Банк JPMorgan: Украину и русский рубль я в гробу видел

Все увидели «невидимую руку рынка», которая пытается придушить национальную валюту РФ

Газетные заголовки не предвещают ничего хорошего: «Крупнейший американский банк поставил на рубле крест», а некоторые вспоминают про «черную метку», полученную Владимиром Путиным, скорее всего, лично… от знаменитого пирата Генри Моргана.

Хотя речь идет о наследниках другого Моргана — Джона, неважно, старшего или младшего. Ведь прославленный обоими Джонами Пирпонтами американский банк JPMorgan, крупнейший в Америке по размеру активов — с российским рублем больше не работает.

А все «из-за увеличения геополитической напряженности», сообщает агенство Reuters.

Представители семейства Морганов давно уже не замечены в управлении банками своего имени. Сейчас знаменитой финансовой организацией руководит некто Джейми Даймон, американский миллиардер греческого происхождения, чей дедушка откликался на фамилию Пападимитру. Исповедует, между прочим, православие. Так что в отказе от рубля нет ничего личного — просто бизнес.

Экономист, экс-председатель ВС России Руслан Хасбулатов сомневаться, что это событие отразиться на простых россиянах:

— Посмотрим, как будут развиваться события. В мире нет одного банка, монопольно контролирующего «все деньги мира», их потоки и оборот. Это, скорее всего, политическая демонстрация в поддержку курса американской администрации против России, в связи событиями вокруг Украины.

«СП»: — Возможно, от этого выиграют наши миллиардеры, которые быстро скупят то, от чего отказался JPMorgan?

— Естественно. Сработает правило сообщающихся сосудов. Мировые олигархи составляют единый класс, и друг друга не обижают. Если кто-то и пострадает, то меньше всего российские миллиардеры.

Конечно, это событие является своего рода сигналом. Возможно, он свидетельствует об очередном, более массированном наступлении на нашу страну. Какие-то другие акции будут предприняты в этой связи. Но нам беспокоиться не стоит, деньги как-нибудь сохраним, не так уж важно, где их хранить, были бы сами деньги…

Транснациональный финансовый конгломерат, отказавшийся от рубля, управляет активами в 2,6 триллиона долларов. Если что, это больше чем весь российский бюджет. Больше, чем состояние всех наших миллиардеров. И даже этот банк признал, что ранее недооценивал опасность и в итоге понес потери на рублевых вложениях. Теперь, в связи с непрогнозируемыми рисками распродал все российские активы, не только денежные, но и в гособлигациях.

А ведь год назад рублевые позиции JP Morgan были очень приличными. Однако все эти обострения на границе незалежной, то весенние, то осенние заставили аналитиков банка пересмотреть политику. По крайней мере на какое-то время, быть может потом связанные с рублем, риски пойдут на спад, а серьезные экономические санкции против России так и не введут.

Из-за того, что иностранные инвесторы покидают отечественный рынок, сокращаются вложения нерезидентов в облигации федерального займа. Они в прошлом году сократились на 3,4 млрд. долларов. С российского рынка акций сдуло более 13 млрд. долларов. Так что рубль называют «худшей из валют рынков развивающихся стран». Он сумел потерять более 5% стоимости, несмотря на рекордные за последние годы цены на сырье.

А все геополитические разногласия с Западом. В мире дефицит нефти, который в том числе поддерживает и соглашение стран ОПЕК по ограничению объемов добычи. Резко увеличилась стоимости энергоресурсов, растет прибыль отечественных экспортеров, а рубль слабеет на глазах.

Сверхприбыли российского бизнеса вызвали зависть западных инвесторов, однако риск введения санкций против нашей страны заставил их отказаться от желания урвать во что бы то ни стало. За последнюю неделю фондовые индексы потеряли более10%, что вернуло их к уровням 2020 года.

У руководителя направления «Финансы и экономика» Института современного развития Никиты Масленникова есть ощущение, что происшедшее — частный, отдельный эпизод, связанный с конкретным банком, у которого и так были непростые отношения с Российской Федерацией:

— Происходящее — понятно, завершается заседание комитета по открытым рынкам Федерального резерва США.

Очевидно, мы увидим пресс-конференцию члена Совета управляющих Федрезерва Джерома Пуаэлла с обозначением повышения ставок в марте. В этих условиях у них, на текущем ослаблении рубля, возникли убытки, которые надо зафиксировать.

У каждого банка есть свои резоны. Их мотивация понятна — из-за ослабления возникли большие потери, тем не менее, надо двигаться дальше. Наверное, все произошло не без «подсказок» со стороны американских политиков. Исключать такого нельзя. Они сделали то, что решили.

Реакции рынка — никакой, кроме отдельных сообщений и констатаций. Наш регулятор никак не отреагировал на это частное дело конкретного инвестора. «Входить в рубль» или «выходить» — с точки зрения влияния на ситуацию с рублем в целом, личное дело каждого. Реакция Центробанка понятна — приостановлена покупка валюты в рамках бюджетного правила. Курс стабилизировался в районе 79 рублей за доллар, с незначительными тенденциями к повышению.

Пока все достаточно зыбко. Но есть инструменты, которые могут помочь курсу отечественной валюты. Что будет дальше — посмотрим. Если эти эпизоды получат продолжение в позиции других финансовых институтов, тогда наметиться тенденция. Но это будет связано с оценкой геополитических рисков, которые у финансовых организаций разные.

Событие, по большому счету, можно рассматривать как позитивный фактор — с рынка ушел один из крупных игроков, который активно играл на ослаблении рубля, продавая его. Раз это закончилось, это свидетельствует о подготовке рынка к развороту тренда, или, по крайней мере, о стабилизации курса рубля.

Все сдержаны, смотрят на событие спокойно — это частное дело банка, который принял такое решение. Пока оно зримого продолжения не получило.

«СП»: — А еще JPMorgan, завершая продажу активов РФ, указал на окончание девальвации рубля.

— Об этом заявили не только в данном банке, но и некоторые другие участники рынка. Такая точка зрения имеет право на существование — вчера уже были попытки рынка скоррективаться. Коррекция назрела и может быть состоится к концу недели. Второй день подряд, после резкого падения, наши российские фондовые индексы находятся в слабом, но все-таки росте.

В целом мое ощущение, что если не будет резкого крена по геополитическим новостям в сторону напряженности или, по крайней мере, появятся такие новости, которые будут восприняты как нейтральные, то строго по самой рыночной логике, после резкого ослабления рубля должна последовать коррекция вверх. Но до какого уровня? Мне кажется, до 78 рублей за доллар.

Правят сегодня на рынке неприятные геополитические новости, особенно бесконечные фейки по поводу «вторжения России на Украину»…

Банк Морганов держал часть своих капиталов не просто в рубле, а в облигациях федерального займа России. Этот рынок ничуть не менее ликвиден, чем американские долговые бумаги. Но и продать большой объем непросто — можно спровоцировать панику, «эффект домино» и еще большее снижение стоимости сбрасываемых активов. Банк действовал без спешки, но свое дело сделал.

А Банк России с валютного рынка ушел, а это значит, впереди — интервенция. Не в смысле «гражданская война» белых с красными, а валютная. Лишь подъем курса к отметке в 80 рублей за доллар может вынудить нашего регулятора пойти на продажу активов, что, учитывая объемы резервов, и отсутствие возражений со стороны крупных игроков легко укрепит позиции рубля.

Впрочем, геополитическая ситуация непредсказуема. Это и стало основной причиной полного отказа «наследников Морганов» от рубля, хотя всерьез такого прежде не ожидали. Ожидали чего-то позитивного, что русские с американцами разберуться все-таки по-хорошему. Но не дождались, теперь ждут, когда начнут разбираться по-плохому.