011 #

Интересные дела. Социальная защищённость - это хорошо, конечно, но не доведённая до маразма. Когда безработный получает бОльшее пособие, чем работающий зарплату, то это приводит к социальному иждивенчеству. И в долгосрочной перспективе ни к чему хорошему не приведёт.

no avatar
Кашмар...

отвечает Михаил Александрович на комментарий 15.11.2011 #

в этом проблема...а попытки правительства снизить выплаты с тем чтоб стимулировать желание зарабатывать заканчиваются мордобоем на площадях... ктож хочет лишится дармовщины...когда экономика была на подёме и зарплаты высокие то выплаты устанавливали из расчёта 70% от предыдущего зароботка... а сейчас спад и зарплаты ниже а урезать пособия и пенсии не удаётся...народ бунтует...а в долг до лутших времён уже не дают...

no avatar
Владимир Мисников

комментирует материал 15.11.2011 #

Ничего, есть и плюсы в экономических кризисах: пока "шарик сдувается", у населения происходит переосмысление ситуации и рождается новая парадигма, как дальше жить.

no avatar
Слободан Милошевич

комментирует материал 15.11.2011 #

да что б эта америсосия откотилась так,что б её уже никто и ни где не нашёл!!
задолбали глисты американские!! своих хватает

no avatar
Вадим Боронтов

комментирует материал 16.11.2011 #

Вы прекрасно показали, как деградирует вся мировая "экономика", причем по явному конретному плану. А все-таки кто же этот планировщик? "невидимая рука рынка"? Но у этой руки ДОЛЖНЫ быть конретные имена и общности!

no avatar
×
Заявите о себе всем пользователям Макспарка!

Заказав эту услугу, Вас смогут все увидеть в блоке "Макспаркеры рекомендуют" - тем самым Вы быстро найдете новых друзей, единомышленников, читателей, партнеров.

Оплата данного размещения производится при помощи Ставок. Каждая купленная ставка позволяет на 1 час разместить рекламу в специальном блоке в правой колонке. В блок попадают три объявления с наибольшим количеством неизрасходованных ставок. По истечении периода в 1 час показа объявления, у него списывается 1 ставка.

Сейчас для мгновенного попадания в этот блок нужно купить 1 ставку.

Цена 10.00 MP
Цена 40.00 MP
Цена 70.00 MP
Цена 120.00 MP
Оплата

К оплате 10.00 MP. У вас на счете 0 MP. Пополнить счет

Войти как пользователь
email
{{ err }}
Password
{{ err }}
captcha
{{ err }}
Обычная pегистрация

Зарегистрированы в Newsland или Maxpark? Войти

email
{{ errors.email_error }}
password
{{ errors.password_error }}
password
{{ errors.confirm_password_error }}
{{ errors.first_name_error }}
{{ errors.last_name_error }}
{{ errors.sex_error }}
{{ errors.birth_date_error }}
{{ errors.agree_to_terms_error }}
Восстановление пароля
email
{{ errors.email }}
Восстановление пароля
Выбор аккаунта

Указанные регистрационные данные повторяются на сайтах Newsland.com и Maxpark.com