403 Forbidden

403 Forbidden


nginx
Войти в аккаунт
Хотите наслаждаться полной версией, а также получить неограниченный доступ ко всем материалам?

Исламская экономика: жизнь без кризисов и пузырей

Исламская экономика: жизнь без кризисов и пузырей

Западная экономика сначала надувает пузыри, затем страдает от того, что они лопнули. В странах Европы и США считают, что такова природа вещей. Но есть иной взгляд на проблему. На мусульманском Востоке создание пузырей запрещено шариатом. Неужели найдено лекарство от кризисов? О практике исламского финансирования E-xecutive рассказывает профессор Reims Management School Госсен Буслама.

Может ли экономика обойтись без создания пузырей, или «пузырение» есть неотъемлемый компонент ее существования? Экономисты Старого и Нового света на этот вопрос, скорее всего, ответят, что движение от кризиса к кризису – это магистральный путь развития хозяйственной деятельности человечества. Но рядом с западной экономической моделью существует иная, содержащая в своей структуре антикризисный код, позволяющий избежать надувания и сдувания пузырей.

Исламская экономика во много раз меньше западной: объем активов мусульманских банков в 2009 году «весит» до $1 трлн, тогда как активы американских и европейских банков в 2008 году оценивались в размере $11 трлн и $43 трлн, соответственно. Население же мусульманских стран составляет около 2 млрд человек, то есть вдвое больше пресловутого западного «золотого миллиарда». При этом только в трех странах – Пакистане, Судане и Иране – финансовая система действует исключительно по законам шариата, в других государствах существует двухкомпонентная система, одно звено которой работает по исламским правилам, второе – по западным. В любом случае, финансы по исламу - это альтернативная модель хозяйствования.

Когда Запад на полном скаку влетел в очередной кризис, самое время задать вопросы о том, как устроено мусульманское финансирование. На вопросы E-xecutive отвечает специалист по исламской финансовой системе профессор Reims Management School доктор управления Госсен Буслама.

E-xecutive: Что такое исламское финансирование?

Госсен Буслама: Система правовых отношений, позволяющих финансировать производство товаров и услуг в соответствии с шариатом. Именно шариат определяет, что допустимо в жизнедеятельности мусульман, в том числе в их хозяйственной активности, а что нет. Финансовая система исламского мира базируется на пяти принципах: запрет процентной ставки, отказ от спекуляций, недопустимость финансирования запрещенных видов бизнеса (в том числе производства алкоголя, табака, свинины – E-xecutive), обязательство для партнеров разделять прибыли и убытки, обеспеченность ценных бумаг активами. Исламский банкинг в его современном виде начал формироваться в начале 1960-х годов в Египте и Малайзии. Первый коммерческий исламский банк был создан в Дубае в 1975 году, он так и назывался Dubai Islamic Bank. Соответственно, все банковские продукты оцениваются с точки зрения того, достаточно ли полно они соответствуют этим принципам.

E-xecutive: Где и кем зафиксированы стандарты исламской финансовой системы?

Г.Б.: Процесс кодификации и стандартизации еще не закончен, по крайней мере для ряда продуктов. Единого свода установлений нет, потому что в исламе есть четыре богословских направления – Малики, Ханбали, Шаафи и Джаафари. Их методология различна, они по-разному интерпретируют шариат, соответственно, юридическая оценка экономической практики, даваемая школами, различна. Кодификацией занимаются также международные организации, например, зарегистрированная в 1991 году в Бахрейне Accounting and auditing organization for islamic financial institutions (AAOIFI). Этот институт разрабатывает критерии бухгалтерского учета, аудита, способствующие повышению прозрачности хозяйственной деятельности. Другая организация – Islamic financial services board (IFSB) – создана в 2002 году в Малайзии. IFSB формулирует стандарты для финансового сектора, в том числе для банков, страховых компаний, разрабатывает такую проблему как применение пакета «Базель II» (соглашение «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы» Базельского комитета по банковскому надзору) в условиях исламской экономики.

Стандартизация – это сложный процесс, в том числе и потому, что различия между богословскими школами носят характер интеллектуального соревнования внутри исламского мира, и потому, что школы действительно по-разному трактуют некоторые положения учения. Есть разница между «либеральной» Шаафи, имеющей последователей в странах Юго-Восточной Азии, и более консервативной Ханбали, чей регион – страны Персидского залива. Впрочем, противоречия невозможно отразить на карте, потому что действительность многослойна. Традиционный расклад, при котором относительно толерантные страны Юго-Восточной Азии противостоят более консервативному арабскому миру, верен, если мы говорим о социологии. Но если мы имеем в виду вопросы финансов, то нужно признать, что и в рамках одного региона, например, в странах Персидского залива, мы находим различные подходы к тем или иным проблемам. Например, экономическая политика Арабских эмиратов и Саудовской Аравии – это не одно и то же.

E-xecutive: Сколько стран придерживается принципов исламского финансирования? Сколько банков?

Г.Б.: Более 50 стран и более 300 банков, объем активов которых в марте 2009 года составил, по разным оценкам, от $700 млрд до $1 трлн. При ежегодном росте 20% к 2012 году активы вырастут до $1,6 трлн. Крупнейшие центры исламского финансирования – Иран, чьи банковские активы составляют $235 млрд, Саудовская Аравия, у которой $92 млрд, и Малайзия с $67 млрд. По подсчетам информационного агентства MENA, 56% исламских финансов сосредоточено в зоне Ближнего Востока. При этом почти все названные страны имеют двухзвенную финансовую систему: одно звено работает в соответствии с требованиями шариата, второе – в соответствии с западной финансовой практикой.

E-xecutive: Распространено ли исламское финансирование за пределами мусульманской цивилизации?

Г.Б.: Многие немусульманские страны проявляют интерес к исламскому финансированию, в их числе Великобритания, Франция, Германия, Италия, Япония, Китай и США. Инвесторам интересны исламские финансовые продукты, например, 80% инвесторов сукук не являются мусульманами. MENA утверждает, что крупнейший за пределами мусульманских стран финансовый центр находится в Лондоне, здесь объем активов исламских банков составляет $18 млрд. У Bank of London & The Middle East есть продуктовые линейки, полностью соответствующие требованиям шариата. Финансовые сервисы, не противоречащие исламским законам, предлагают также HSBC, 17 английских банков меньшего размера и несколько страховых компаний, в том числе участников Lloyd\'s.

В континентальной Европе крупнейшим игроком в секторе исламского финансирования может считаться Франция, это недавно подтвердила министр финансов страны Кристин Лагард. В первом квартале 2009 года Франция предприняла изменения в законодательстве, способствующие развитию этого направления. Сервисы, соответствующие шариату, предоставляют Societe Generale, Calyon и BNP Paribas. Исламская финансовая система представлена в Германии, Нидерландах, Люксембурге и других европейских странах.

E-xecutive: Как исламские банки получают прибыль?

Г.Б.: Как я уже сказал, они не используют процентную ставку, но делят с клиентом прибыль. Применяются два типа инструментов – с фиксированным и нефиксированным доходом. К первому типу принадлежат:

Мурабаха – разновидность кредита без использования процентной ставки. Банк покупает товар и продает его клиенту в рассрочку.
Иджара – лизинговый контракт, при котором банк покупает товар для клиента и предоставляет его в лизинг на заранее определенных условиях.
Иджара-ва-иктина – то же самое, что иджара, но по завершении проекта клиент не приобретает товар.
Иштисна – пошаговое финансирование. Клиент выплачивает стоимость товара постепенно. Например, если речь идет о недвижимости, по мере того, как возводится здание.

Что касается инструментов с нефиксированным доходом, это мушарака, инвестиционное партнерство, когда прибыль или убытки делятся между партнерами пропорционально их вкладам.

E-xecutive: Вы сказали, что 80% инвесторов сукук не являются мусульманами. Что представляет собой сукук?

Г.Б.: Исламские ценные бумаги, обеспеченные активами. Эти инструменты предоставляют инвесторам право собственности на базовый актив и предполагают доход. Эмитент должен определить объем активов, продаваемых при помощи сукук, инвесторы делят с эмитентом риски и получают доход пропорционально участию в проекте. Сукук могут входить в листинги и рейтинги, но это не обязательно. В качестве эмитентов могут выступить не только корпорации, но и государства – в зоне Персидского залива крупнейшим игроком на рынке сукук являются Арабские Эмираты, на эту страну приходится около 60% объема эмиссий в регионе. В свою очередь, Малайзия контролирует 95% сукук в Юго-Восточной Азии. Популярность сукук быстро растет, по прогнозам экспертов, в 2010 году объем мирового рынка этих бумаг составит $150 млрд, при этом сектор сукук становится все более сложным, структурированным и диверсифицированным.

E-xecutive: Как устроено страхование в исламских странах?

Г.Б.: Такафул – исламское страхование – представляет собой богоугодную систему взаимопомощи, образуемую сложением капиталов. В такафул участник является одновременно страхователем и страховщиком. Традиционное для Запада страхование нежелательно, потому что оно содержит в себе запрещенные компоненты, в частности, ссудный процент. Такафул базируется на принципах коллективного сотрудничества и взаимной поддержки и предоставляет участникам такой же уровень защиты, как и обычное для Запада страхование, но механизм здесь совершенно иной. Группа лиц образует коллективный фонд, каждый участник вносит пай и указывает, какие риски, в каком объеме и на какой период он хочет застраховать. Средства фонда инвестируются исключительно в те виды деятельности, которые разрешены шариатом, ростовщичество исключено. Управление средствами доверяется специальным агентствам, которые зарабатывают на предоставлении сервисов участникам проекта. Все расходы покрываются пайщиками такафул, прибыль распределяется между ними же, свою часть прибыли получает агентство. Объем премии в исламском страховании с 2000 года вырос на 20%, Moody\'s Investor Services полагает, что в 2015 году ее размер составит $7,4 млрд. World islamic insurance directory сообщает, что на рынке такафул действует 165 агентств.

E-xecutive: Чем занимается Islamic Development Bank?

Г.Б.: Этот международный финансовый институт был образован решением министров финансов исламских стран на конференции в Джидде в декабре 1973 года. Инаугурационное заседание совета управляющих состоялось в июле 1975 года, а формально банк был открыт в октябре того же года. Цель деятельности банка, организованного в соответствии с шариатом, - экономическое развитие и социальный прогресс в исламских странах. Банк оказывает финансовую помощь государствам-участникам (таковых насчитывается 56), входит в уставный капитал компаний и предоставляет гранты для развития социально-экономических проектов. Кроме того, банк организовал несколько специальных целевых фондов, например, для поддержки мусульманских сообществ в неисламских странах. Также банк участвует в организации международной торговли, предоставляет консультации странам-учредительницам и способствует подготовке финансовых специалистов. Членство в банке возможно для государств – участников Исламской конференции.

E-xecutive: Как исламские банки переживают кризис?

Г.Б.: Исламская финансовая система имеет определенный иммунитет против кризисов, поскольку отказывается от процентной ставки и от спекуляций. Банки мусульманских стран не предпринимали массивных инвестиций в деривативы, в частности, в ипотечные бумаги субпрайм. Кроме того, они не были интегрированы в западный межбанковский рынок и потому не испытали на себе проблемы с ликвидностью. Тем не менее, экономика мусульманских государств не изолирована от экономики планеты в целом, большинство исламских стран имеет двухкомпонентную финансовую систему, поэтому, несмотря на иммунитет, избежать последствий глобального экономического кризиса этим странам не удалось. Для того чтобы сделать выводы об устойчивости исламской системы в отношении мировых кризисов, надо изучать модель страны, где 100% финансов обращается по законам шариата. Пока можно только констатировать, что исламская экономика, чей объем на мировом рынке очень невелик, показала определенную способность противостоять текущему кризису. И что кризис выявил серьезные дефекты в международной финансовой системе.

Источник: www.e-xecutive.ru
{{ rating.votes_against }} {{ rating.rating }} {{ rating.votes_for }}

Комментировать

осталось 1800 символов
Свернуть комментарии

Все комментарии (19)

svet48

комментирует материал 12.10.2009 #

Хорошая статья.
Больше всего мне понравилось, что исламский банк делит с клиентом прибыль.
Европейские банки делают тоже самое. Ведь в итоге, банковский процент оплачивается из прибыли.
Аналогично и с убытками.
Европейский, исламский, марсианский, лунный - как ни называй банк, суть одна. Если государство делает деньги из бумаги, то банк делает деньги из воздуха.

user avatar
citizende

отвечает svet48 на комментарий 12.10.2009 #

Но разница всё-же есть:
1. Исламские банки делят прибыль с клиентами, а все остальные делятся лишь с акционерами.
2. Проценты по вкладам и депозитам нельзя, всё-же относить к разделу прибыли.
Пусть меня поправят профессиональные финансисты, если я не прав.

user avatar
svet48

отвечает citizende на комментарий 12.10.2009 #

Какая разница с кем делить. Деньгам всё равно. Лишь бы на месте не стоять. Банк ведь не делится своей прибылью с заёмщиком, а делит прибыль заёмщика. Ни один заёмщик не будет брать деньги в банке, если предполагаемая прибыл не будет выше процентов или, по-Вашему, доли банка.
Если банк готов участвовать в убытках, то завуалированная ссуда на будущее.

user avatar
berlio

комментирует материал 12.10.2009 #

а что есть исламская экономика? это продажа нефти?

user avatar
Odnoglaz

отвечает berlio на комментарий 12.10.2009 #

Нет, это система экономических отношений, в которой соблюдаются правила Корана.

user avatar
berlio

отвечает Odnoglaz на комментарий 12.10.2009 #

нам надо совершенствовать свою систему а не ориентироваться на средневековье!

user avatar
citizende

отвечает berlio на комментарий 12.10.2009 #

Да-да, я слыхал, вы там с батькой у себя в белорусии построили нео-феодализм: в стране один сеньор - Лукашенко, все на него впахивают, а он всех кормит и наказывает. Кстати, гораздо эффективнее чем наши \"бояре\". О продуктивности правда, лучше помолчим. И о качестве продукции тоже.
А потому, если у кого и средневековье, так это у нас в России - эпоха, так сказать раннего средневековья. По Гумилёву он характеризуется: моральным упадком общества, отсутствием пассионарности в массах, за ним следует период феодальной раздробленности, а в дальнейшем возможен упадок существующих этносов и формирование новых.
Граждане, забудьте терминологию прошлого века, мир меняется, причём так быстро, что мы не успеваем это замечать. Перестаньте мыслить клише, вбитыми в наши несчастные головы за последние 100 лет PR-махерами всех мастей.
Если ислам, то это почему-то сразу средневековье, а он на 700 лет, моложе христианства, или христианство вам вообще каменный век? Поймите, общественные институты, в том числе и бизнес, отражают систему ценностей, напрямую связаную с религиозным сознанием, присущим любой нации (общности людей в неком месте в конкретной исторической ситуации).

user avatar
berlio

отвечает citizende на комментарий 13.10.2009 #

ну если Россия в раннем средневековье то она хоть виляя и падая всеж движется вперед! а Белорусь стройными рядами марширует назад!
и насчет ислама - более менее начали двигаться вперед станы где ислам ослабил свои позиции, стал не столь регламентирующим....
Ислам нивелирует личность, строго ограничивает во всем, не давая двигаться вперед! Исламское общество живет традициями и делами предков,
т.е. ПО КРУГУ. любые нововведения болезненны и неторопливы.... В этом кстати и основная причина почему ислам так ополчился против современного мира, наше движение вперед сбивает их движение по кругу....

user avatar
citizende

отвечает berlio на комментарий 12.10.2009 #

Отраслевая структура ВВП, расчет в текущих ценах, в % к итогу
1999/0 2000/1 2001/2 2002/3
Сельское хозяйство 15 13,6 13,5 11,7
Нефтяной сектор 14,7 17,8 15,1 20,9
Промышл.(кр. нефти) 19,1 19 20,1 18,5
Услуги 51,2 49,6 51,3 48,9
ВВП 100 100 100 100
По данным ЦБ и Организации планирования и управления Ирана (http://persian-farsi.ucoz.ru).
Я согласен, что они, как и мы сидят на нефти и газе, но не о том спич: мы говорим не об отрасли, а о финансовой системе в целом. А разница между нефтью и промышленным сектором очень неявная. Тем более, лишь 22 мая с.г.. правительство решилось лишь поднять цены на горючее на 25%, причем стоимость бензина в ИРИ все равно осталась одной из самых низких в мире — чуть больше 10 центов (/www.kontinent.org/article_rus_468d5a0e74a25.html).
Как говорится: почуствуйте разницу.
Вы давно заправлялись последний раз?
Я вот, к примеру, сегодня утром.

user avatar
berlio

отвечает citizende на комментарий 12.10.2009 #

в белоруси литр 95го стоит 1$, заливаю за раз 80литров....

user avatar
Михаил Юрьевич

комментирует материал 12.10.2009 #

Заголовок статьи должен звучать так: \"Исламская экономика: экономика без развития\". Покажите мне хоть одну экономику на мусульмианских канонах, не живущую за счет экспорта энергоносителей.
Нет, и невозможно это в принципе. Просто потому, что это \"не богоугодно\".

user avatar
citizende

отвечает Михаил Юрьевич на комментарий 12.10.2009 #

Это вам в епархиальном управлении сказали?
Или на приёме у Аллаха, за чашечкой щербета?
Не нужно сотрясать воздух словесами, люди могут неправильно оценить о ваши умственные способности.
Уважаемый, почитайте энциклопедию на досуге.

Записывайте, я диктую:
Список исламских государств не живущих за счёт экспорта энергоносителей:
Турция
Малайзия
Ливан
Иордания
Скажете государства - карлики?, немного их? Да!!
Но! Не в объёмах ВВП дело, а в принципиальном подходе. В царской России, тоже были жесткие ограничения на размер ссудного процента, и, тем не менее, существовала сильная растущая экономика, которая претендовала на ведущие места в мире, и кто знает, где были бы США, Евросоюза, Китай сейчас, не случись первая мировая война и революция. Я не являюсь приверженцем теории международного сионистского заговора, но версия о том, что революция делалась на деньги сионистов, исходя из принципа: ищи кому выгодно, мне представляется весьма правдоподобной.
Исторически сложилось так, что исламские государства и экономики ориентированы на несколько другие приоритеты и ценности, нежели, например та, что сложилась у нас.

user avatar
berlio

отвечает citizende на комментарий 13.10.2009 #

по странному обстоятельству перечисленные Вами государства хоть и проповедуют ислам, но как то не фанатично....
(смотри мой пост выше)

user avatar
citizende

отвечает berlio на комментарий 13.10.2009 #

Извиняюсь спросить. Вам нужно ехать, или шашечки? Так ислам или не ислам, вы уж определитесь! Вот к примеру: Россия светское государство, а за оскорбление РПЦ и побить могут, и уголовное дело завести. А уж если вы активно сообщаете о своём нетрадиционном вероисповедании, или лицо у вас явно нерусской национальности, то вы как минимум объект активного вожделения как милиции, на предмет бабок с вас срубить, так и всяких скинхедов, "русских дружин", и РНЕ. Это фанатизм или как?.
Другой пример: Иран. За неделю в Тегеране был лишь дважды подвергнут паспортному досмотру. А на лицо я явно не араб. В первый раз в аэропорту по прилёту, второй раз опять таки в аэропорту при отъезде. Внимательные взгляды коренного населения на улицах я ловил постоянно, но ни разу я не заметил попыток унизить или проявить недовольствие моим присутствием. И вы тоже скажете, что там ислам проповедуют как-то не так?
Ещё по поводу традиций и нововведений. Если бы мы бережней относились к своим традициям и осторожней к разным новшествам, не кидаясь как в омут с головой из крайности в крайность, возможно наши страны сейчас и жили бы лучше. Как например в Иране. Мне там реально понравилось.

user avatar
berlio

отвечает citizende на комментарий 13.10.2009 #

что бы побили или даже уголовное дело завели это еще надо постараться! А примеров когда в исламских странах УБИВАЮТ иноверцев без причины навалом! дать ссылки?
Лично ко мне в Тунисе или Египте постоянно пристают, пару раз дело чуть не доходило до драки! В Тунисе подошли и спросили сколько я хочу
если они попользуются моей девушкой!!! я спросил сколько они хотят если я попользуюсь ими? пришлось срочно ретироваться поскольку они уже стали прикидывать сумму! в Иордании группу постоянно сопровождали окрики и свист! столько женщин без мешка на голове!
даже а ОАЭ сколько было судебных дел! то молодожены поцеловались прилюдно, то рукав недостаточно длинный! вот видеотрывки из корана http://www.berlio.ru
дикое средневековье!
что касается скинхедов и т.п. то я сам скоро к ним присоединюсь! Посмотрите КАК ведут себя чурки!
думаю и Вы не стали терпеть у себя дома гостей ведущих себя нагло, отвешивают Вам пендилюй и домагаются к Вашей жене и дочерям!
я понимаю причину - у себя дома были под жестким ограничением и контролем, сексуальные потребности удовлетворяли с ослами и баранами.... а тут вырвались на свободу! но это их не оправдывает!

user avatar
citizende

отвечает berlio на комментарий 13.10.2009 #

Нас это тоже не оправдывает.
Мне, как человеку родившемуся и выросшему в Средней Азии, хорошо понятно то, о чем вы сейчас говорите. Но Тунис, где дикое дело: среди мусульманских женщин процветает проституция или Египет, где воровство уже почти не порок, ведь украсть у гяура, почти святое дело, это страны, которые в исламском мире считаются продавшимися, даже проклятыми.
А девушки наши (не ваши кокретно, а в целом), сами виноваты в таком отношении к себе. Вы не знаете, что в том же Египте русские девушки занимаются исключительно "древнейшей" профессией? И это тоже не плюс нам.

user avatar
berlio

отвечает citizende на комментарий 14.10.2009 #

ну давайте не будем говорить про всех....
все чаще встречаю в анкетах знакомств "кавказцев, турков и арабов просьба не беспокоить"
у нас все про толерантность толдычут а надо рассказывать о реальных особенностях других культур....
наши то дуры не в курсе! услышали фразу "твои глаза запали мне в сердце" и растаяли...
они же не знают что это единственная фраза которую он знает на русском и говорит ее всем не взирая на возраст и наличие красоты....
а потом по форумам плачутся что их обманули и обокрали....
ну а те кто сознательно занимается проституцией.... бог им судья, и это их СВОБОДА ВЫБОРА!

воспитывайте правильно своих дочерей!

user avatar
citizende

отвечает berlio на комментарий 14.10.2009 #

Правильно. Обсуждая явления, не будем переходить на частности. Я ведь тоже несколько предвзят по отношению к Ирану. После поездки туда, особенно по контрасту с российскими реалиями, у меня осталось ощущение, что люди там, несмотря на жесткий политический режим и царящий в стране исламский фундаментализм, сохранили мудрость тысячелетней персидской культуры, допускающей существование иных верований, ясность ума, а главное юмор в оценке себя и окружающего мира. Кстати, главные противники исламского радикализма живут именно там, конфликт Ирана с США, связан скорее с тем, что америкосы пытаются навязать им свою точку зрения, а персы этого ну очень не любят. Кстати, как и мы. Вот.
P.S . Пишите уже мне в личку, будут интересные темы, с удовольствием пообщаюсь ещё.

user avatar
×
Заявите о себе всем пользователям Макспарка!

Заказав эту услугу, Вас смогут все увидеть в блоке "Макспаркеры рекомендуют" - тем самым Вы быстро найдете новых друзей, единомышленников, читателей, партнеров.

Оплата данного размещения производится при помощи Ставок. Каждая купленная ставка позволяет на 1 час разместить рекламу в специальном блоке в правой колонке. В блок попадают три объявления с наибольшим количеством неизрасходованных ставок. По истечении периода в 1 час показа объявления, у него списывается 1 ставка.

Сейчас для мгновенного попадания в этот блок нужно купить 1 ставку.

Цена 10.00 MP
Цена 40.00 MP
Цена 70.00 MP
Цена 120.00 MP
Оплата

К оплате 10.00 MP. У вас на счете 0 MP. Пополнить счет

Войти как пользователь
email
{{ err }}
Password
{{ err }}
captcha
{{ err }}
Обычная pегистрация

Зарегистрированы в Newsland или Maxpark? Войти

email
{{ errors.email_error }}
password
{{ errors.password_error }}
password
{{ errors.confirm_password_error }}
{{ errors.first_name_error }}
{{ errors.last_name_error }}
{{ errors.sex_error }}
{{ errors.birth_date_error }}
{{ errors.agree_to_terms_error }}
Восстановление пароля
email
{{ errors.email }}
Восстановление пароля
Выбор аккаунта

Указанные регистрационные данные повторяются на сайтах Newsland.com и Maxpark.com

Перейти на мобильную версию newsland